关于基金定投 你需要知道的干货

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1．基金定投的概念

        基金定投的投资起点较低，常被人称为小额投资计划或者懒人理财，其价值主要体现在通过分时被动买入方法来达目的。

         基金定投方式摊低投资成本的方法运用到数学中调和平均数的概念，所谓简单的调和平均数，指的就是倒数的平均，举例说明，比如投资者分别在某基金净值为1.5、1和0.5时进行等额1000元的投资，

可以看出：

（1）经过定投后的平均投资成本是0.818，远低于简单算术平均的1。

（2）基金净值波动性越大，其摊低投资成本效果越明显。

（3）无论每期投资金额大小，只要是等额进行定投，其投资平均成本都一样。

        众所周知，被动型投资不需要考虑投资的入场时机和点位，但更重要的是，基金定投的出场点位是让大多数投资者头疼的问题，当然我们定投原则是停赢不停损，在此基础上，这里我们简单的阐明两种出场方式作为投资参考：

第一：运用“熊市中定投，牛市中获利”的投资策略，假设投资者一直在市场上定投某一只基金产品，投资者坚持投资直至此只基金投资的资产处于牛市当中时，我们获利卖出。此种方式比较简单直接，往往会考虑和第二种获利了结方式共同使用；

第二：“微笑曲线”出场法，这是一种主观的定投获利了结方法，即在开始定投的时候就预先设定了一个预期收益率，比如您是积极型投资者，预期年化收益率大于20%，则在定投收益达到20%以上时再卖出；如果您是保守型投资者，满足于定存略高的报酬率，建议您在微笑曲线开上始扬时就可以伺机获利了结。

2．基金定投特点

（一）、平均成本 

        由于不论市场行情怎么波动都会定期买入固定金额的基金，当基金净值走高时，买进的基金份额数较少；而在基金净值走低时，买进的基金份额较多，即自动形成了逢高减筹、逢低加码的平均成本模式。

  (二)、分散风险

        首先，选择基金投资是在投资品种的多样化上实现了风险的分散。选择定投在进入时点上实现了风险的分散。由于普通投资者很难掌握最佳的买卖获利点，为避免这种人为的主观判断失误，可通过多次定时投资来形成多时点投入资金的情况，分散进入时机的风险。

（三）、适合中长期投资

          一方面，由于资金是分期投入的，投资的成本难免有高有低，但是长期平均下来投资成本将会降低。特别是现在很多基金定投推出了持有多少年以上便可免收后端费用的提法，因此单从成本上考虑，中长期投资更划得来。

        另一方面，定投收益为复利效应，在选择红利再投资的模式下，本金所产生的利息可以加入本金继续衍生收益。通过利滚利的效果，在对长期市场看好的条件下，随着时间的推移，定投的复利效果会越来越明显。

(四)、符合现金流每期流入型投资人群的理财需求

        投资者可能每隔一段时间都会有闲散资金，用于股票投资又不够，而通过基金定期定额投资却可以积少成多，在不知不觉中积攒一笔不小的财富。尤其是对于刚从大学毕业的职场新人来说，少量的基金定投不但不会影响每月生活水平，又能为将来的资金需求提供一定的保障，另外还有助于树立起良好的理财习惯，自动扣款，手续简易。

3．基金定投的误区在基金定投中还存在着一定的误区，主要体现在以下几个方面：

（一）、认为基金定投适用于所有想要投资的人这种观点其实是不正确的，资金定投是一种“懒人理财”，顾名思义，其主要是适用于一些没有大量时间进行理财投资的人，这类人通常都拥有固定的资金收人，对理财投资的知识了解不多，缺乏经验。

（二）、忽视了基金定投的时间点，认为购买基金无需考虑基金定投是长期的投资方式，能够带来更高的收益，虽然对进场时间的选择要求不高，但也应当跟投资股票一样寻找最佳的入场时间点，在出场的时间点上也要有讲究。

（三）、未重视在定投的过程中根据市场的变化进行相对应的调整

      虽然基金定投是长期投资，但也并不是一种绝对的长期性，投资者要根据自己的实际情况，或是根据市场的变化来对基金进行调整。既可以根据自己的收入来增加投资金额，也可以观察所投资基金是否稳定，若存在较大的问题也可提前赎回，避免资金受到损失。

(四)、并不是所有的基金都适合采用定投方式投资者在选择定投方式的时候，一定要对基金的类型和其所需要面临的风险大小进行一定的了解，然后选择适合的基金来投资。

4．基金定投的策略

        (一)、要明确基金定投的针对人群基金定投主要针对大部分的工薪阶层的人群，他们在扣除日常生活的开销后，所剩的金额并不多，而小额资金是最为适合进行长期定投，并且他们中的大多数人并没有大量时间进行投资理财的研究，缺少投资理财的知识，所以相对而言，基金定投是比较适合他们的理财产品。

        另外，对于未来某一时间点有特殊资金需求的人也比较适合定投，如房屋首付、孩子留学，乃至自己退休后的养老金等。在已知的未来将要有大额的资金支出时，做好提前拟定定投的规划，不仅不会造成经济负担，还能更好的为将来的人生打下坚实的经济基础。             （二）、要了解基金定投的各种规定

比如所有基金都有管理费、托管费、申购费、赎回费等，不同基金之间费率并不一样，在购买前，我们应当仔细比较尽量多的基金之后再从中选择费率较小的购买（因为省下的钱也是算在收益里面的，这样做可以提升收益），再比如基金都有一个持有期，如果你持有未满其规定的期限，在此期限之前赎回基金，将会面临基金机构的罚款，根据国家最新的规定，7天内赎回费率将高达1.5%。此举体现国家打击投机取巧，鼓励长远投资的理念。相关的规定还有许多，充分掌握这些规定，对我们的定投投资来说，无疑有着很大的帮助。

      （三）、要做好仓位管理基金定投只要每月投入资金即可，但并非完全不管不顾，良好的仓位管理对于理财收益的提升亦是有着不小的作用。现在较为科学的定投，依然是每个月都投资，但是并不固定日子，而是根据基金净值的涨跌来确定是否应该加仓，比较流行的理论给出的意见是，等净值跌了3%~5%时，可以加一次仓，但是不能加的太多，因为要预防未来持续下跌的可能。

      （四）、如何选择定投的基金由于定投决定了我们要“低买高卖”，买入低估值资产，等将来增值了卖出，来赚取其中隐藏的收益，所以收益平稳的债券基金和货币基金就不适合用来定投。股票类基金波动大，更加适合用定投来均衡成本和风险。

        一般来说股票指数型基金是定投最佳选择，具体选择依据包含：一是基金资质较好、成立时间较长、评级较高；二是基金收益状况良好，能够跑赢同期上证指数，年化收益率应大于10年期国债票面利率与通货膨胀率之和；三是风险较小，收益稳定，收益标准差和波动率较低。

        1.基金资质基金资质包含基金规模、成立年限、评级等方面，是基金品种选择的定性要求。           

        基金规模和评级两项可以反映市场及其他投资者对该基金的客观评价；而成立年限越长越能帮助我们更好地观察该基金在牛市、熊市和震荡市等不同市场情形下的长期综合表现。             因此，一般来说设定基金规模应在1亿元以上，基金成立时间大于3年，评级参考市场综合3年评级，选择一星以上（不含一星）基金。

         2.收益水平在比较长期定投基金的收益水平时，除了要规定最低的年化收益水平，还要设置一定的参照物。

         指数型基金比较好的收益参照就是上证指数增长率。因此，本文设定基金最低年化收益率为十年期国债票面收益率与通货膨胀率之和，且收益水平应该高于同期上证指数增长率。2017年发行的十年期记账式附息（二十四期）国债，票面利率3.54%，2017年《政府工作报告》将通货膨胀率目标设定为3%，故假设可能的通货膨胀率为3%。因此可以接受的最低年化收益率6.54%。

        除考虑基金的收益率外，还要考查各只基金收益的时间分布情况，主要包括盈利月份百分比和上涨/下跌月数比两个指标。这两个指标能够反映在较长的一个时期内，该基金的收益是否能够持续、稳定。考虑这两个因素可以较好地剔除牛市、熊市和平衡市等不同市场状态对于基金业绩的影响。选取基金盈利月份百分比大于50%，上涨/下跌月数比大于1的基金品种。

       3.风险状况风险状况主要参考该基金收益率的标准差和年化波动率。标准差和波动率越小，表示该基金的风险越小、收益越稳定。

（五）、基金定投还要懂得如何卖在所持有的指数基金处于高估状态时，投资者就要有意识的开始分批赎回。

        懂得“落袋为安”这个道理也是投资者所必须具有的素质。然后等待时机，开启新一轮的定投。

                                  —  完结 —

                                                       ——The 布谷

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