08.13收评：什么是顺周期，具体如何布局？

发表自话题：顺周期股票是什么意思

引言：每个交易日收盘后不定时发车为大家更新推文解读，帮助全面了解当日市场强弱、概念板块风向、北上资金动向，提供基金投资和股债仓位分配的参考意见。

一、8月13日市场强弱表现

上涨家数2302只（昨日1389只），下跌家数1447只（昨日2373只），涨停家数72只（昨日52只），跌停家数11只（昨日24只）。万得全A指数微涨0.06%，赚钱效应一般。两市日成交额合计8,721.11亿元（昨日11,310.84亿元），成交量明显萎缩，再次跌破万亿。从市场风格看，大盘股风格上证50下跌-0.24%，中盘股风格中证500上涨0.37%，创业板指下跌-0.49%，科创50上涨0.66%，农业股继续涨幅领先，生物医药继续领跌。

市场窄幅震荡，可谈的亮点不多，今天就来和大家聊聊“顺周期”一词。相信近期科技、医药、消费等高估值赛道品种回调，低估值顺周期品种再次被机构投资者盯（吹）上了，那么到底什么是“顺周期”，具体有哪些品种呢？可能有些小伙伴看到被提及的相关板块包括银行、钢铁、有色、机械、化工、原油、建材等品种，以为顺周期就是低估值板块。但其实低估值仅仅是表象，所谓顺周期主要是指经济复苏带动需求回暖的这个过程，用字母“U”底部逐渐向右的走势来形容可能大家比较好理解，其中PPI是比较重要的参考指标。所以，顺周期品种除了刚才提及的以传统基建为代表的板块，也包括汽车、家电、房地产、银行、非银金融等品种。

顺周期的指数型基金品种，大家可能比较好找，那么有哪些顺周期主动型基金呢？司令白天文章介绍了8只基金，近一个月以来创业板指下跌9%情况下，净值依然实现10%以上涨幅，配置思路比较接近顺周期，比如大成睿景灵活配置混合、天弘文化新兴产业股票、华安核心优选混合、华夏大盘精选混合等，感兴趣的小伙伴可以自行去看。

今日北向资金净流出合计-21亿元，其中沪股通净流出-10.23亿元，深股通净流出-10.60亿元。沪股通净流入排名靠前的依次是中国联通、北大荒、三安光电、海通证券、复星医药，净流出靠前的依次是君正集团、中信证券、中国平安、恒瑞医药、新潮能源；深股通净流入排名靠前的依次是京东方A、大北农、天邦股份、隆平高科、协鑫集成，净流出靠前的依次是长春高新、第一创业、立讯精密、歌尔股份、天齐锂业。

从wind概念风口看，涨幅靠前的依次是生物育种、大豆、乡村振兴、棉花、人造肉概念，跌幅靠前的依次是血液制品、疫苗、长江存储、超带宽技术、肝素钠概念。从中信一级行业看，涨幅靠前的板块依次是农林牧渔、钢铁、商贸零售、煤炭、轻工制造，跌幅靠前的依次是医药、有色金属、银行、电子、消费者服务。

开头也说了券商板块也属于顺周期品种，之前传出中信证券和中信建投“合并”消息时，尽管两家都否认了，但公司股票的表现依然非常强势。而今天传出第一创业和首创证券合并的消息，第一创业股价强势涨停，不出意外的话，该传闻也不会被承认。但是，券商行业整合估计不是空穴来风，顺周期背景下有望进一步刺激股价，考虑到今年来券商板块整体涨幅并不多，建议可以作为顺周期品种进行配置，比如华宝券商ETF联接、鹏华国证证券龙头ETF、天弘中证证券保险等。

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