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零息国债利率期限结构实证研究

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成功预测利率对债券投资组合管理、衍生品定价和风险管理都很重要。长久以来，学者们将研究重点主要放在利率期限结构理论和结构建模上，并由此产生了很多参数和半参数利率模型。函数数据分析方法广泛应用于金融、工程、医药等领域，自1982年提出以来，备受关注。本文将利率和函数数据分析相结合，首次利用函数型非参数分析方法对中国零息国债利率期限结构进行实证研究。以零息国债到期收益率月数据为样本，采用函数型非参数全局近邻核估计、函数型非参数局部近邻核估计、函数型非参数自动带宽选择核估计以及传统时间序列分析1-阶向量自回归方法对我国国债到期收益率进行预测和估计。本文在比较各预测方法的预测准确度时，分别考虑了1-步滚动预测(h=1)和12个月长期预测(h=12)。以均方根预测误差进行评价，结论为：1.1-阶向量自回归模型的整体预测误差较小；2.函数型非参数方法在一定程度上能较好预测到期收益率的走势；3.在h=12时，随着期限增长，函数型非参数方法的均方  (本文共47页) 本文目录 | 阅读全文>>

权威出处： 湘潭大学 硕士论文 2014年 吉林大学

中国附息国债利率期限结构实证研究

在经济高速发展的今天,利率作为金融市场最核心、最基础的指标之一,如何能将利率的变化研究清楚,使其对未来的经济起到预测和指引的作用,是目前所有人都很关注的问题。为了能够对利率这一具有基础性指标的变化进行分析,本文将对中国附息国债的利率期限结构进行重点的研究。首先介绍了此次选题的相关背景与研究意义,并简述了本文的整体结构。其次介绍了国内、国外的学者对于利率期限结构研究的成果和一些利率期限结构相关知识。第三部分是本文的重点,分析了如何对中国国债的收益率曲线进行拟合。本文国债的样本来源于上海证券交易所,以三次多项式形式作为研究的模型,通过R软件对我国国债收益率曲线进行了静态拟合并进行检验,最终得出了中国附息国债收益率曲线,通过拟合出来的我国国债收益率曲线,对其形态进行分析。最后一部分是分析哪些因素可以影响我国附息国债收益率曲线的变动,并为了完善我国的国债市场提出几点相关建议。通过研究我国附息国债的利率期限结构,我们得出如下结论:(1)根...  (本文共42页) 本文目录 | 阅读全文>>

权威出处： 吉林大学 硕士论文 2018年 世界经济

国债利率期限结构:建模与实证

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权威出处： 《价格理论与实践》2005年09期

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