分级基金套利？你需要先知道这些

发表自话题：玩基金需要知道的知识

拉家常

套利盘走了之后，华宝油气竟然开始涨了。也是印证了我在华宝油气关门之前一天意淫的结果。昨晚美股xop又涨了，连带内盘华宝又走了一波。哎，后市没人能预测，只能说大概率走向，机会是给有准备的人。

你问我清仓了后悔了咋办？没办法，买回来？又跌了咋办？左右被打脸。所以如果后续想玩套利，又看好后市，继续持有单账户1.2w左右仓位。

华宝油气关门之后，很多已经习惯套利来钱快的小伙伴已经没了快感，每天闲的不知道做啥，有的开始股票做T，有的开始跟风买基金，开了分级门槛的已经跟着我在星球一起套利了，没开门槛的有部分已经受到了昨天文章的启发，开始搬砖了。

没有能力搬砖分级的小伙伴，又没有别的套利标的，所以有些小伙伴开始空虚寂寞冷了。既怕后市踏空，又怕下跌，于是在昨晚抽空在星球群分享了一些个人比较看好的指数基金标的，供他们参考。给有些风险承受能力不高，不敢买股票，又怕踏空后市的人提供参考。如果你们也需要一些标的，可以在文末留言探讨。

其实从油气关门了之后，我就从星球开始带着有些人开始分级套利了，一个拖拉机收益一天180左右，这种情况持续了一年多之久了。但也像那天说的，这是下一个即将被踩踏的套利机会（链接）。

分级基金必备的基础知识

本来这个机会不想大肆公开，只是周末的时候在星球群里面给粉丝们开了小灶，因为只想带着这些小伙伴安稳的享受分级基金最后的红利（2020清盘大限）。无奈在群里科普了之后，还有很多小伙伴重复问，索性就慢慢把它写出来，作为科普文章，想来操作的，就跟着一起操作。但我郑重声明：如果盲目搬砖，大幅买入高溢价的分级a和分级b，那么一旦上折或者下折，可能会导致你的账面损失瞬间为-70%之多。上轮熊市早期很多没有弄懂分级基金原理的小白被分级基金反复血洗，差点闹出稳定性问题，这也是今年分级面临清盘的直接导火索。

老规矩，投资之前先做好准备工作，先知道风险在哪里，怎么才能达标。今天先科普一下分级套利的准备工作，如果只做分级套利，你懂得这些就够了。

1.基础知识篇

分级基金分为沪市分级（代码以5开头的基金）和深市分级（代码以1开头的基金）。每个分级基金都有母鸡和对应的分级a和分级b两个子基金。

沪市的分级：母鸡可以场内外申购赎回，而且还可以场内买卖，还可以拆分成a和b两个子鸡，所以玩法比较复杂。通常的套利方式有母基金场内外折溢价套利（像华宝油气一样），还有就是母子折溢价套利。

深市的分级：只有2支是像沪市分级那种玩法，其他大部分分级规则如下：母鸡只能在场内外申赎，不能在场内买卖交易。母鸡可以通过场内拆分转换为子鸡a和b，子鸡a和b也可以通过场内合并，转换成母鸡。通常套利就是母子折溢价套利。

沪市和深市的分级子鸡，只能在场内交易和合并，不能单独申赎。

2.套利原理

既然分级是由母鸡，两个子鸡配对组合而成，那么它们就可以看成3个独立的基金，那么根据上述讲的原则，除了深市母鸡只有净值外，沪市母鸡和其他的子鸡，就都既有净值又有价格，这就产生了各种折溢价的配对关系。所以，就有了套利的空间。常见的套利方法有：

上折时单独买入分级a或b折价套利策略；

下折时单独买入分级a或b折价套利策略；

母鸡本身折溢价套利策略（只对沪市分级有效）；

母鸡与分级a和b拆分合并折溢价套利策略。

前面说的两种需要对分级基金有熟悉的了解才能玩，且需要开通分级权限，小白不建议碰；

第三种我之前已经写过一篇攻略，可以点链接直达（链接），这种是只需要最低5万块就可以参与的，但因为资金利用率不高，所以也没什么油水了；

目前套利油水最大的，就是最后一种：通过母子溢价低风险套利的。当分级a和b场内合并价格高于母基金净值时候，通过申购母鸡，拆分成a和b在场内卖出，完成母子溢价套利：当分级a和b按场内价格合并之后，低于母鸡的净值，那么就可以按比例买入a和b，合并成母鸡，完成折价赎回套利。原理和华宝油气套利一样。

3.套利要求

如果只是做沪市分级母基金折溢价套利，那么有2个基本要求：一个是你有个低佣金的券商，最好场内申购打一折，不然申购赎回被反撸手续费；第二个就是，沪市分级一般5万起申购，所以有个申购起步线。

如果要想做单独分级a和分级b以及母子折溢价套利的，那么，除了一个场内申购打一折的低佣金券商外，你还需要注意以下几点：

好了，今天准备工作篇就写这么多，想参与套利的，赶快去搬砖，下一篇开始写分级套利实操篇。

我是科研狗，用科研的思路讲解投资理财中的套路，欢迎各位点在看和转发分享，也可点击文末留言板留言。

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