发表自话题:买股票怎么看企业财报
杜邦分析法
先讲一个工具-杜邦分析法。
首先,我们要搞清楚一个问题,评价一个企业好不好,主要从三方面来分析:盈利能力(能挣几个钱)、融资能力(能骗几个钱)、运营效率(来钱快不快)。
美国有个杜邦公司,搞科研的,但是这个搞科研的公司比较另类,它们不喜欢把简单的问题复杂化,而是喜欢把复杂的问题简单化。
ROE
搞懂杜邦分析法,先要看懂三个字母:ROE,ROE代表的是净资产报酬率。
净资产是股东投入的那部分钱又叫所有者权益,而ROE其实就是ROE=净利润/净资产。简单粗暴讲它就是表示:我投入的钱,能给我带来多大收益。讲到这里你可能看出来了,ROE很明显的反映了企业的盈利能力。但就凭这个公式,怎么看出企业能骗几个钱、来钱快不快呢?其实啊,这个ROE骨子里有变形金刚的属性!具体可以下面的这张图:
咱们根据这个变形先来总结四点:
1、销售净利润率越大越好,说明企业盈利能力越好:如果经营规模扩大了,但销售净利润率没有扩大,可以考虑写封信给企业管理层谴责一下,督促他们压缩压缩成本。
2、ROE越高越好,没有上限:一般ROE在15%以上的公司,可以说是非常好的投资标的了,但是相对的,这类公司的股价也都比较高。
3、如果ROE还不如一年期的定期利率……那么还是省省吧,有这操心的功夫拿不到对应的收益,可以送这公司四个字:要你何用。
4、高的ROE要有可持续性:不能说跟过山车似的,忽上忽下的不止心情,还有你的账户余额。
常用财务指标
还有什么数据能反映公司的经营状况呢?那就是流动资产、流动负债和流动比率、速动比率。
流动资产可以理解为企业的活水。不是已经变现,就是在变现的路上。这种掏出来直接能用的都叫流动资产,比如:现金、存货、应收账款。
相对的,流动负债是债期比较短,随时可能找你麻烦的债务,比如:应付职工薪酬、短期借款。
流动比率=流动资产/流动负债。
流动比率大于1时,说明企业的短期偿债能力好,但流动比率也不是越大越好。如果太大,企业用于经营的资金会变少,影响盈利能力。一般合理的最低流动比率是2。
速动比率=速动资产/流动负债
每股收益
每股收益=净利润/流通在外股数
这个概念股民肯定都不陌生。看一家公司好不好首先看净利润,净利润越大公司越有钱,越有潜力。所以呢,每股收益就是上市公司的股票盈利能力。如果想要长期持有一家上市公司的股票,那每股收益当然是越高越好的。
毛利率
毛利润=销售收入-销售成本
毛利率=毛利润/营业收入
如果毛利率持续走高,说明企业的产品供不应求,差不多能掌握产品的定价权。如果毛利率持续下降,说明产品出了小问题,很可能供大于求,是时候进行价格战了。
资产负债率
资产负债率=总负债/总资产
这个是未雨绸缪的比率,衡量的是,如果说你家企业要破产了,能有多少钱抵偿给债权人,来弥补债权人的损失。
一般来说,50%的资产负债率比较合适,也就是净资产100万的企业有200万资产可以运用。如果资产负债率高于100%,那企业的风险就比较大了。
现金流量余额
现金流有三种:
经营活动现金流、投资活动现金流、融资活动现金流。
如果企业的现金流量余额是正数,说明企业一年没白干,资金流入,企业盈利,经营状况较好。其中,最重要的是看经营活动现金流余额是正是负。因为有时候会出现企业用投融资现金流余额,来弥补经营现金流缺口的现象。
毕竟企业立身之本是经营,光靠嘴皮子去投资融资是编不出花也走不长久的!
小结
1、对于现金流
最重要的是经营活动的现金流余额,不要太过迷信总现金流量余额。毕竟你不能百分百知道你投资的这家公司到底是不是ppt小能手。
2、毛利率&每股收益
毛利率虽然也很重要,能反映公司产品的竞争力。但更重要的还是净利润以及每股收益。
3、纵横比较
光看一家公司的数据没啥用,要横向纵向都比比看。所谓知己知彼,既要知道以前的自己,也要了解同行的竞争对手。
标签组:[股票] [每股收益] [毛利率] [财务报表分析] [roe] [流动比率]
上一篇:买股票如何看财务报表?
下一篇:如何查看上市公司财报审计意见?
2021-09-07
2021-05-03
2021-07-11
2021-07-19
请有经验的同学介绍介绍,把一只股票成本做成负数,然后长久拿着的好处和坏处?
2021-05-21
2021-09-26
2021-08-16
2021-10-21
2021-08-18
2021-09-29