一位良心操盘手的肺腑之言：炒股只看成交量够了，高效精准

发表自话题：量比选股第二天必涨

序言：笔者专研庄家坐庄手法，通过主力追踪、筹码分布、量价关系等盘口语言，清晰掌握、揭秘庄家操盘迹象，准确把控趋势、资金动态，把握选股买卖点。本文源于作者：梁竣御（订阅）

价、量、时、空，是技术分析的四大要素，成交量的作用仅次于价格走势。成交量直接反映了市场整体或个股的交投情况，我们研究成交量，就是要从这交投的背后发掘出关于市场或个股走势的信息，进而预测价格变动方向。在利用筹码形态展开实战时，很多情况下都要结合特殊的量能形态、量价配合关系，因而，“量价”对于筹码实战方法而言，有着核心支撑作用。

成交量分析是看盘的一项必要且非常重要本领，好的盘感源于平时的不断学习与积累，非几句话就能说得清。但是，有一些规律性的东西是可以把握住的。K线分析只有与成交量的分析相结合，才能真正读懂市场的语言，洞悉股价变化的奥妙。

成交量的定义

成交量是市场行为最基本、最原始的两大表现之一，也是技术分析的基本要素，是投资人看盘的一个主要焦点。道氏理论中明确强调交易量在确定趋势中的重要作用。

成交量--指当天成交的股票总手数（1手=100股）。一般情况下，成交量大且价格上涨的股票，趋势向好。成交量持续低迷时，一般出现在熊市

或股票整理阶段，市场交投不活跃。成交量是判断股票走势的重要依据，对分析主力行为提供了重要的依据。投资者对成交量异常波动的股票应当密切关注。其中总手为到目前为止此股票成交的总数量，现手为刚刚成交的那一笔股票数量。单位为股或手。

成交量的大小，可以衡量股票市场或个股交易的活跃程度，并由此观察和了解买卖双方进入或退出市场的状况。有经验的投资者，往往把整个市场或个股的成交量作为衡量和观察市场趋向变动的前提，并从中寻找主力机构或探寻庄家的动向，选择入市或退出市场的时机。

永远记住：资金决定成交量，成交量决定趋势，趋势决定涨跌，涨跌决定投资者的命运。成交量对应的是成交金额，即“钱”，俗语称：“钱不是万能的，没有钱是万万不能的”。

股市中有个说法叫量在价先,就是说成交量比股价还重要。成交量在股市中不仅因为可以反映买卖数量变化而占据重要地位,更重要的是通过成交量的变化可以看出多空双方的力量变化。

在股市中要想完成一次完整的交易，必须是买卖两个过程同时完成。也就是说，如果想买入股票，必须要有股民卖出股票。如果想要卖出股票，也必须要有人买入才可以成交。只有卖或者只有买是无法完成交易的。

我国股市用单边计算成交量的方法，比如有人买入1000股股票，那么必然要有人卖出1000股同样的股票才能完成交易。那么在计算成交量的时候，只计算1000股，而并非2000股在K线图中，成交量出现在K线图中的下方，以柱状线的形式反映出来。如图3.1所示为福成五丰周K线图。在每根K线下方对应的柱状线反映了当周的成交量，因为此图为周线，因此每根柱状线代表一周的成交量。柱状线越长成交量越大

不仅周K线图上有成交量，最普通的日K线图上也有成交量。如图3.2所示为福成五丰日K线图。每根柱状线就代表了一个交易日的成交量。

成交量不仅可以体现在K线图中，在分时图中同样也可以出现。如图3.3所示为太极集团分时图。分时图下方的细线是分时图中的成交量，细线越长成交量越大。

量比

量比是衡量相对成交量的指标。它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去5个交易日平均每分钟成交量之比。其计算公式为：量比＝现成交量/(过去5日平均每分钟成交量×当日累计开市时间(分))。

量比这个指标所反映出来的是当前盘口的成交力度与最近5天的成交力度的差别，这个差别的值越大表明盘口成交越趋活跃。它是一个比值，由于不同股票的流通股本大小不同，行业属性不同，活跃度也不同，不同股票之间的可比性不大。它仅是反映某只股票当天与前五日相比，每分钟成交的活跃程度。

量比的数值越大，表明该股当日成交的资金越多，市场活跃度越高；反之，量比值越小，说明了资金的成交的越少，市场活跃度越低。当量比大于1时,说明当日每分钟的平均成交量大于过去5日的平均值，交易比过去5日活跃；当量比小于1时,说明当日成交量小于过去5日的平均水平。

一般来说：

量比为0.8～1.5倍，则说明成交量处于正常水平；

量比在1.5～2.5倍之间则为温和放量，如果股价也处于温和缓升状态，则升势相对健康，可继续持股，若股价下跌，则可认定跌势难以在短期内结束，从量的方面判断应可考虑止损退出；

量比在2.5～5倍，则为明显放量，若股价相应地突破重要支撑或阻力位置，则突破有效的几率提高，可以相应地进行买入操作；

量比达5～10倍，则为剧烈放量，如果是在个股处于长期低位出现剧烈放量突破，涨势的后续空间巨大，是“钱”途无量的象征。但是，如果在个股已有巨大涨幅的情况下出现如此剧烈的放量，则值得高度警惕。

量比达到10倍以上的股票，一般可以考虑反向操作。在涨势中出现这种情形，说明见顶的可能性很大，即使不是彻底反转，至少涨势会休整相当长一段时间。在股票处于绵绵阴跌的后期，突然出现的巨大量比，说明该股在目前位置彻底释放了下跌动能。

涨停板时量比在1倍以下的股票，上涨空间无可限量，第二天开盘即封涨停的可能性极高。在跌停板的情况下，量比越小则说明杀跌动能未能得到有效释放，后市仍有巨大下跌空间。

成交量与股价的关系

1、放量杀跌

放量杀跌主要指个股在成交量增加的情况下，股价反而下跌的情况。有些股民也称其为“放量下跌”或“天亮见天价”，这种情况，一般是主力阶段性出货的标志。当股价经过一段时间的上涨之后，如果出现这种形态，继续下跌的可能性加大。

股价在高位时，主力经常会获利出货，个股出现放量下跌，但股价若是在低位时，出现放量下跌则有不同的含义，这种情况可能是主力进场吸筹，只是短期内空方力量强大，主力不会过早拉升，仍在等待时机。所以，对于放量下跌，投资者也应该视情况而判断。

2、放量上升

个股如果在成交量明显放大的情况下开始上涨，则后市应该还有更大上涨空间，这种情况一般是主力吸筹完毕，准备拉升，投资者可及时买进。

3、温和放量

温和放量指成交量伴随股价上涨平稳增多，虽然每日成交量不会很大，但逐渐呈现出阶梯状的增量图。 投资者需要注意温和放量出现在股价高位还是低位，股价在低位时温和放量，表明主力机构在悄悄建仓，随着成交量不断放大，股价不断上升。

然而，如果在股价高 位时温和放量，则表明主力机构在悄悄出货，直到某日突然出现巨大成交量且后市成交量大幅萎缩，说明主力已经出货完毕，股价见顶，后市即将开始下跌，投资者 应尽快出局。

成交量比股价还重要

股价的波动是有买卖双方的力量变化造成的，而双方实力的变化最先会体现在成交量上。因此股价在波动前，一般在成交量上就会有反应。及时关注成交量盘面的变化，是可以提前预知行情的。

如图34所示为福成五丰日K线图。在股价跌落到底的时候，突然出现了快速的反弹如果从股价上分析，很难提前预知到。但是如果观察成交量就可以发现在市场底部，成交量度低迷，但是在最低点，成交量出现了一个突然的放大，说明股价将要上行了。

如图3.5所示为太极集团月K线图。从图中可以看到，股价在上涨的顶点，成交量极度缩小，这就说明股价的推动没有得到买方的支持。多头力量开始衰退，因此据此就可以判断出行情走势即将变相。

成交量与K线结合分析案例

成交量与K线结合分析案例

在进行技术分析时,K线和成交量的分析是必不可少的第一步,它们能告诉我们很多东西。 在理解K线和成交量时,我们可以换一个角度进行理解,这个市场就象多空双方在进行斗争,力度的大小由成交量来确定,下面以大盘为例,对K线和成交量进行分析,希望对大家能有所启发。

我们来对比一下“1”处和“4”处的阴线和成交量,看起来好象是一个样,一根大阳线之后三根阴线,但认真比较就会发现它们的差别：“1”处的阴线放量,并且上影线较长,表示空方的力度在继续增强；而“4”处的阴线缩量,有较长的下影线,说明空方的力量有所减弱,因此第二天出现不同的走势也就理所当然了。

再来对比一下“2”处和“3”处的阳线：“2”处的阳线出现上影,并且成交量萎缩,说明多方反扑的力度不强；而“3”处的阳线下影线较长,并且成交量有所放大,在这一回合的交锋中多方明显占优,所以它们第二天的走势也不一样。

看看“5”和“6”处阳线,同样都是上影线较长的阳线,成交量也较前日有所放大,但它们第二天的走势却完全不一样,好象有所不可理解,但仔细观察就会发现它们的不同之处：“5”处的阳线仅仅把前一日阴线的下影线吃掉,明显对其够不成威胁（就好象跟别人打架一样,别人只用了一只胳膊就让你打了半天）；而“6”处的阳线几乎吃掉了前日阴线的三分之一,对空方的挑战就明显强于“5”处。因此它们第二天走势不同也就不足为怪了！

量价关系8种常见形态

股价涨跌与成交量有着密切关系，成交是买卖双方的目的，也是买卖的本质所在。没有成交量的市场，也就无所谓价格。成交量是股价运行的动力，也是投资者分析股价行情并作出投资决策的重要依据。投资者可以通过分析量价关系来判断和预测股价后期走势，从而把握买卖时机。量价关系在前一节反复提到过，本节将具体分析量价关系的常见形态，包括地量地价、天量天价、量增价平、量增价涨、量缩价跌、量增价跌、量缩价涨和量平价涨共8种。

1、地量地价

地量地价是指某只股票只有微弱的成交量时，该股股价也就保持在相当低的价位，此现象多会出现在行情底部，并延续很长一段时间。出现地量地价后，该股行情比较清淡，相对稳定，波动幅度很小，延续时间很长，对中长期投资者而言，是买进做多的好时机。

图2-14所示为英特集团日成交量图，该股出现地量地价后，延续了两个多月在两个多月中股价波动幅度都很小，成交量也极其微弱，该股几乎处于停盘状态，但从4月中句开始，成交量和股价一路同步攀升，很是可观。因此，当股票出现长时间的地量地价后，其在后期必有大涨空间，是买进做多的好机会

2、天量天价

天量天价是指股价经过大幅上涨后，在高价位放出巨量，同时股价也再度出现大涨。天量天价大多出现在股价见顶附近，如果出现天量天价，股价又在顶端出现滞涨现象，意味着股价行情即将反转下跌，是尽早卖出的时候了。

图2-15所示为川化股份日成交量图，该股前期是地量地价，到中期是缓慢放量股价逐渐上升，到后期则是天量天价，突放巨量，股价大涨至顶部附近，这时候如果抛盘压力小，股价将反转下跌，若抛盘压力大股价将在顶端盘整，伺机逐步出货但是股价后市的下跌趋势已不可避免。因此，出现天量天价时，持股者应尽早抛盘减压，投资者不要盲目跟进，以免被庄家和自己的贪欲所套

3、量增价平

量增价平是指成交量在放大的情况下，股价却并没有同步上涨，而是在维持原价位的基础上小幅波动。量增价平是比较常见的量价关系形态，它可以出现在股价运行的任何阶段和任何位置，但所表达的市场意义不同。量增价平出现在股价上涨的过程中，说明获利盘出货吐盘较多，股价正在进行小幅调整，盘整后的股价仍然会有上涨的趋势；若出现在股价上涨的高价位，说明股价已在见顶附近，会出现滞涨现象，滞涨盘整过后，股价定会下跌：若出现在股价下跌途中，预示着庄家在故意打压股价，庄家对倒出货的可能性比较大，这时投资者要密切关注后期的量价配合程度，之后要么会出现量增价涨，要么会出现量缩价跌。

下面以股价上涨途中出现量增价平作为分析对象，图2-16所示为方大集团的日成交量图，该股股价在上涨的途中出现量增价平形态，成交量相比上上涨前期放大很多，但是股价上涨的力度反而比前期弱很多，股价小幅的涨跌波动，整体处在同一价位附近。说明该股在前期的上涨过程己经获利不少，正在吐上盘，由于股价在上涨的过程中，还有一定的惯性，所以出现量增价平后仍然会有小幅的上涨空间。

4、量增价涨

量增价涨又称放量上涨，是指股价随着成交量的放大同步上涨，它是量价相合的经典形态。量增价涨主要出现在股价从底部区域开始反弹上涨的过程中，伴随成交量的放大，说明有不少资金介入，跟进做多的力量得到加强。量增价涨也常出现在上涨的中途，与上涨之初的市场意义一致，意味着股市后期还有上涨的空间，可以继续跟进做多。

图2-17所示为中国宝安的日成交量图，该股在上涨初期和上涨中期都出现了量增价涨形态，量价配合良好。上涨启动时，在外部资金介入的作用下推动股价上涨成交量放大：在上涨过程中出现量增价涨，说明该股后市普遍看好，场外跟进做多的资金源源不断，后市继续看涨。

5、量缩价跌

量缩价跌又称缩量下跌，是指股价伴随成交量的萎缩而同步下跌。量缩价跌可以出现在股价运行的任何阶段和任何位置，但其表达的市场意义是不一样的。量缩价跌出现在股价下跌过程中，说明持股者还在继续出货，但接盘的人越来越少，空方力量占绝对优势，股价将继续下跌：若出现在下跌的底部，接近地量地价形态时说明空方力量己经耗尽，是抄底介入的好时∫机：若出现在上涨途中，说明股价出现调整状态，多空力量在相互搏杀，若空方获胜，预示股价将反转下跌，若多方获胜，预示股价将继续上涨。

图2-18所示为深赤湾A的日成交量图，该股处在下跌途中，由于接盘的人越来越少，出现成交量逐步萎缩的现象，是典型的量缩价跌形态，后期成交量继续萎缩股价也继续下跌。对于此种形态，投资者不要盲目|抄底介入，要想抄底介入，必须等到该股空方力量耗尽，出现地量地价形态后，才是最佳时机。

6、量增价跌

量增价跌是指在成交量放大的情况下，股价出现不涨反跌的走势。量增价跌形态一般出现在股价经过长期上涨后达到高价位的区域，此时股价一般形成高开低走或者冲高回落之势，成交量的放大意味着获利盘在大量抛盘出逃，随着抛盘压力增大，股价呈现下跌走势。因此，量增价跌是股票卖出的信号。

通常这种情况很容易把握，下面介绍一种特殊情况，不是卖出的信号，而是抄底买进的信号。图2-19所示为飞亚达A的日成交量图，与一般的量增价跌有所区别该股主力庄家没有控盘能力，或者前期已经出货完毕，股价后期达到高位后，突然出现大跌，形成跳空低开低走之势，使得本来期待股价继续上涨的持股者大为沮丧又没有耐心和信心等待，急于抛盘出局。虽然股价大跌，却很难持续下跌，因为肯定有不少人接盘抄底介入，成交量自然就放大了，而这时候恰好是抄底买进的好

7、量缩价涨

量缩价涨是指成交量在缩小的情况下，股价出现不跌反而持续上涨的走势。不同的行情阶段持续量缩价涨形态，表示的市场意义不同。一般来讲，出现量缩价涨形态，说明股价的上涨没有得到市场的认可，成交量不大，上涨空间有限，继续上涨的行情难以维持；在股市行情中，这种情况常会出现在股价下跌的过程中和股价上涨到顶端附近的行情中。

图2-20所示为深赤湾A日成交量图，该股在下跌的过程中出现了好几日的连续上涨趋势，但是成交量并没有放大，反而是继续萎缩，这说明股价下跌已是大势所趋，股价上涨没有得到成交量的支撑，即没有得到市场的认同，上涨力度不大，时间不长，后期股价将会继续下跌。

8、量平价涨

量平价涨是指成交量变化很小，几乎保持在同一个水平线上，但股价却在上涨量平价涨形态大多出现在股价冉冉上升或缓慢上升的过程中，成交量始终保持在定的水平上，变化不会很大。这说明多空力量比较平衡，但多方力量始终占据一定的优势，股价缓缓上升，只要股价没有达到一定的高价位，该股后市继续上涨的可能性仍然较大。

图2-21所示为SST华新日成交量图，该股股价一直处于缓慢上升的过程中，当股价处于中上价位的时扌候，成交量一直保持在一定的数量上，但没有出现大幅的变化。由于成交量总体不是很大，说明该股后期上涨幅度应该不会很大，但是持续上涨的空间却很大。为稳妥起见，既减少风险又能获取最大的利润，出现量平价涨形态时，可以缓慢放出获利盘，同时以小盘跟进继续做多

缩量上涨通常是庄家主力高度控盘的标志

某股票进入拉升状态后呈现缩量上涨的格局,很多投资者并不认可这种走势,认为是上升乏力的表现,因为缺乏持续资金进场.事实上这种看法比较片面,缩量上涨虽然表明增量进场比较少,但也反过来说明卖盘不多.成交量缩小还能保持上升态势,说明主力不用多少资金就能拉升股价,实质就是浮筹比较少,即该股已经高度控盘,后市很可能有超强的表现,是我们的首选目标.

缩量上涨案例一:

如上图所示,乐通股份这只股票在2012年12的这波走势中很独特,值得我们研究.2012年12月11日该股冲高回落,当日收出较长上影线的中阳线,成交量大幅放 大.这种走势很常见,逼近前高时,大量套牢盘出局导致成交量放大.不过该股此后的走势很少见.按常规来说,冲高回落后会有回调,可是我们看到该股此后持续上涨,一色的小阳线,且更为出奇的是成交量明显萎缩.这种量价走势一般都会被认 为是多头无力,事实上完全不是.由于该股突破了前高的重大压力,前面没有多大套牢盘的压力,此时开始缩量上涨,说明筹码非常稳定,抛盘极少,因而能维持长时间缩量上涨.这是该股高度控盘的表现,极具上涨潜力.持有这种走势的股票应该紧紧抓住,不要轻易出局.后市该股的走势也验证了这一点.

使用成交量应注意以下六点：

1、任何进出，均以大盘为观察点，大盘不好时不要做，更不要被逆市上涨股迷惑。

2、在多数情况下，当量缩后价不再跌，一旦量逐步放大，这是好事。

3、在下跌过程中，若成交量不断萎缩，在某天量缩到“不可思意”的程度，而股价跌势又趋缓时，就是买入的时机。

4、成交量萎缩后，呈现“价稳量缩”的时间越长，则日后上涨的力度愈强，反弹的幅度也愈大。

洞悉成交量的变化

1:选黑马股的绝招之一是根据成交量的变化,能够大涨的股票必须有强大的底部动力,否则不会大涨.底部动力越大的股票,其上涨的力度越强.

2:成交量是股市气氛的温度计,有很多股票的狂涨并不是因为有什么重大利多,纯粹 是筹码供求关系造成的.而从成交量的巨大变化就可以测知该股股价变化的潜力.

3:在下跌趋势中,成交量若有有放大现象,表明抛压并未减少,而价格保持下跌,则 下跌形态不变.

4:没有合适的机会就不要进场.股票不是天天都可以做的,一年就做几次就够了,只 要抓住几只黑马就够肥的了.

股市绝非赌博靠运气，要实现稳定盈利定然要有一套操盘方法和判断标准。股民要不断总结，只有深刻的了解市场，理解股市的规律，才可以长期生存！

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