KDJ指标详解，资深操盘手精讲KDJ绝招，熟记于心，少走多年弯路，散户看到有福

发表自话题：kdj指标详解图解短线

在我看来绝大多数的股友并不明白什么是投资。他们脑中的投资仅是百度上的定义式的和直觉式的，缺少真正的思考。

我先用一句话抛出一个投资的概念——投资就是在不确定性条件下进行的以获利为目的行为。

如果你不认可这句话，那么我这一篇文章你读完了也是白读。因为你会认为我在胡说。

我在这里先假定你认可了我上面的这条投资的定义。所以我接着讲：

投资并不是根据清清楚楚的事实来进行推理和交易，投资是根据规则和逻辑进行交易的。

因为投资中从本质上是无法得到完全的信息的，因此你必须按着假设的前提进行推理和思考，而不是真正的完全的事实。比如昨晚在群中争论的关于中联重科的事件问题。事实是怎么样，我们无法猜测，也无须猜测，在交易中重要的是按着规则来行事，而不是按着“事实”来行事。因为绝大多数情况下，我们看不到“事实”。

比如巴菲特投资中石油时，他只能根据年报进行分析中石油的前景，即便去调研，可能调研回来的人得出的结果也未必完全一致。他必须相信财务报表，他必须按着“规则”假定这个报表是真实的。然后他根据这个报表进行分析和推理再决定是否购入中石油。

因为世上没有任何人能得到完全的信息，即便公司董事长也时常不能确定自己明年的业绩到底会如何。如果你不信任财务报表，不信任会计事务所。那你还能信任什么呢？即便其中有的事务所肯定会造假，但是在没有发现明显证据前你还是要必须相信它。因为你没有别的更好的选择！

炒短线有炒短线的规则，炒长线有长线的依据，但这些可能都不一定是你所看到的“事实”。

炒短线的规则是追热点，即羊群效应。你要想短线上赚钱，你必须看大家买什么，大家认为什么好——这就是规则。

而大家看好的东西很多都不一定是事实。有时即便你很清楚事实是怎么回事，你也要无视事实才能赚到钱。

举个例子：前段时间热炒石墨稀概念，懂得这个专业的人都知道这石墨烯在我国发展较为初期，上市公司要想在这方面量产获利需要很多年以后才能实现。但是懂这个事实真相的人就很有可能赚不到钱，因为他可能会不参与这个概念。而不懂石墨烯是怎么回事的人，参与了这次概念的炒作却赚了不少钱。因为他虽然不懂事实真相，但是他懂规则——大家认为好，才是真的好。大家的资金都买什么，我就买什么，这才能赚到钱。

很多年前，我们家乡有个上市公司叫黑龙集团。当地的股民从来不炒这只股，因为大家知道这个公司的职工连工资都多年开不出来。当地人非常清楚这个事实。而实际上，黑龙股份是当时的大牛股暴涨N倍！很多外地股民都在这只牛股上赚到了钱。虽然他们没有看到这家上市公司的事实真相，但他们赚到了钱。只是因为他们的操作符合炒短线规则。

炒长线则更要无视“事实”。

比如，今年4月买煤炭股时，大家看到的事实是煤炭股基本面业绩亏损，技术上形态长期走坏，根本就不应介入。而我则无视这些明明白白的事实。我根据长线规则——行业进入周期性低谷，应大力买入。结果在4月末买入大量煤炭股，三个月后获利60%以上。

眼见为实，在炒股中没有多大用处的。“规则”才是炒股最应信任的东西。

因为你永远有看不到或看不清的地方。即便你能看清眼前的事实，你也看不清与它相纠结的直接的间接的各种复杂联系。

只有“规则”才最接近“事实”。

又如你姓王，但是有人质疑。于是你就拿出身份证来。可是那个人说，你这么王姓可能在你父亲那里就是假的。于是就需要找你父亲来对质。但是谁又能证明你父亲没有造假呢？只能是找你爷爷。可是谁能证明你爷爷没有说谎呢？只能找你太爷爷。这样找下去，即使这些人都活着也无法证明你到底姓什么。因为这证明是穷尽的。要想证明你信王，你最终必须得找出一个公认的无可怀疑的证据来，但这个是达不到的。你只能假定某个人或某一环节是真实的，才能终结这无穷无尽的证明。

再举个例子：足球比赛的判罚必须最终要相信裁判的，即便裁判的判罚可能是错的。但这是个使比赛能进行下去的“规则”，如果不这样，比赛就踢不下去了。

在证券投资中会经常出现很多似是而非的问题或模糊 矛盾的问题，经常是搞不清真相的。在这种情况下怎么投资？必须要按着规则来投资，你必须要相信规则，即使它有可能也会搞错。因为你的所做要符合大数法则，而这个规则就是大数法则的实际应用。

熟用超买超卖KDJ指标，判断关键时机

KDJ指标又叫随机指标，是非常实用的技术分析指标之一，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。KDJ可以用来辅助判断股票短线的操作时机，关键在于如何熟练掌握这一技巧！

KDJ定义

首先我们要知道，KDJ是一个超买超卖指标，他的重要价值在于对股价高位低位的研判。

一般而言，当K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量均衡；当K、D、J三值都大于50时，表示多方力量占优；当K、D、J三值都小于50时，表示空方力量占优。

那么何谓“超买”呢？通俗的讲就是市场里买的太多，很难有更多的人继续买入，那么股价就面临回调的压力；反之，“超卖”就是卖的人太多，已经卖无可卖，那么股价就有可能会走出弹升行情。

KDJ指标特征

KDJ指标优点是：指标非常敏感，适合短线操作，在常态情况下，具有比较高的准确度。

KDJ指标缺点是：指标过于敏感，常过早的发出交易信号，在极强的市场上和极弱的市场上会出现指标钝化，使投资者无所适从，买入和卖出过早，造成操作失误。

KDJ指标会释放出不同的信号，我们具体来看一看：

KDJ买卖信号

1、K线由下向上穿过D线，为金叉，通常为调入信号。

市场案例：

当K线和D线在30以下金叉，出现一个短期调入的参考信号。如果K值处于50以下，由下往上接连2次上穿D值，形成右底比左底高的“w底”形态时，后市股价有较大可能上涨。

2、K线由上向下穿过D线为死叉，通常为调出信号。

当K线和D线在70以上死叉，短期出现调出的参考信号。K、D、J在70上方出现死叉，股价见顶，出现调出信号。如果K值处于50以上，由上往下接连2次下穿D值，形成右头比左头低的“M头”形态时，后市股价有可能会有一定程度的跌幅。

3、持股待涨信号

当KDJ曲线中的三条曲线同时向上运行,表明股价是处于上升行情之中,这也是KDJ发出的持股待涨信号。当KDJ指标中的K线和J线不向下跌破D线,并且D线的运行方向始终朝上,则投资者保持关注，可考虑持股。

4、观望信号

1、KDJ指标同时日、周、月线低位（20左右）金叉，低位启动，可以考虑调出，市场走势强势的初期用。

2、若日线在低位金叉但周、月线J值在80以上为中级调整，不适宜操作；

3、若日线金叉，周线金叉。月线死叉，只做反弹；

4、日线金叉，周线死叉，月线金叉，表明主升浪要来临；

5、日、周、月线同时在80-100以上运行，表明头部即将来临。

KDJ曲线背离

何谓 KDJ曲线的背离？它是指当KDJ指标的曲线图的走势方向正好和K线图的走势方向正好相反。具体可以分为两种情况，第一是“顶背离”若价格不断创新高但KDJ指标的值不创新高，即为顶背离；第二种为“底背离”，若股票价格不断创新低，但KDJ指标的值却不再创新低，即为底背离。

【顶背离】

当股价K线图上的股价走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内有下跌可能，是调出的信号。

【底背离】

当股价K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在低位一底比一底高，这叫低背离现象。底背离现象一般是股价将低位反转的信号，表明股价中短期内即将上涨，是调入的信号。

上图该股股价震荡下行，而KDJ已经低位上行，出现典型的底背离现象，后市股价开始反弹。

我们在股市中运用KDJ背离时应注意两点：

其一、KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时KD值相比，不能跳过去和之前的相比较。

其二、与其他技术指标的背离现象研判一样，KDJ的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。

具体来说，当股价在高位，KDJ在80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下；而股价在低位，KDJ也在低位（50以下）出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，此种情况适合以战略建仓或短期投资为主。

1、K与D值永远介于0到100之间。D大于80时，行情呈现超买现象。D小于20时，行情呈现超卖现象。

2、上涨趋势中，K值大于D值，K线向上突破D线时，为调入信号。下跌趋势中，K小于D，K线向下跌破D线时，为调出信号。

3、KD指标不仅能反映出市场的超买超卖程度，还能通过交叉突破发出买卖信号。

4、KD指标不适于波动小、交易不活跃的行情，但是KD指标对大盘和热门大盘行情有一定的参考价值。

5、当随机指标与价格出现背离时，一般为转势的信号。

6、K值和D值上升或者下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓是短期转势的预警信号。

交易十年心得

一， 我的交易哲学

只有站在高点，从哲学上对交易有了深刻的认识后，你才能更正确的制定和执行你的交易系统。我下面总结的东西，很多做过一段时间的交易员都知道一些，但是深刻的认识和知道是有巨大的差异的。只是半懂不懂的知道，而没有深刻的认识，就无法全面的贯穿到你具体的交易系统和交易实践当中。

1， 交易的本质：不确定性

不确定性，开仓就陷入不确定性当中，机会和风险永远并存，这是硬币的两面。

认识到交易的不确定性，你才不会开仓时光想着盈利，你会首先想到风险，我错了，止损位置在哪里，以及当前的形势，值不值得去冒开仓的风险。

期货市场的行情，就是价格的波动的连续历史轨迹。这个轨迹，有部分踪迹可寻，比如主流流行的一些技术指标，但它又无法完全预测，比如任何指标都有落后和失效的时候。这就是市场的不完全确定性的本质，认识到了这个本质之后，我们就会对我们判断市场的依据有这样一个合理的定位，那就是可以根据基本面或者技术面或者其他的确定性的东西来预测市场，却又永远不要完全相信这些预测。

这就是，可以按照信号开仓，又要时刻做好这一次信号错误的准备。

如果，认识到了市场是不确定性的，那就知道任何一次交易的结果，都可能是盈利的，也可能是亏损的，这也决定了，在高杠杆的期货市场上，止损的必要性。

如果排除执行力的问题，对市场不确定性有深刻的理解后，就不会去做死多或者死空的硬抗。

2， 盈利的本质：胜率盈亏比

长期交易做下来，要想扣除手续费后，还能总体上是盈利的，必须要靠两个东西，那就是胜率和盈亏比。

盈亏比低，胜率也低，那是必亏无疑的。

所以，每个交易者，你可以统计一下你过去几百笔的历史交易，看看是盈亏比是多少，看看胜率是多少。盈亏比差说明你止损止盈做的不好，胜率差说明你判断行情或者等待时机上有问题。

盈亏比大，体现了你以小博大的能力，

胜率高，体现了你出手准确的能力。

通常来说，这两个东西，相互会制约，重点做好一个就行。

做大趋势的人，基本上更看重盈亏比。

做震荡波段的人，更看重胜率。

要说明一点，做大趋势的人，并不是不在乎胜率，而是大趋势的行情，相对震荡的行情要少很多，想胜率很高不现实。但他也会通过超强的耐心，来减少出手次数，相对提高胜率。

3， 不追求完美

很多交易者，喜欢去学习很多交易方法，喜欢去尝试很多的交易技术，总想从外界寻找到一个自己认为最好最完美的交易模式，或者他们称作为圣杯。

期货交易就像一个卓越的艺术品，它的完美，不是体现在完美无缺，不是体现在战无不胜，而是体现在，十年如一日始终如一的坚持和打磨。最后打磨成一个全世界独一无二的只属于你自己的艺术品。而不是可以一个复制于天下的产品。

大多数时候，不完美，才是真正的完美。你需要接受断臂的维纳斯，你需要接受你交易系统的优点，同时也要接受它的缺点。比如你做大趋势，就要接受胜率低的现实。

你想抓到完整的趋势行情，就要接受经常的利润回吐，学会取舍。

另外，你模仿别人的交易模式，不经过几年的精雕细刻，也无法体现到它的魅力。

4， 趋势

做趋势交易，一般要抓大起大落的大行情。

讲趋势，不能独立于时间周期，一定要加上时间周期的级别限制，通常长周期的周K日K我们称之为大趋势，短周期的我们叫做小趋势。你所谓的顺势和逆势，一定要关联到某这个周期内来说才有意义。

我的理解是，做趋势交易的一定要顺大势，行情拐点启动初期，一般也是顺小趋势突破进场，行情中期时才要考虑回调开仓，也就是所谓的顺大势逆小势。

而专门做震荡交易的人，可以参照大势，也可以完全忽略大势，他们全部是逆小势而为，基本上是涨多了做空，跌狠了做多。

所以，顺势，逆势，首先要区分大势和小势，，还要区分你是做趋势还是做震荡。

顺势交易者，把一次突破当作有效突破，震荡则把每次突破都当作假突破。

所以，一个是顺势追涨杀跌，一个是逆势抄底摸顶。。顺势碰到假突破开仓止损的钱，就可能被做震荡逆势开仓的人赚去了。。。同样大单边来临的时候，顺势开仓的人赚的钱，也可能是无数做震荡的人赔的钱。

通常行情的假突破明显比真突破多的多，可能N次突破只有最后一次成功。这也是震荡系统通常以胜率取胜，趋势系统通常以盈亏比取胜的原因。

时间周期越长的大势，趋势方向的变化越缓慢，判断也越容易。

比如你拿一个月K线很容易就能看清楚当前的形势。而小趋势则更变化无常，一段时间内，我们判断好大势是多是空之后，，就只剩下集中精力，去时刻判断小趋势的变化了。

5， 行情

不管是趋势交易系统，还是震荡交易系统，都需要一定行情的配合。首先，需要有比较好的流动性，没有流动性的市场，谁也做不了。另外，震荡系统也需要比较低廉的手续费。

其次，行情需要有适当的波动，一条水平线的行情，谁也做不了。

而，趋势交易的需要有大起大落的单边行情，震荡交易需要有足够多的区间内上下波动的震荡行情。

所以，一定要搞清楚，你是做的什么样的交易，是做趋势系统，还是做震荡系统。

非常明确了你需要参与什么样的行情，你才会学会去规避你不需要的行情。

一个时间周期内的行情，有可以分为四种行情，大单边强趋势，弱趋势，窄幅震荡，和宽幅剧烈震荡。你需要明确这4种行情里，你是需要全部空仓，还是要参与哪一种行情。比较关键的是，你更需要集中注意力去规避哪几种行情的风险。

对于我的日内趋势交易来说，我需要参与的只有强趋势单边行情，需要时刻提防的是弱趋势和宽幅震荡行情。因为弱趋势和宽幅震荡的假突破，有时候和大单边的真突破看起来非常的像，我都可能当作有效突破来快开仓。

但我也不可能有那种神功正好就单边开仓，弱趋势和宽幅震荡全部看出来，我不是孙悟空，我没有火眼晶晶。我只能根据经验，尽可能的耐心些，实在不行，也就当作试探开仓，错了也还有止损嘛。尽量规避，让胜率不要太低，能保证胜率盈亏比都比较合适，能总体上盈利，就够了。

至于大单边，弱趋势，窄幅震荡，宽幅震荡，几种行情怎么判断，这里对这样的技术细节不做论述，每个人都有自己的道道，我主要参考均线和量能力度。但有一点强调，就是最开始说的，不要追求过高的正确性，不要追求完美，差不多，就好。

6， 时机

搞清楚了大趋势和小趋势之后，弄清楚了不同的趋势和震荡行情，接下来最重要的一步，就是耐心等待进场时机了。至少我觉得一个好的进场时机，是开仓持仓平仓之中最重要的点。

大多数时候，如果你进场时机比较好的话，进去后就碰到行情的拐点，你可以省去漫长时间的煎熬，一开始就拿着浮盈的单子，对持仓心态也更加有利。。也同时决定了你出场的位置，如果你不是那种不止损的策略。。

虽然我强调进场时机的重要性，但不是过于关注进场的具体价格，而是等待一个关键位置，抢占到一个进可攻退可守的重要变盘时刻。

也许，我是主要做突破的策略吧，更需要耐心等待到行情有效突破的那一刹那。

等待最佳时机，需要很好的耐心，也需要长时间一些经验和盘感的积累。

因为我是做日内趋势，所以，我的个人经验是，开盘头20-30分钟内，不能轻易开仓，这个时间段，真突破和假突破比较难区分，多头和空头才刚开始进行一天的呐喊拼杀，随时都有可能掉头逃跑。。这个时候，除非行情一边倒的特别厉害，否则，就不是一个合适的进场时机。

而开盘30-60分后，多空经过一轮残酷的肉搏，此时一方的胜利，更可能是一天真正的胜利。我的进场时间点大多数都在这个阶段。

7， 专注

人的精力是有限的，达到一个细分领域的顶尖就已经很困难了，也足够了。而不需要也不太可能成为所有领域的全能冠军。

交易上也是一样，不太可能，你又做短线，又做长线，又做震荡，又做趋势，又做日内，又做隔夜，又做股票，又做期货，又做内盘，又做外盘，不太可能这所有的都达到顶端。

即使有跨越几个方向的交易奇才，我觉得也应该是一个方向做到非常熟练达到很稳定的盈利之后，才会谨慎的考虑增加一点额外的尝试。

所以，一开始，就专注的选择一个最精准的方向，执着的做下去，坚持，再坚持。

长期坚持，并不断自我总结，别人眼里的错误的东西也许会变成你的最正确。对错本没有明确的界限，专注，才可能创造奇迹。

8， 系统

大多数长期的交易者都会提到交易系统。我觉得倒也不一定非要搞得像计算机操作系统那样复杂，我觉得叫做一个比较固定的交易模式，更为合适。

一个交易者，需要根据自己的个性，习惯，慢慢形成一个自己认为比较合适的交易模式。但这个交易模式，要满足胜率和盈亏比组合后，能长期实现正期望收益。

它，包括，开仓，持仓，加仓，减仓，平仓，空仓的明确条件。

这其中，我认为最重要的是，开仓，和空仓的判断。

至于选择什么样的交易系统，就要看你自己的喜好了。一般主流的，按时间周期划分，有炒单交易系统，有日内短线波段交易系统，有中长线交易系统。

一般像我这样钱少的散户，更喜欢短线交易，有钱的大户，更喜欢中长线交易。

按照行情来划分，有趋势交易系统，和震荡交易系统。

不怕被低胜率虐，喜欢做古董生意那样一口吃个饱的，你就做趋势交易，喜欢做快消品生意那样天天有进账的，你就选震荡交易。

一般，做中长线的，趋势交易的多，一般做日内短线的，震荡交易比较多些。

选择好了交易系统之后，就长期坚持下去吧，把这个交易模式固定下来，保留它的核心，根据实际交易情况再做慢慢的微调就好。

把你的交易模式固定下来，我觉得才算是找到正确的交易方向。

9， 执行

第一个困难，就是没有到找一个化繁为简，适合自己的固定的交易系统。

通常这部分人，没有明确的交易计划，交易发生的不确定性因素过多过杂，即使多次犯了同样的错误，也很难有针对性的找到原因。比如，多数基本面的交易者，比如N个参考指标的技术交易者，都很难快速的准确的找到错误的地方，也就更不用说改正错误了。

另外即使，找到交易系统了，也并不一定保证你就能够马上开始盈利了。很多有交易系统的人，也照样摆脱不了不能稳定盈利的痛苦。

首先，有时候，即使你的交易系统没有问题，但是市场行情和环境并不太适合你的交易系统。

其次，在还没有达到稳定盈利之前，你有没有恒心和毅力，把一个交易系统专注的坚持下去。我们经常看到，一个人用了一个交易方法，还没坚持几个月就立马放弃了，然后再去寻找下一个交易系统。。这样的走马观花，如何能够找到交易系统的闪光点。

最后，即使，你有一个好的交易系统，即使你能够坚持使用它，但是人性的弱点始终存在，它会让你在交易系统的执行过程，不断违反原则屡犯错误，最后甚至失去对交易和对自我的信心。这才是交易中，最难的地方。能不能长期理性的控制好自己的贪婪和主观情绪，才是一个交易者能不能走到最后获得成功的关键。

就连很多成名的交易者，在交易一生中也会难免的偶尔执行力不到位，甚至酿成大错。

这也是期货交易，是万里挑一的最主要原因。

10， 风险可控

最开始，我说过，期货市场的本质是不确定性。不确定性不仅代表的机会，更代表的是风险。只要参与了交易，就置身于不确定性的风险之中。但，面对风险，是为了获取风险对应的收益，而不是让风险无拘无束肆意妄为。

作为交易者，最重要的事情就是让风险可控，即使追求盈利，也必须是在风险可控的前提下去追求。

没有严格的风险控制的交易是可怕的，交易结果是难以想象的，更不用说实现稳定盈利了。

就像开着一辆没有刹车功能的汽车，高速奔驰着，你心里不发毛才怪。不发毛，只能说明你已经感性战胜了理性，开始情绪化交易了。

那么具体下来，风险可控包括那些方面吗？我先举几个风险不可控的例子。

比如，在股指跌停时，我去逆势

多IF。

比如，在没有非常大的盈利时，我收盘重仓隔夜。

比如，日内交易，我当天亏损已经达到总账户的1％，甚至2％，我仍然使用比较大的仓位，我仍然反复的频繁交易。

比如，我开完仓后，市场就和我开玩笑，反向波动一去不回头，我却幻想它回头或者情绪化交易去和它赌气，亏损死扛。

比如，我重仓持仓时，突然遭遇断电断网或者交易软件无法登陆等问题。

这样看来，风险不可控大概有以下几点，

重仓交易，

逆大势重仓抄底摸顶，

在交易停盘时继续重仓持仓，

亏损超限时继续重仓频繁交易，

重仓不止损，

重仓遭遇外力不可控的风险。

有一个词语反复出现，那就是重仓，一旦仓位过重，你所承受的风险系数将几何增长。

比如，我100万只开1手螺纹钢，不管是逆大势还是亏损死扛，排除交易合理性，相对于账户本身来说，风险都是可控的。

而，100万的账户，我满仓开500手螺纹，不管我怎么操作，哪怕是顺势哪怕是及时止损，风险都是难以控制的。

另外，风险可控的一个标准是，在假设止损的平仓单可以成交的前提下，你这笔交易的最大亏损是绝对可以控制到一个固定的限额内。

交易的风险可控后，资金曲线就不会出现，那种断崖式的回撤。

风险可控，可以说是期货交易的灵魂。

风险不可控，交易也可以变成赌博，

风险可控，赌博也可以变成交易。

篇幅有限，今天就讲到这里，大家可以给我发消息，也可以在网上搜索我的名字，上面有很多教学视频，我是爱死磕投资助教少辰，大家有什么想说的也欢迎大家来评论区留下你的精彩评论。

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