操盘手自白：如何看出股票有主力资金？参透你就赢了

发表自话题：低开高走后回落横盘

试盘就是主力对将要开展的操盘行为进行试验，测试盘中的相关信息，从而指导其操盘。试盘可以出现在任何阶段，比如建仓完成后进行试盘，可以测试出上方的压力以及下方的支撑力度；洗盘结束后，拉升前的试盘，则可以测试浮动筹码的清理情况等。本章我们就重点讲解主力的试盘手法。

试盘概述

在主力建仓、拉升、出货等各阶段前、中期都有可能出现主力的试盘行为。其中，拉升前的试盘最为普遍，对主力来说也最为重要。

一、什么是试盘

所谓试盘，即主力在坐庄的过程中，为了顺利完成某一阶段的坐庄行为而展开操盘试验，以测试盘中的相关信息，如支撑力度、抛盘压力等，从而为其后续的操作盘加以指导。主力在试盘过程中会故意采取特殊的手法，造成股价比较明显的异动，以此来试探市场对该股的反应。这样主力就可以从中获取一些有用的信息，然后据此来分析、判断，更好地调整或决定自己下一步和下一个阶段的操作策略。

二、试盘的目的

试盘是指主力利用某时间段的买卖信息来测试市场买卖双方力量对比的一种手段。通过某一时间段有目的地快速买进和卖出，主力可以得到市场心理状况和市场筹码状况的反应，进而调整自己的交易策略。一般来说，主力试盘主要有以下四个目的。

（1）测试目标股是否有其他主力或者庄家存在，以免扰乱自己的操作行为。

（2）通过试盘决定采取何种方式拉升。例如，是快速拉升，还是缓慢拉升以及波浪式上涨。

（3）观察盘中筹码锁定程度、外面浮筹程度。如果外部筹码较多，抛盘较大，则需要等待时机拉升。

（4）测试市场追涨杀跌现象。追涨的投资者多，主力拉抬轻松；杀跌的投资者多，主力拉抬沉重。

三、试盘的方法

通常情况下，试盘只有急拉股价和急压股价两种方法。

1．急拉股价

主力将股价快速拉升到某一高位后放任自流，以此来测试市场接单和抛盘的情况。若接单较多，则表示买盘跟风踊跃，市场看好该股；若抛盘多，则表示外部浮筹较多，筹码不稳定；如果是接单和抛单都比较多，则说明浮动筹码不稳定，但市场看好者众多。主力得到以上信息后，就可以重新制定操作战术了。

2．急压股价

主力通过把股价向下打压，以查看市场跟风的抛盘有多少，测试市场筹码的稳定程度以及持股者的信心和容忍度；同时也可以测试出市场的承接力量有多大，看出有无机构或大户进场等状况。

至于什么时候，采用哪种试盘方法，主力也是有讲究的。通常主力会在大盘强势时往上急拉股价，在大盘弱势时往下急压股价，在大盘盘整时使股价上蹿下跳；同时利用利好消息急拉股价，利用利空消息急压股价，利用板块走势来同步测试股价反应等。

四、试盘的时间与空间

1．试盘时间

通常情况下，主力试盘的时间比较短，短线主力的试盘时间往往只有几分钟或者十几分钟；中线主力的试盘时间往往在一周左右；而长线主力的试盘可能需要几周的时间完成。试盘可以一次完成，也可以分阶段完成。

2．试盘空间

试盘空间也称试盘幅度，是指主力在试盘期间使股价在一定范围内波动。这个幅度必须要适当，如果过高或者过低，就很难达到主力试盘的目的。通常情况下，长期底部横盘的个股试盘空间为正负5%～15%；一般的个股试盘空间为正负15%～30%。

试盘的操作手法

主力在试盘时，往往会采取一些特殊的手段控制场上的股价走势，如冲高回落、低开高走、高开低走、金针探底、双针探底等手法。下面我们来介绍几种常见的试盘手法。

一、冲高回落

主力为了测试上方抛盘，会用一小部分资金向上买进股票。由于股价长期处于历史低位，散户投资者对此已形成了习惯性的思维，只要股价稍一上涨就可能会有大量的浮动筹码涌出。这时由于主力还没有培养出跟风盘，所以在遭遇到抛盘后往往会在K线上留下一根长长的上影线。

主力采用这种方式进行试盘，若抛压较小，主力就会趁机拉高股价，迅速脱离成本区；若上方的抛盘过重，主力就会再次进行洗盘，以进一步清理浮动的筹码。

如图5-1所示的北新建材，股价经过一波上涨之后，盘中积累了一些短线获利盘，为了更好地向上进行拉升，主力采用股价冲高回落的方式进行试盘，收出一根上影阴线，且成交量放出近一段时间以来的巨量，可见在该位置有一定的抛盘压力。随后股价并没有继续向上运行，而是维持在一个平台进行整理，待整理结束后，才继续震荡向上拉升。

图5-1 北新建材的K线图

如图5-2所示的山东路桥，与图5-1类似，股价在60日均线位置附近跳空向上，因上方抛压过大，冲高后出现回落，收出一根巨量阳线，接下来进行了大约两周时间的小幅整理之后，又继续震荡上行。

图5-2 山东路桥的K线图

二、低开高走

主力在采用试探上档压力盘的方式来试盘时，如果有很多短线跟风盘出现，就会有较多的短线获利盘，这样就会增加主力的拉升成本。为防止上述现象的出现，主力会采取低开高走的试盘方式进行试盘，以便在试盘过程中不引起其他机构和主力的注意，防止造成在打压股价的过程中流失过多筹码。

低开高走，即股价以大幅低开的形式开盘，低开幅度一般在3%以上，开盘后股价一路震荡走高，最终收盘时收出一根阳线实体。采用这种方式试盘，主力既可以在大幅度低开的过程中收集到廉价筹码，又不会在试盘过程中流失筹码，也不会引来大量的短线跟风盘，并且还可以测试出筹码的稳定性和盘面的支撑力度。

如图5-3所示的深深宝A，在拉升之前，主力就采用了低开高走的方式进行试盘，低开短暂下探后开始震荡上行。这说明下方抛盘较小，而买盘较多，也说明投资者对后市看好。从图5-4的K线图中可以看到，在确认底部有一定的支撑后，没过多久，便开始了反转向上运行。

图5-3 深深宝A某日的分时图

图5-4 深深宝A的K线图

一般情况下，在下跌式建仓的个股当中会采用这种低开高走的方式试盘。当主力建仓即将结束时，就会比较关心股价是否还有再继续下跌的动力，因为主力是在股价不断下跌的过程中建仓的。采用这种低开的方式试盘，就可以观察出股价是否还存在下跌动力。一旦试盘后股价开始走强，说明主力开始进入拉升股价的阶段，此时投资者就可以放心进场。

三、高开低走

高开低走，即开盘时股价大幅跳空高开，但是在开盘后股价并没有再继续上攻，而是出现盘中震荡单边下滑，且在K线上显示的是一根高开低走的大阴线。不过相对于昨日的收盘价，今日的收盘价并没有下跌多少，甚至有部分个股相对于昨日的收盘价还是上涨的。

投资者买进股票后，在经历了一段时间的煎熬之后，才会下定决心割肉出局，很少有人会在赔钱的情况下就快速地割肉出局。而主力正是抓住了散户的这种心态，所以在试盘的过程中会让股价大幅度高开后低走，并且在收盘的时候收出一根大阴线。通过这样的试盘方式，主力就能够测试出那些处于犹豫和徘徊边缘的散户们的心态。前面讲到过的试探上档压力盘的方式，虽然也能测试出上档筹码的稳定情况，但那样做会让一些散户出现观望心态，不利于主力把持股信心不坚定的跟风盘彻底清除出局。

若股价大幅度高开低走之后，盘面上的卖盘很稀少，说明盘中散户的持股心态很稳定，浮动筹码也比较稀少，主力接下来就很有可能进入拉升阶段；若股价在大幅度高开低走之后出现大量抛盘的话，说明盘中的浮动筹码比较多，散户持股心态不是很稳定，主力就会继续向下试盘寻找支撑点。因此，散户在跟庄过程中遇到这种走势时，就应该特别留意盘面的动向，一旦股价开始走强，就要立刻进场操作。

如图5-5所示为天目药业2015年2月4日的分时图，该股就是采用了高开低走的试盘方式。股价在高开3个多点短暂上冲之后，便开始震荡下行。我们再来看其K线图（见图5-6），股价在一个单针探底的K线之后反弹，先是一个放量的大阳线突破60日均线，之后以高开的方式测试场中的浮动筹码。随后又连续两天以小阴线的方式向下运行，再次触及60日均线后开始反弹，接着便一路震荡走高。

图5-5 天目药业某日的分时图

图5-6 天目药业的K线图

四、金针探底

金针探底，即当天股价被打压至某个位置，然后又被快速地拉起来，在K线图中形成带有长下影线的K线形态，从而达到防止那些有良好技术功底的散户识破主力的试盘意图后进场抢筹码的目的。

主力采用这种方式试盘，可以起到两种作用。

（1）可以看出场外资金对该股的关注度。若该股引起了场外资金高度关注的话，那么在股价快速下跌的过程中，就会有很多散户进场抢筹码，此时的成交量也会有明显的放大。

（2）可以测试股价下档的支撑力度以及持股者的信心。若支撑力度很强，那么股价很难快速地跌下去。同样，若投资者的持股信心很坚定的话，那么盘面上也不会有很多卖盘。

通常情况下，采用这种方式试盘有两种模式。

（1）在开盘时股价大幅度跳空低开，并且以非常快的速度呈现直线式的下跌，随后股价又被快速地拉起来，或者是震荡回升。收盘时股价会收在前一天的收盘价之上，因此会在K线走势中收出一根带长长的下影线的阳线。

（2）股价稍微高开或者是稍微低开，或者以前一天的收盘价格开盘，开盘后股价走势窄幅。随后，盘中就会出现一笔或者多笔大的卖单，将股价一下子打压下去几个点，但很快股价又会被拉起来。收盘后，K线走势图上就会留下一根带长长的下影线的阳线或阴线。采用这种方式试盘，主力是想测试下档的支撑情况和盘中的持筹稳定程度，同时又不想让那些识破其试盘意图的散户在股价下探的低位捡到便宜筹码。

如图5-7所示的海虹控股以及如图5-8所示的泰山石油，在经过一波下跌行情之后便利用了这种金针探底的形态进行试盘，在确认下跌空间有了一定的支撑后，便开始了反转向上的行情。

图5-7 海虹控股的K线图

图5-8 泰山石油的K线图

投资者如果遇到以这种方式试盘的个股，千万不要盲目地在股价快速下探的过程中进场操作，因为主力在经过这样的试盘后，若测试出下档的支撑力度不是很强，或者是盘中的恐慌性筹码比较多的话，就会继续向下试盘。如果散户此时买进的话，就可能会被主力拖住。除非对盘面情况把握得相当准确，才可以在这个时候进场买入。在探底的过程中若抛盘不大，下档买盘又很积极，同时在股价下探的过程中成交量明显萎缩，并且第二天股价又以阳线报收，这个时候才是最佳的买入时间。

五、双针探底

双针探底，即在日K线图上出现连续或者是间隔的两个金针探底。在双针探底式试盘的个股中，有的时候会出现两根针最低价格相同的情况，这时主力是在试探前一次低位的承接盘是不是依旧很强烈。若价位回落到这个位置时，买盘并不是那么积极，并且盘中的抛盘情况很严重，就表明股价在这个位置得不到有效的支撑，那么主力会继续向下试盘寻底；若股价再次回落到这个价位时，能够引来很多买盘，并且盘中的抛盘并不是那么多，就说明股价在这个位置的支撑力度相当强。在双针探底的试盘过程中，若出现两个针的最低价格都是一样的情况，就证明散户在这个价位持有筹码的稳定性很强，场外资金入场的承接力度也很强。

如图5-9所示的深赤湾A，就是采用双针探底的方式进行试盘的。两次下探的位置基本相同，确认底部获得支撑之后，主力便开始了拉升的过程。实战中，当投资者遇到双针探底的情形时，不一定要急于操作，因为如果主力要进行拉升，只有在试探出下档的承接盘力度很强，抛盘比较小的时候才会进行。所以，投资者最好等到股价开始走强，并进入上涨趋势后，再进场操作。

图5-9 深赤湾A的K线图

除此之外，主力还有可能采用多针探底的方式进行试盘，但其目的都基本相同，这里就不再赘述。

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