发表自话题：股票涨了卖不出去怎么办

碰到连续涨停的股票，想买买不到，我们该怎么办？碰到持有的股票连续跌停，想卖卖不掉，我们又该怎么办？极端行情中，如果没有专业知识，不懂技巧，往往会比较被动，有些时候可能血本无归。

拼手速挂单，极端行情中成交概率小

碰到连续涨停或者连续跌停的股票，最常见的方式当然还属拼手速挂单，价格相同的情况下，时间优先。但事实上，拼手续是存在很大的不确定性的，碰到这种连续涨停或者跌停的票，想买或者想卖的人，一般都会提前挂单，大家都在晚间提前挂委托的结果是，大家都不敢说自己有绝对优势会胜出，最终如何拼的是券商把委托单提交到交易所的速度，而这种有很大的随机性。当然，部分有门道能够搞到券商的VIP通道的人，可能在时间上会占优一定先机，但对多数人来说是可望不可即。

通过ETF一二级市场操作买入涨停或卖出跌停的股票

当拼手续拼不过别人，买不到或者卖不出的时候，如果准备买入或者卖出的股票又恰好是某个指数基金的成份股，在存在对应ETF的情况下，我们不妨考虑下ETF的一二级市场赎回方式进行买入或者卖出股票。

ETF，是英文Exchange-Traded Funds的缩写，简称交易所交易基金，由于通常是以某一断定的指数所包含的成份股为投资对象，通常有称之为交易所交易型指数指数。ETF基金相对比较特殊，它既可以在二级市场直接买卖，同时又可以像开放式基金一样进行申购、赎回。

ETF基金相对其它基金最大的区别在于，它实行的是实物申购、赎回机制，即它的申购是用一篮子的股票换取ETF份额，赎回时是以基金份额换回一篮子的股票而不是现金。

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正是由于ETF基金特殊的实物申购、赎回机制，在股票出现连续涨停，或者连续跌停时，我们通过ETF一二级市场的申赎操作股票成为一种可能。

连续涨停的股票具体怎么买入？

如果一个股票是某指数的成份股，而且有对应的ETF基金，你判断这个股票会连续的涨停，你怎么买入？操作其实很简单，你先在二级市场上买入对应的ETF，然后通过一级市场赎回，由于赎回来的是一篮子的股票，这一篮子的股票中是包括你想买的那个涨停股的，你把这个股票留下，其它的股票都卖了，这不就是买了对应的股票吗？由于当天买入的ETF不能卖出，但是能够赎回，而且赎回的一揽子股票当天可以卖出，不会占用很久资金，上面的过程实际上可以反复进行，理论上你可以通过上述方式不断的反复，从而买入足够多的涨停股票。

连续跌停的股票具体怎么卖出？

如果你持有的某个股票跌停，而且你判断它会连续的跌停，恰好这个股票是某指数的成份股，指数有对应的ETF基金，你又该怎么办？操作其实也很简单。比如说你持有A公司，A公司是上证50指数的成份股，上证50是有对应的ETF，这个时候，你可以按比例买入上证50指数中其它的49只标的，连同公司A一起，用一篮子股票去申购上证50ETF，换成ETF后当天就可以卖出。由于当天买入的股票不能卖出，但当天买入的一篮子股票申购成ETF后，ETF当天可以卖出，实际上也不会占用资金很久，上面的过程实际上也可以反复进行，理论上你可以通过不断重复上述过程，直至跌停的股票全部换成ETF卖出为止。

通过ETF一二级市场操作需要注意的问题

通过ETF一二级市场的申赎买入连续涨停的股票，或者卖出连续跌停的股票，理论上是可行的，但在实际操作中，有几个事项需要特别注意：一是成本费用问题，买卖ETF，买入一篮子股票，或者卖出一篮子股票都是有成本的，虽然现在佣金率只有万三左右，但反复操作也有一定成本，只有当你预期连续上涨的股票价格空间大于成本，或者连续跌停的股票价格空间大于成本时，上述操作才是有意义的。二是门槛问题，由于涉及ETF基金一级市场申购、赎回，不同ETF的存在一定的门槛，如50ETF是100万份（按现在2.9左右的价格，资金门槛在300万左右），深成指是30万份（现在价格0.95左右，门槛30万左右），如果客户资金比较小，可能没办法进行ETF一级市场申购、赎回操作。三是现金替代问题，一般在连续跌停的股票中比较常见，如果管理ETF的基金公司认为某个股票存在重大风险，只能用现金替代，这个时候就不能用包含该股的一篮子股票去申购ETF。

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当然，任何操作方式可能都是不完美的，但作为普通投资人，多掌握一些极端情况下的应变之策，在关键的时候，可能会起到保命的作用。

分辨主力在洗盘还是出货

庄家拉升股价的过程中，为了避免继续拉升股价遇到太大阻力，会操纵股价持续横盘或者打压股价，使过去已经大幅获利的投资者抛出股票，同时让新的投资者买入持有，抬高投资者持有股票的平均成本。这样让筹码在投资者之间充分换手的过程称为洗盘。洗盘结束后，庄家会继续拉升股价。

庄家拉升股价至高位后，为了将手中的股票卖出在高位，会操纵股价持续横盘整理，尽量不让自己的抛盘影响到整体行情。这样在高位卖出股票的形态称为出货。出货结束后，股价失去了庄家力量的支撑，往往会见顶下跌，进入持续的下跌行情。

庄家的洗盘和出货，在K线形态上都表现为股价上涨一段时间后遇到阻力，上涨速度减缓，因此比较难以分辨。通过均线的形态，投资者可以找到两者之间一定的区别，分别庄家是在洗盘还是在出货。洗盘时可以继续持有股票待涨，而出货时则应该尽快卖出股票，规避未来的跌幅。

一、通过有支撑的均线判断

庄家洗盘时，为了在市场上制造足够的恐慌，诱使投资者卖出股票，往往会打压股价下跌，跌破上涨过程中起到重要支撑作用的中短期均线。不过洗盘毕竟只是上涨中途的调整。庄家洗盘结束后还要继续拉升股价。在洗盘时，庄家不会完全使股价破坏上涨趋势。当股价跌破中短期均线后，很可能会在某条重要的中长期均线位置获得支撑。这样可以保证投资者不会完全看空后市，当庄家结束洗盘继续拉升股价时，才可以获得足够多的投资者的支持。

湘邮科技日K线如图7-13所示。

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如图7-13所示，2015年1月底至2月初，湘邮科技（600476）股价回落的过程中，跌破了之前对其有重要支撑作用的10日均线，不过随后下跌至30日均线位置时获得了较强支撑。

这样的形态是庄家在洗盘时的典型形态。股价跌破10日均线是为了诱使一部分投资者抛出手中的股票，达到庄家洗盘的目的。而下跌至30日均线获得支撑则是为了让另一部分投资者继续看好后市，以后继续追高买入，为庄家继续拉升股票做准备。

看到这样的形态，投资者可以确认此时庄家只是短暂打压股价洗盘。未来股价仍将在庄家的拉升下继续上涨。此时已经持有股票的投资者可以继续持有，未持有股票的投资者也可以追高买入。

当庄家出货时，其目的是要让更多投资者在高位追高买入。所以股价回落时，不会轻易跌破上涨过程中重要的支撑线，而是会在支撑线附近获得支撑持续向上。看到股价获得支撑，很多投资者就会追高买入股票，而庄家就可以借机在高位完成出货。

当追高买入的力量不足后，庄家会不计成本的大量抛出股票。这样的情况下，股价会轻易跌破短期均线和中期均线，各条均线都无法对股价起到足够的支撑作用。

因此，看到有这种形态出现时，投资者应该尽快卖出股票。

五矿发展日K线如图7-14所示。

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如图7-14所示，2014年12月底，五矿发展（600058）的庄家开始出货时，股价并没有下跌，而是先沿着10日均线持续上涨。在这个过程中，大量投资者认为上涨行情将会持续，追高买入，而庄家则借机卖出股票完成第一阶段的出货。

随后，当庄家认为追高买入的买盘不足后，就开始将股价向下打压。这次打压时，股价下跌的速度很快，10日均线和30日均线都无法对股价形成有效支撑。这样的形态是对庄家出货信号的进一步验证。此时投资者应该尽快卖出手中的股票。

二、通过有效的多头排列判断

在股价持续上涨过程中，均线会组成多头排列的形态。此时如果庄家要打压股价洗盘，多头排列形态会迅速被破坏，均线会组成空头排列形态。看到空头排列形态后，大量投资者会看空后市而卖出股票。

随后，当庄家再次将股价向上拉升时，均线的排列形态又会走好，重新进人多头排列的形态。看到这样的形态，又会有投资者追高买入股票。至此，庄家就可以借助这样的形态变化完成股票在投资者间的换手，抬高投资者的平均持仓成本，减轻未来拉升股价时的压力。

伟星新材日K线如图7-15所示。

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如图7-15所示，2014年12月至2015年1月，伟星新材（002372）股价持续上涨过程中，其5日均线、10日均线和30日均线组成多头排列形态并持续向上发散。

2015年2月，该股股价见顶下跌。三条均线间的多头排列很快被破坏，这是庄家打压洗盘的典型信号。庄家这样做是让原本获利的投资者看空后市，卖出股票。

进入3月后，股价开始反弹，同时三条均线也再次走强，组成了多头排列形态并持续上涨。这样的形态说明庄家洗盘的目标已经实现，开始将股价向上拉升。此时会有投资者追高买入股票，而庄家则可以实现股票在投资者之间充分换手的目标。

在这个过程中，庄家洗盘的信号被反复验证。投资者看到这个信号，可以稳健的持有股票。如果原来手中没有股票，也可以在庄家结束洗盘，开始拉升时积极买入。

当股价上涨至高位后，庄家出货时。庄家为了诱使投资者在高位买入股票，达到出货的目的，不会让均线的多头排列形态很快被破坏。虽然股价上涨后可能遇到较强阻力，上涨速度减缓，但均线间的多头排列形态会一直保持。及时排列暂时被破坏，也只是短期均线跌破中期均线，长期均线仍然会保持较强的上涨支撑力。投资者看到这样的形态，会认为上涨行情还将继续，追高买入股票，庄家可以借机出货。

当追高买盘不足时，庄家会打压股价实现出货的目的。这时均线的多头排列会被破坏，进入空头排列的状态。而且这种空头排列一旦形成就将持续较长时间。受到庄家抛盘的持续打压，股价短期内都无法见底反弹，改变均线的空头排列状态。

万讯自控日K线如图7-16所示。

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如图7-16所示，2014年1月，万讯自控（300112）股价上涨至高位后遇阻，上涨速度明显减慢。不过在这个过程中，其均线的多头排列并没有被迅速破坏。5日均线和10日均线在高位反复纠缠，而30日均线则对股价形成了很强的支撑。这是庄家在高位盘整出货的典型形态。这种30日均线的支撑会使投资者误认为上涨行情将会继续而买入股票，而庄家则借机出货。

随后，当股价开始见顶下跌时，三条均线迅速组成了空头排列形态并持续下跌。这样的形态说明庄家在大量抛出股票出货。看到这样的形态，投资者应该尽快卖出股票。

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