行业轮动格局难改：小康股份7天6板 顺周期概念分化

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  行业轮动格局难改！

  昨日全线暴涨的周期股，今日（11月24日）上午迎来大分化，部分强势股大跌。

  汽车板块冲高回落，小康股份涨停，走出独立行情7天6个涨停板。

  与周期板块此消彼长，科技股今日迎来修复，芯片板块迎来个股普涨。

  截至午间收盘，沪指跌0.07%，报收3412点；深成指跌0.17%，报收13931点；创业板指跌0.17%，报收2681点。

  小康股份7天6涨停

  受隔夜美股造车新势力“三剑客”集体大涨刺激，今日上午A股汽车整车板块大幅高开，继而冲高回落。昨日发布交易风险提示公告的小康股份独树一帜，继续涨停，7个交易日内迎来6个涨停板。

  值得注意的是，小康股份于2020年10月31日披露三季报，公司2020年前三季度实现营业总收入92.3亿元，同比下降20.2%，降幅较去年同期扩大；实现归母净利润-7.3亿元，上年同期为-4.2亿元，亏损幅度扩大。

  此外，在昨日公告中，小康股份提到四大风险：二级市场交易风险、非公开发行 A 股股票风险、生产经营风险、控股股东发行的可交债进入换股期。

  其中在生产经营风险中，公司表示，一方面今年前三季度大幅亏损；另一方面，下半年公司着力推进旗下赛力斯 SERES 品牌新能源汽车营销工作，由于市场竞争格局和未来市场需求存在不确定性，存在销售不及预期的风险。

  不过，这份公告并不能阻止市场对小康股份的热情，今日该股开盘就一字涨停，期间虽有打开，但迅速回封。

  早些时候，公司发布了10月份产销快报，其中新能源车型同比大幅增长。

  此外，在月初的机构调研中，谈及“公司如何看待新势力，目前市值是我们十倍以上？”问题时，公司表示，公司主打新能源车金康赛力斯未来的估值相对来说比其他新能源车企估值的空间可能会更大。

  此外，11月17日，原中信建投证券研究发展部副总裁、汽车行业分析师余海坤（金麒麟分析师）在微信朋友圈称，已从中信建投证券离职，告别近4年的卖方研究从业生涯，加入小康股份，全面负责旗下金康新能源赛力斯SERES的研产供销工作。

  顺周期概念分化

  半导体芯片爆发

  昨日表现火热的周期股，今日上午大幅分化，有机硅、染料、钛白粉等板块跌幅居前。

  截至午盘，金浦钛业一字跌停，报4.15元。

  此前四连板的宏创控股一度跌停，上午收盘下跌7.26%。

  此外，前期高位股浙江龙盛、硅宝科技等跌幅也较为明显。

  近期持续大涨的白酒板块也遭遇大跌，青青稞酒、金徽酒等跌幅居前。

  对于周期板块的投资，分析人士表示，主要有三层逻辑。1、估值修复：以煤炭钢铁板块为主；2、盈利弹性：涨价带来业绩弹性比较大的，代表是铝和铜板块；3、高成长的周期股：价格弹性大而且未来几年有大量产能释放的，包含化工、锂钴等。不同的逻辑，对应不同的交易策略，对于周期股行情不能一概而论。

  近期板块快速轮动已成趋势，今日上午科技股迎来爆发，其中芯片概念板块涨幅最为显著，思瑞普大涨18.08%。

  值得注意的是，虽然近期芯片概念不在风口，但一些个股却走出趋势行情，比如三安光电、北京君正等。

  指数有突破机遇

  昨日（11月23日），沪指时隔近3个月重回3400点，盘面上多题材全面启动，尤其资源股与券商板块的大涨，带动市场走强。

  华鑫证券策略分析师严凯文表示，昨日两市成交量并未突破万亿，这是一个问题，说明当下市场交投并不充分，后期一旦遇到强阻力位，市场潜在抛盘将凸显。

  不过也有分析认为，周期品种在指数中所占权重也不小，短暂修整后，在券商板块配合下，有望带动沪指突破目前的大箱体。

  国盛证券策略指出，继续看好当前至明年一季度的跨年行情，并且这波行情并非单边行情。在全球经济共振复苏，叠加外部不确定性消化、内部政策预期升温带来的风险偏好提升的多重合力之下，周期、消费、科技等板块均有机会，市场有望共振向上，行情也将大超预期。

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