2021年下半年怎么买基金（附绩优清单）

发表自话题：2021年股市下半年行情

今天聊点掏心窝子的，说说下半年基金投资策略。

咱们都知道，股票基金上涨的本质，无非是流动性兑现+业绩的推动。

但像去年这种大规模印钞，流动性泛滥的机会，一般没有个五年八年都不太可能见到一次~

比如上一次还得追溯到12年那波。

美国次贷危机的QE-第四轮，转眼已经整整9年过去了。

对应到A股，14年，07年两波，恰好每次都间隔了7年，每次流动性泛滥的时候，A股毫无疑问都是涨的最欢，同期上证指数也都出现了翻倍行情。

同样，在后续的流动性退潮时，A股也都吃了满满一份大碗宽面。

比如A股2015年股灾，2008年股灾，没有哪次不是因为流动性收缩导致的大跌~

15年上证指数从最高位下跌42%。

08年上证指数从最高位下跌66%。

2020年，我们可以管它叫疫情牛，疫情危机来的有点急，走的有点快，美联储采取天量印钞策略来应对，而股市，也仅用了短短一年就涨到位了。

历史上在流动性退潮阶段去投资基金，压力会很大，尤其对于咱们A股而言，能不跌已是万幸。

你可能会觉得A股上证指数好像没怎么涨，现在也不过区区3400点，但要知道。

2020年和2019年。

股票基金指数的涨幅分别是56%，45%。

沪深300指数涨幅分别是27%，36%。

创业板指数涨幅分别是65%，44%。

显然资金只要没扔错方向，19和20完全是躺赚的两年~

但你不可能一直指望基金能复刻19、20的行情。

现在2021年，也面临类似的情况，拜登印完钞票，经济好转之后，打算开启加税，加息，就和拍拍屁股的渣男一样，炮完把你甩了。

这时国内的上市公司们就会面临很大压力。

因为A股是个偏单向的市场，外资可以自由流入流出，但内资出去却很难。

在美联储加息预期开启之后，美元吸引力飙升。

就会导致A股被外资抛售，进而承压下跌，今年2月下旬这波大跌就是外资带的好头。

当然如果美帝货币政策又开始宽松了，或者我们的基本面更好了，那么外资就又会买进来，既而推高我们的估值。

直到上述这一步到来之前，这个阶段，因为市场的钱比较紧，大部分基金可能都会面临亏钱，只有为数不多踩对市场风格的基金经理才可能逆风上涨。

就好比一根向上的正弦曲线，毫无疑问现在波峰过去了，但下一个波峰来的肯定会更猛烈。

配置基金的时候，尤其注意三点：

第一，要放低对基金收益的预期，不可能指望年年无脑躺赚20~30%收益了，经济增速不支持。

第二是做好穿越牛熊的准备，市场就入一根长期向上的正弦曲线，长期总会经历波峰和波谷。

第三就是要精选好基，通过某宝的精选排名无脑买基金躺赚的年头已经过去了，放弃幻想，认真做好功课才是王道。

具体怎么去投资基金呢？

我一直说，小白投资者，最简单的交易模式，就是先从买美股或者QDII海外基金开始，因为美股是最市场化的投资，买入标普500或者纳指100，然后关掉账户，躺好不动就可以了。

但这种投资方式虽然简单高效，但不来一回A股锻炼下自己，确实有点遗憾

A股投资基金，一定得学会利用好A股的特色，如果连A股的优势都不知道掌握的话，那妥妥是来当韭菜的，我建议直接去美股，那里更适合你。

那怎么选择优质的股票基金？

选主动股票基金，唯一要做的一件事，就是区分基金经理的投资风格。

有的人天生喜欢低估值低风险的股票，厌恶高估值，这类我们统称为价值风格。

比如曹名长，他就属于深度价值投资风格。

有的基金经理，天生喜欢买成长性很高的公司，对估值容忍度比较高，这类我一般统称为成长风格，类似基金经理比如朱少醒，傅鹏博。

也有的基金经理追求平衡，行业分散，估值也分散，所以业绩曲线更加丝滑，典型比如谢治宇、董承非。

讨论主动基金的时候，一定不能绕开市场风格去谈业绩。

张坤要找人比，就只能找曲扬，萧楠，彦春，葛兰们去比，他们都是大盘偏成长的风格。

谢治宇要比，就只能找董承非，饶晓鹏去比，他们是大盘均衡型的风格。

曹名长要比，就只能找徐彦、丘栋荣去比，他们是中小盘价值型的风格。

错误做法：

“不管风格，只挑最近三年业绩最好的基，干就完事。”

正确做法：

尽量分散配置不同投资风格，在对应风格中挑选业绩稳定，且名列前茅的，然后再从优质基金经理中挑选出合适规模的基金。

先大致明白了他的风格，再去谈业绩。

好了那接下来进入干货环节~

这期我整理了一份5-6月份的同类型风格的绩优基金经理榜单。

榜单会每个季度更新一次，如果大家觉得好可以点赞，赞多我会考虑更新频率可以上升到按月~

另外请注意，榜单是不考虑名气的，纳入了很多名气相对小众，但业绩也很出色的黑马型基金经理。

主要是因为，其实很多名气很大的基金经理，业绩已经大不如前了，像董承非和朱少醒虽然实力尚在，但隐约也有些名气大于实力的迹象，我们要寻找更多新兴或者说尚未被发掘的优质银才。

毕竟筛选基金经理方法不是比名气。

好了，废话就不多说，带大家发掘好基去，我就直接上图了~

以上基金经理是经过一轮详细筛选并区分风格后，再用综合业绩排名得出~

注意，因为名单有限，很多优秀的基金经理没能入选，但没入名单不代表基金经理不优秀，因为名单主要为阶段性业绩排名的数据，数据仅供参考，投资有风险，选择需谨慎。

成长风格基金经理：

陶灿：北大金融硕士，近10年的基金管理经验，生涯年化15.3%，老司机一枚。

他是属于商业模式+景气度投资的基金经理，持仓风格明显偏向成长股，算是一名很纯粹的进攻型选手，可以作为锋利的茅，进攻性强，牛市收益可能会很高，但缺点是波动和回撤都比较大。

代表基金是建信改革红利，不过从打新收益和灵活性方面考虑，这只建信鑫利（001858）可能更好。

袁芳：新生代的明星女基金经理。

成长风格里很稳健的选手，工银瑞信内部的头号种子，生涯年化26.6%，代表作是工银瑞信文体娱乐，不过目前工银瑞信圆兴（009076）更好。

风格偏景气度轮动，生涯目前每年都战胜了沪深300，业绩稳定回撤也控制得很好，最近三年最大回撤才不到20%，同行名列前茅，缺点就是名气太大，导致规模爆棚。

之前投的主要是中小盘股为主，现在规模有点超标后，改攻大盘成长风格。

崔莹：华安基金投资部总监，基金管理6年，15年灾走马上任，高位接盘，但生涯年化达28.6%，非常优秀，基如其名，华安逆向策略。

崔莹是典型的成长股猎手，特点是分散行业投资，喜欢交易，换手率比较高，但择股换股能力都很强。

他的另外一只华安沪港深外延增长（001694），可投资港股而且业绩也很优秀。

赵强：虽然基金管理刚满5年，但也行业从业18年了，代表基新华策略精选（001040），目前规模只有6亿，打新贡献收益率高，而且比较灵活。

赵强属于偏中小盘股票的成长风格基金经理，而且他管理的规模一直也不大，所以规模和他的风格还是比较匹配的，缺点是回撤把控一般，基金波动偏高，但因为不太出名，关注他的人并不多，有成为黑马的潜力。

ps：曲扬，张清华这俩位大佬实力也很强，缺点是名气大，管理规模更大，管理基金类型也很多，精力上可能会被分散。

还有更多年轻派，基金经理生涯低于5年内的基金经理，但因为年轻，冲劲更猛，也值得关注，简单说一下：

高钥群：主投港股市场的一位实女将，经历港股18-19年的颓废期业绩依然保持优秀。

她的代表基华安沪港深精选（001581）还是可以的。

李文宾：低持仓集中度+高换手率的极致成长股选手，风格长期倾向于小盘成长，属于景气度投资的模式，去年其管理的基金净值直接翻倍，最优选择是万家成长优选（005299）。

当前大盘成长风格比较极端，而他则是比较灵活的小盘成长风格，他自己的盘子也很小，非常灵活。

而且在小盘成长风格中，他的近两年业绩属于top5水平。

均衡风格基金经理：

饶晓鹏：也是明星基金经理了，北大硕士，行业研究员出身，曾做过环保、机械、化工、TMT、消费等很多行业的跟踪研究，所以涉猎广，擅长跨行业轮动配置，属于全能型选手，常年吊打沪深300的存在。

生涯业绩很牛，年化34.8%，他的风格偏激进一点，进攻性高，换手率也高，缺点是最大回撤把控差点。

饶晓鹏的代表基金是华安升级主题（040020），他去年的新基华安现代生活（008290），7.3亿规模且可投资港股，也值得关注。

王君正：硕士学历，从业经验10年+，生涯年化24.5%，金融地产研究员出身，曾经的代表基金是与鄢耀合作的工银瑞信金融地产，斩获了2014年年度股票型基金冠军，

王的风格立足金融地产，但现在能力圈拓展后，选股能力和择时能力都很强，基金的曲线走势非常稳定。

他管理的这只工银瑞信美丽城镇（001043）业绩也是牛基，规模10亿，打新收益也有。

赵晓东：低估和成长均衡配置的选手，对估值要求相对比较高，换手率也很低，平均两年才完成一轮完整调仓，回撤控制的也很不错。

听过赵晓东几次直播，为人低调谦逊，业绩追求确定性、坚守安全边际是他的标签，赵晓东目前管理的富兰克林国海基本面优选（008515），还可以投资港股。

张靖：硕士学历，10年基金管理经验，目前只管理一只基金，景顺长城策略精选（000242）很专一，也非常低调，管理规模很小，但今年业绩逆天。

张靖目前看稳定性还是不错的，管理基金的7年生涯有6年跑赢沪深300，也是目前比较稀缺的绩优中小盘均衡风格基金经理，非常有成为黑马的潜质。

王东杰：清华金融博士学历，从业经验13年，基金管理6年，生涯年化20%。

他的代表基建信战略精选（005593）近一年业绩也是非常不错，并且规模3.3亿，可投资港股。

谭丽：英国海归硕，虽说基金管理年限4年，但她的行业经历已有19年了，做了很长时间的研究员。，堪称最爱调研的基金经理，平均一个月能跑3家公司。

谭丽追求在个股股价低于企业内在价值时买入，所以均衡风格里是偏向于价值的，但价值风格比较惨，她的业绩却很逆天，代表基金嘉实价值精选（005267）。

乔迁：董承非的美女徒弟，但青出于蓝胜于蓝，业绩已赶超董承非。

乔迁投资风格继承了兴全家的一贯风格，比较均衡，基金可以考虑兴全商业模式优选（163415）。

ps：这里还有谢治宇、徐成、洪流、刘旭等一众大佬实力强悍，业绩也都是位列前茅，数量有限，这里就不一一列举出来了。

价值风格基金经理：

曹名长：曹是国内低估价值投资派的大师，专注低估股票十余年，从来不蹭热点，生涯年后达17.2%，达到这个时间维度，年化收益率依然有17.2%。

以他的代表基之一中欧潜力价值（001810）为例，虽然近几年他的业绩一般般，但也是因为低估风格不受欢迎的缘故，不过你看他今年的业绩，还是很亮眼的。

再看他的最新持仓，主要以汽车、房地产和轻工制造为主，十大持仓平均市值650亿左右，平均市盈率估值17倍左右，且持仓分散，包括汽车、保险、农业、家电、服装、家具等等。

考虑到现在消费医药科技估值仍旧不低，基金组合里分散配置他能降低不小的风险系数。

徐彦：硕士学历，十五年的行业从业经历，基金管理年限7年，18-19年中间有一年多的空窗期，19年底才开始重新接管基金。

代表基是大成睿享（008269），由徐彦一手操刀管理，与曹名长不同，他主打顺周期类行业，偏爱化工、纺织、煤炭等，十大持仓平均市值1135亿，平均估值17倍，偏中盘的低估价值派老司机。

讲句实话，专注低估价值投资的基金经理数量真的不多了...

袁维德：袁维德是老曹带出来的徒弟，同属价值流派，但现在青出于蓝胜于蓝，业绩更出色。

袁维德在老曹的基础上，放宽了对估值的要求，更偏向于价值+质量的策略，持仓平均市盈率估值是18倍。

在价值风格里选股能力还是很强的，近半年业绩排在市场第几名。

姜诚：也是一位管理年限轻，但资历深的老将，从业经验15年+，姜诚算是个深度价值选手，很看重估值的安全边际。

他的基金特点在于风控出色，基金成立以来最大回撤为16%，年化波动18%，在同类型基金里都是佼佼者。

最近两年市场对价值股非常不友好，他的基金连续三年跑赢同期大盘成长风格基，生涯年化达到31.4%，可以说非常优秀，推荐基金是他的中泰星元价值优选（006567）。

蓝小康：与袁维德一样，也是曹名长价值团队一员，不过他是消费和金融行业出身，而袁是TMT行业出身，但两人都走上了低估价值道路，受老曹影响很大。

目前与曹名长共管中欧价值发现，同时，自己独立管理中欧红利优享（004814），选股方面偏大盘，对估值的要求也比老曹放的宽，业绩也不错。

喝酒吃药科技，三大主流行业，长线配置很大潜力，再来说说这些细分行业里出色的基金经理们：

医药：

葛兰：清华高材生，美国生物医学博士，国内少有海外医学博士学历。

葛兰15年担任基金经理，早前因为挂名管理，回撤很大，但16年真正开始管理医药行业基金后业绩就很出色，换手率不高，而且近三年选股能力很强，也很勤奋。

这里还有个亮点的是葛兰还有个基金经理老公费逸，业绩也很好，我觉得能互相交流学术，也是个促进业绩的办法。

不过缺点是葛兰现在管理基金规模已超700亿，在选股上可能会更偏向于大盘蓝筹医药股，不是很灵活，而且现在互联网时代，有点被饭圈化，过度渲染，可能本人会有不小压力，不看好的慎入。

个人认为她的中欧医疗创新（006228）业绩更优秀，规模小，操作灵活度高，且可以投资港股

赵蓓：基金经理赵蓓是工银瑞信医药类的优秀代表，从事医药行业研究10年，生涯年化25.3%，她的代表基工银医疗保健和工银前沿医疗均是万得三年五星评级。

赵蓓的选股能力也较强，不过她也管理了几类基金，旗下不同基金之间业绩差距较大，工银瑞信前沿医疗（001717）是她长期业绩最好的一只。

蒋秀蕾：基金经理蒋秀蕾是药物化学硕士学历出身，06年就从事医药行业投资研究方面的工作，可以说是经验最丰富的医药基金经理，但不太专一，工作跳槽频率较大，18年接管融通医疗保健基金后，业绩才开始起飞，目前只管理这一只基金。

蒋的操作风格比较激进，但基金规模只有39亿，灵活性很强，而且选择上更偏向中小盘的医药股，看中中小盘医药股可以选他。

消费：

先说最有名气，业绩也有，但有显著缺陷的两位大佬。

刘彦春：北大硕士学历，从业经历近20年，生涯年化13.8%，早年不顺，可以用大器晚成来形容他，直到17年后业绩起飞，一路过关斩将，取得近五年所有基金经理中业绩排名第一的成绩。

他的投资理念是自下而上选股，选择那些行业龙头公司抱牢，基本不择时，长期重仓持有。

刘彦春管理的基金规模达783亿，规模太大，虽然他自己的风格也是大盘消费股，但灵活性几乎为零。

景顺长城内需增长（260104）目前只有39亿，更推荐这个。

张坤：清华硕士，基金管理经验超8年，生涯年化19.7%，管理的第一只基金就是易方达中小盘（110011），长期钻研并投资消费领域，给他带来了丰厚的回报，目前管理规模1331亿，是当之无愧的“公募一哥”。

张坤的投资理念与巴菲特相似，坚持选择生意模式优秀的企业，深度研究、重视阅读、集中持仓、极少换手，主动安全边际并长期持有伟大的公司，所以他也有中国巴菲特之称。

但他的缺点同样很明显，管理规模更大，不管是获取超额收益还是操作灵活性方面都欠佳，比如重仓股茅台都已经进入前十大流通股东了。

ps：萧楠、胡昕炜几个大佬都是消费板块的绩优基金经理，但上述几位规模都很大，调仓非常不灵活。

消费板块更推荐这两位基金经理。

王圆圆：消费板块的女性基金经理，17年接手第一只基金，富国消费主题，业绩全部跑赢同期基准、偏股主动基和沪深300指数，可以说出道即巅峰。

王园园从业经历8年+，基金管理4年，从业以来就一直耕耘在大消费领域，选股能力也不错，也比较年轻，更有活力。

王园园当前的管理规模有187亿，不过她的基金规模扩张主要来自今年发行的新基，新基就不推荐考虑了，选择的话比较建议看富国品质生活（006179），可以投资港股。

其实陈媛作为消费板块基金经理也可以重点考虑，前面成长型风格里我已经说到过她了，就不赘述。

陈媛：消费板块的基金经理，但这个年轻人不太爱“喝酒”，更喜欢可选消费，年轻一点的基金经理好像都这样。

不过虽然不爱喝酒但业绩依然逆天，陈媛的基金规模目前已有155亿，主要是新发基金带来的增量（约100亿），这只新基华安优质生活（008133）很不错，27亿规模且可投资港股。

科技：

邬传雁：管理硕士，虽然只有5年多基金经理经验，但之前曾在保险公司做过投资负责人，最早管理过货币基金和债券基金，且业绩同样出色，生涯年化有17.9%。

他的投资观简单说就是1、把持有人利益作为首位2、以绝对收益为目标，厌恶风险。3、重视估值。4、关注企业管理层，长线持有，换手率低。

从风格来说邬长期超配电子、高端制造行业，并从两个行业中获取了不俗的超额收益，因此将邬视为科技板块基金经理没什么毛病。

目前他的泓德卓远(010864)规模更小且可以投资港股。

孙伟：北京大学工商管理硕士，曾经做过程序员，当过计算机、传媒、电子行业研究员，所以行业选择上也是以科技板块为主，连续五年拿到金牛奖的牛基。

孙伟和邬传雁有一个共同特点就是回撤控制出色，业绩稳定，他的生涯七年有六年跑赢沪深300。

具体表现上来说，就是一个交易能力强、善于择时和把握市场走势、注重估值的价值投资者。

孙伟看好的主要是针对互联网、新能源车、消费的三大方向，目前他管理的基金中，我比较看好的是民生加银新兴成长(006058)，可以投资港股。

“固收+”基金优秀基金经理

固收+简单说就是基金尽量做到每个季度都保持正收益，持有3个月以上亏损的概率极小。

杨晓斌：新生代固收基金选手， 代表基金鹰灵活配置（210010），年化12.9%，股票仓位21.5%，费率0.95%，机构持有比例95%。

徐青：清华硕士，年轻有为的实力选手，债券研究员出身，2017年开始任职，代表基兴业聚惠（001547），近一年业绩22.7%。

他的这只基回撤控制的很好，而且费率只有0.7%，股票仓位20.5%，机构持有比例88%，非常受机构认可。

陈栋：复旦硕士，12年+的从业经历，算是老司机，代表基金光大欣鑫（001904），自他接手以来，年化回报高达14.8%，股票仓位25.6%，费率0.75%，机构持有比例57%。

不过，陈栋同时还管理几只偏股型基金，不是很专一，而且他的代表基股票仓位也略高，这两点要扣点分。

谭昌杰：十三年从业的固收+老司机，行业里面知名度高，基金业绩好胜率也不错，重点推荐他旗下的广发聚安（001115）。

万梦：万梦管理的基金一直都很稳，比大部分固收+基金回撤都要更小，回撤很小的同时她的业绩也不错，值得推荐。

徐黄玮：量化基金研究员出身，主打指数增强基金，15年从业经历，基金经理任职3年半，也是一位老司机。

他管理的对冲基金安信稳健阿尔法定开（005280）是一个定期开放的对冲型基金，特点是回撤小，打新收益高；基金年化收益率6%，费率1.25%，机构持有比例11.4%。

王喆：硕士学历，曾任银行投资分析师，18年开始任职，新人基金经理，代表基中邮绝对收益策略（002224）年化收益率10%，费率1.25%，机构持有比例92%。

对冲基金其实是介于灵活配置和纯债中间的水平，优点是回撤小，收益相对纯债高，不足是费率偏高。

纯债和混合二级债：

刘涛：金融硕士，债基大牛，代表基鹏华丰融同类业绩第一，近5年的年化收益率达8.3%， 堪称债基里的战斗基。

纯债基筛选其实很简单，业绩好，费率低，基金经理从业年限长，满足这三点，就够了。

不过，他的几只代表基金除了封闭就是限购，只有这只新基鹏华普利A（009483）可以大额购买，不过费率相对高一些。

周潜玮：15年+债基投资经验的老司机，不过基金管理年限尚浅，只有3年，代表基万家鑫璟纯债（003327），费率低，业绩突出，黑马型选手。

马龙：经济学博士，12年+的行业经验，7年基金管理年限，长期耕耘于债基领域，旗下招商产业债（217022），长期业绩每年稳定跑赢中证综合债，且战胜债基平均水平，不过也是费率略高一丢丢。

过钧：十六年基金管理经验老司机过钧的王牌产品，过钧在债基里的地位跟朱少醒差不多，大牛一枚。

博时信用债（050011）由他一手管理至今，业绩突出，11年中只有3年跑输混合二级债指数，还是很强的。

这只基主要是投资可转债和股票为主，所以比张清华的基还要波动更大，想要进攻性更强的话可以考虑它，但行情不好的时候可能也会亏损好几个百分点（比如11年），目前基金规模30亿，还是挺适合的。

张清华：张清华可以说是买债券里最会炒股的，风格属于混合债基里比较偏激进一点，他的偏债混合基金基本都包含20%左右的股票。

他也是混合二级债基里的业绩王，长期能稳定跑赢混合二级债指数，且稳定性强，机构占比非常高，代表基易方达裕丰回报（000171），算是市场最受欢迎的混合二级债基。

不过这只基已有327亿规模，规模偏大，但考虑到这只基长期业绩稳定性很强且费率超低，也可以考虑。

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