利率风险是一种危险_债券

发表自话题：利率与购买债券的风险

原标题： 利率风险是一种危险

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利率风险是一种危险，即债券或其他固定收益投资的价值将受到利率变化的影响。投资者可以通过购买在不同日期到期的债券来降低利率风险。它们还可以通过利率互换和其他工具对冲固定收益投资来减轻风险。长期债券通常以较高的内建收益率的形式提供到期风险溢价，以补偿随着时间推移利率变化所带来的额外风险。了解利率风险利率风险间接地影响了许多投资，但它直接影响了债券的价值。债券持有人，首先是投资者，小心地监控利率。关键外卖利率风险是指整体利率的变化将降低债券或其他固定利率投资的价值。随着利率上升，债券价格下跌，反之亦然。

这意味着，现有债券的市场价格下跌，抵消了更有吸引力的新债券发行利率。长期债券通常有一个到期风险溢价，以抵消利率变化的潜在不利影响。简而言之，随着利率上升，债券价格下跌，反之亦然。当利率上升时，机会成本——也就是错过更好的投资的成本——会增加。债券收益率的吸引力降低了。债券有固定利率。当利率上升到高于固定水平的水平时，投资者就会转向反映更高利率的投资。在利率变动之前发行的证券只能通过降低价格来与新问题竞争。债券投资者通过购买在不同日期到期的债券来降低利率风险。例如，假设一个投资者购买了5年期、500美元的债券，票面利率为3%。然后，利率上升到4%。当新发行的债券以更具吸引力的利率进入市场时，投资者将难以卖出债券。较低的需求也会在二级市场上引发更低的价格。

债券的市场价值可能会跌到最初的购买价格。反过来也是正确的。如果利率低于这一水平，收益率为5%的债券更有价值，因为债券持有人相对于市场获得了有利的固定回报率。债券价格敏感性当市场利率上升时，不同期限的现有固定收益证券的价值会随着不同程度的下降而下降。这种现象被称为“价格敏感性”。例如，假设有两种固定收益证券，一种期限为一年，另一种期限为10年。当市场利率上升时，一年期证券的持有者可以在持有较低回报率的债券后再投资于更高的证券，最多只能维持一年。但10年期证券的所有者在9年的时间里一直处于较低的利率水平。这为较长期的安全提供了较低的价格价值。

证券的到期时间越长，相对于给定的利率上升，它的价格就越下跌。请注意，这种价格敏感性发生的频率正在下降。10年期债券的敏感性明显高于一年期债券，但20年期债券的敏感性仅略低于30年期债券。到期风险溢价较长期证券的更大的价格敏感性意味着这些证券的利率风险更高。为了补偿投资者承担更多风险，较长期证券的预期回报率通常高于短期证券的利率。这就是所谓的到期风险溢价。其他风险溢价，如违约风险溢价和流动性风险溢价，可能决定债券的利率。以10万美元的虚拟现金竞争风险用我们的免费股票模拟器来测试你的交易技巧。

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