发表自话题：顺周期股票是什么意思

本文金句：

1、有色的背后，站着另外一个大逻辑，那就是漂亮国的大基建。虽然没有这么快，但补库的需求很明显。

2、对于大宗商品价格，你要有的认知是：做A股要看国内价格为准，做港美股要看国际价格为准。

3、碳中和，一个板块到了疯狂挖边角料的时候，就离崩盘不远了。

正文：

一、 盘面情况

收盘了，上证指数跌1.3%，到了3367点。问题来了，还会继续下跌吗？市场怎么了？不应该企稳了吗？

我们再看行业指数。跌幅榜上出现有色、钢铁、建材、化工，似乎“顺周期”行业全面下跌。

1、为什么是土耳其？

2020年疫情来袭下，土耳其通过向通信、基建、房地产等领域大量投放信贷，拉动固定资本总额增长10.3%，全年GDP增长1.8%，成为全球为数不多在疫情中避免经济萎缩的国家之一。熟悉不？这和漂亮国的做法模一样，放水搞钱维持。

但结果必然就是通胀，因为没有完善的工业化体系，通胀非常夸张。

2、土耳其通胀现状

今年2月，土耳其年化通胀率加速上升，消费者物价指数上涨15.61%。为抑制通货膨胀，3月18日，土耳其央行宣布加息，将关键利率上调200个基点至19%，远超市场预期。

3、以土耳其正经历的金融危机，去推演市场冲击

彭博社预计，尼日利亚和阿根廷也可能最快在第二季度上调利率。市场指标还显示，印度、韩国、马来西亚和泰国的政策收紧预期也在增强。

土耳其只是个案，但全球都可能考虑加息应对漂亮国的收割这对我们的压力是比较大的。土耳其虽然对全球影响不大，但如果全球小型经济体都这么做。聚沙成塔，也是一种冲击。

所以今天北上流出较多，我认为一部分原因是受到了全球加息预期的影响。

第二、原油和顺周期的逻辑深化

1、原油走势现状

夜盘和今天是这样的，看图， 再次往下走。

但凡懂一些技术，都知道这里破位了。所以原油进入下降周期，意味着前面的化工泡沫全部要挤出去。

如果原油回归50，那么化工企业的利润大打折扣。所以，怎么上去的，怎么下来。毕竟这一轮原油周期，都是建立与高油价的基础。所以短期内化工的低吸不可取，要等。

2、有色的逻辑

有色不一样。有色的背后，站着另外一个大逻辑，那就是漂亮国的大基建。虽然没有这么快，但补库的需求很明显。

（1）、以铝为例

LME铝疯狂补库，就是为了应对这个大方向。放眼国际，铝价依然很疯狂。

近期的数据：

3月11日和3月12日，LME铝库存分别激增32.81和31.44（万吨），直接导致LME库存从128万吨增加至192万吨。

国际市场和国内市场的博弈，不好预测后市。从国储局降温的角度看，短期内铝可能出现国内跌，而国际继续涨的情况。活在当下，我认为还是要看国内的数据决策。

铝价调整，不会改变全球放水的周期影响。国内小周期，最后必然服从国际大周期。所以周期股短暂回踩，横盘稳定后，又是新的一轮行情。顺周期板块不会这么快结束，但短线是要做操作的。

我国储备拋售铝是为了稳定价格，降温。其实也是为了打压铝期货的疯狂炒作。这又是另外一个领域了。当遇到国内价格和国际价格不同步的时候。你要有的认知是：做A股要看国内价格为准，做港美股要看国际价格为准。所以如果持有铝，还是短期要做一些操作，降低仓位，等下去了横盘稳定再接。

（2）、以铜为例

铜也是一样的逻辑。近期都回踩过了，部分价格已经回到涨幅起点，会在近期的位置多次探底。

频繁收下影线，而不破位的时候，你就要理解，机构正在买。从时间跨度上看，这一轮顺周期还没两个月。历史上的有色周期，短则半年，长则1年半到两年。所以远远没有结束。

铜的核心资产，紫金矿业、江西铜业、云南铜业。铝的核心资产，中国铝业、云铝股份、天山铝业（小票游资做的）等。需要等待至回归ma60企稳了，慢慢低吸玩都可以的。

第三，漂亮国十年期国债收益率回调到1.6

其实这个无风险利率其实未来对A股影响越来越小了，不必太担心。前面几次会很敏感，后续就没人看了。底部震荡修复期，缺的是信心。反反复复冲击探底。

其实我现在已经不太担心再破位的问题了。最难受的真就是3月15日那个阴线。那时候不确定因素太多。看现在宁德也就300左右震荡，不断试探底部。砸下去就有人接。

三、后续怎么看

1、白酒又是一个轮回

又要等白酒再吹一次号角了。要发力，还要靠白酒。所以有兴趣也可以看看白酒的游资票。当然，也可以等着雄安板块的发力。

2、次新打野也是可行的

但如果决策的早，现在已经有20-30个点利润了。次新暴涨暴跌是常态，所以不能高位加仓，绝对不能这么操作，否则一波亏光。

3、碳中和的强弩之末

碳中和目前四散挖掘补涨，其实已经到了尾声。周四或周五，碳中和可能会迎来全面的调整，到时候所有的龙头都可能大阴线。

一个板块到了疯狂挖边角料的时候，就离崩盘不远了。当然，碳中和不会这么轻易结束，因为工信部发改委可以一直出扶持的策略，成为市场新的风向。一切皆可碳中和，不是开玩笑的。

4、四月份航天科技可能再起一轮

引爆点可能在低轨卫星上，带动板块发力。目前先不写，免得大家埋伏过早。反正个股都是明牌，有兴趣自己搜索也可以关键词：星网。类似国家电网的存在，一个未来的巨型企业的落地。

参与的卫星公司：航天科技、航天科工集团，我们电科目前已知计划。其中银河航天是民营的。包括李书福的吉利要跨界搞卫星参与。

这些逻辑，等各路航天科技首席开始吹了，可能才会启动。卫星板块如果放量了，大家可以自己监控。

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