史上唯一不坑人的指标“成交量”股价拉升前都会有这一特征，看下你的股票有没有！

发表自话题：早盘拉升回落横盘

主力在成交量上最难作假。成交量无非有两个方向，一是放量，二是缩量。主力只可能把成交量做大不可能做小成交量。

主力在拉升股票的最后阶段会尽量对倒把成交量放大很大，目的就是为了把散户吸引进来，调动散户的追涨热情，然后主力借机出货。但是主力出货都是很短时间的，不可能一直把成交量放的很大，成交量是真金白银砸出来的，所以主力持续的放量也是需要成本的。

成交量对应的是成交金额，即“钱”，俗语称：“钱不是万能的，没有钱是万万不能的”……资金是逐利的，一个品种的 涨与跌，都是资金对于价格的把握而形成，有人鸣枪发号，有人呐喊助威，每一个过程都会有资金的身影在其中，最直观的体现就在成交量上。那么成交量买卖技巧是怎样?下面为大家解密。

成交量基本形态

1、缩量。缩量是指市场成交极为清淡，大部分人对市场后期走势十分认同，意见十分一致。分两种情况： 一是市场人士都十分看淡后市，造成只有人卖，却没有人买，所以急剧缩量;二是市场人士都对后市十分看好，只有人买，却没有人卖，所以又急剧缩量。缩量一般 发生在趋势的中期，大家都对后市走势十分认同，下跌缩量，碰到这种情况，就应坚决出局，等量缩到一定程度，开始放量上攻时再买入。同样，上涨缩量，碰到这 种情况，就应坚决买进，坐等获利，等股价上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出。

2、放量。放量一般发生在市场趋势发生转折的转折点处，市场各 方力量对后市分歧逐渐加大，在一部分人坚决看空后市时，另一部分人却对后市坚决看好，一些人纷纷把家底甩出，另一部分人却在大手笔吸纳。放量相对于缩量来说，有很大的虚假成份，控盘主力利用手中的筹码大手笔对敲放出天量，是非常简单的事。只要分析透了主力的用意，也就可以将计就计。

3、堆量。当主力意欲拉升时，常把成交量做得非常漂亮，几日或几周以来，成交量缓慢放大，股价慢慢推高，成交量在近期的K线图上，形成了一个状似土堆的形态，堆得越漂亮，就越可能产生大行情。相反，在高位的堆量表明主力在大举出货。

4、量不规则性放大缩小。这种情况一般是没有突发利好或大盘基本稳定的前提下，突然放出历史巨量，随后又没了后音，一般是实力不强的主力在吸引市场关注，以便出货。

如何识别成交量的欺骗性

1、静态的成交量是平衡的

有买就有卖，成交放大，既说明买的力量在增加，但同时卖的力量也在增加，成交缩小，买的力量在减少，卖的力量也在减少，对后市真有启发意义有限，如果真有一种指标能清楚的揭示未来的动向，那么市场会怎样呢？

既不是猛涨也不是猛跌，而是崩溃，如果所有的人都根据同一个信号买入，而没有人卖出，如何成交，化学反应从原料到成品的过程，整个反应速度是取决于最慢的那一步。同样，静态的成交量是平衡的，有1000人买就说明有1000人卖，成交量的大小取决于买卖双方力量小的那一方，而非力量大的那一方。有1000人想买而只有一个人想卖，最后的成交是一而不是1000，1500人想买，而2000人想卖，成交量是1500而非2000，只有买者和卖者平衡，成交量才达到最大。

2、成交量虚伪的一个重要方面

大资金操盘时刻计划着能诱出的筹码和诱进的资金的最小值最为下一步的操作的依据，成交量是交易双方对市场的反向认同程度的反映。反向认同度越大，成交量越大，反向认同度越小，则成交量越小，成交量对市场的预示功能是极其有限的，尤其在最近这种很低成交的调整中，很多人还用成交的萎缩来当成什么底，这个时候成交量的委琐，恰恰说明根本少有资金参与，有成交出现的也是多杀多或者继续放量出逃的庄股。

成交量的虚伪的一个重要方面就是对倒，自买自卖，以使对成交量迷信的投资者上当。要知道股市是一个买入别人不想要的东西而卖出别人想要东西的场所，而且大部分人都是错误的。庄可以扮演散户，但散户绝不可能扮演庄，庄家行为有时和散户行为是相似的，他更会利用成交量的情形来诱骗一般投资者。如果投资者一定要用价量关系来判断的话，也一定要分清行情发展的阶段特征，同样的价升量增，出现在大盘的顶部和底部意义完全的不一样。

3、如何识别突破前的真横盘与假横盘？

股价在运行的轨迹中有三个阶段性特征：第一，向上攻击；第二，横盘整理；第三，向下调整。

强势上扬的个股并不是介入的好时机，当你介入这些所谓的强势品种的时候，恰恰是它们能量耗尽的时期。科学的买入时机应该是股价运动整理的尽头，多头再次聚集的时候。股票在突破前都会出现横盘，这其中有所谓的真横盘与假横盘。真横盘是为了今后的再次上攻做铺垫的，这也是我们主要研究的方向。

4、平台整理完毕突破模式是精确交易中主要的获利模式之一

这种模式主要选择的品种是那些横盘完毕有再次启动迹象的个股。由于在日线以上的Ｋ线图中，容易被主力的高级骗线所迷惑，只有从15分钟线中才可以找寻到其股价精细的变化。

其看盘要点就是：首先，第一波上攻的时候有力度，最好伴有涨停板出现。其次，整理区域量能逐渐萎缩，从盘口分析没有什么成交，几乎是所谓的散户行情，证明抛单很轻。

抛单轻说明：1．浮动盘已经休息，多空分歧不大；2．主力持有大量筹码。处于这种状态下，主力只需要出面扇风点火，股价马上就会启动。

再次放量启动时候的特点是：15分钟中的均线系统多头发散，还有MACD等中线辅助指标发出买入信号，同时盘口上出现大笔攻击性买单入场，在行进过程中主力多半采取夹板的手法，一气呵成进入拉升阶段，这是主力运作的理想模式。实战中情况复杂得多，更需要观察大盘的动向来辅助判断。

五、夹板操作是主力的一种做盘方式

其在即时图表上的表现方式多为：在某一区间内上下都有主力故意摆设的大笔报价单埋伏，使股价在某一固定范围内窄幅运动。在建仓、洗盘、拉升，甚至出货的时候都会出现这种特殊的做盘方式，在上攻途中出现这种做法的股票一般后市短线爆发力很强。

可选取那些日线图表没有出现明显拉长阳突破、而是小角度攀升的股票，只要从15分钟的趋势图上可以分辨出今后会出现大级别的上攻行情，再结合盘口语言的基本知识，就可以准确无误地选取到比较精确的买入点。

涨停板中的量价关系判断

1、涨停的时间越早越好？

对于个股涨停时间段的分析，市场中大部分投资者都认为是开盘后越早涨停越好，其实这是一个非常严重的错误。大家可能会认为涨停时间越早，代表股票走势越强。市场中也确实有这样的理论，但是要区分是哪一个时间段。如果是开盘前半小时或10分钟甚至是一字板开盘，就另当别论了。

如图7-1，陆家嘴（600663）。从2013年9月18日起，价格进入了快速拉涨停阶段。当日股价高开幅度超过7%，而且在开盘3分钟内快速封死涨停。投资者发现标的股涨幅过大的时候，通常心里都会开始犹豫，考虑价格开高了是否可以追涨，但往往这种极度强势的个股会在很短的时间涨停，不给投资者过多的思考机会。

在之后的两个交易日，股价基本上是以开盘后一字板的形式涨停的，投资者完全没有买入的机会。当股价结束涨停时，也是高位回调或者见顶的时候股价开盘几分钟内涨停或者一字板涨停，通常是主力强势操盘造成的。主力这种强势控盘背后的原因，很可能是上市公司会在近期公布重大利好，主力不愿给个人投资者买进的机会，所以便以快速强势的涨停来达到这个效果。当股价开始上行并连续强势涨停时，一般投资者很难参与进去。但是一旦主力在高位给予投资者追高买人的机会，此时股价往往已经接近顶部准备回调，或直接见顶下跌了。

通常强势有效的股价涨停时间，比较标准的是在开盘10分钟以后，也就是早盘8：40之后，比较弱势的涨停是在收盘前14：00之后。如果股价封住涨停时间太晚，说明主力拉升力度不够，要么是资金有限，要是控盘主力还没有将个股营造出十分良好的形象，要么是在盘中对敲，迫使散户接盘，最终以弱势涨停吸引场外观望者顶部追高。所以14：00之后涨停的个股，笔者称之为弱势涨停，投资者要规避这种涨停板。

2、涨停个股成交量越大越好？

很多投资者认为，股价上涨量能越大，涨幅涨速就越大，后期持续上涨能力越强。个股涨停时量能越大，代表股价上涨的动能越充分，涨停效果越好，其实这都是错误的理解。凡是对股价涨停成交量有研究的投资者，都会清楚一点，股价涨停时成交量越小，对于后期上涨越有利。

如果涨停时成交量过大，会产生一系列风险因素。例如，是否是控盘主力自买自卖对敲放量诱多？成交量过大，后期能否被突破或创下天量？以上两点是股价涨停成交量放量过大的主要风险因素。

涨停时成交量过大，一种可能是主力吸筹不充分，被动地大量在高位接盘。这种情况比较少见，但是一旦出现，后期控盘主力一定会打压股价下跌洗盘。另一种情况则是控盘主力对个股的操盘计划已经结束，利用冲高涨停吸引散户资金入场，然后自己高位派发。这种行为在最近几年的沪深两市中经常出现。

如图7-4，比亚迪（002594）。比亚迪算是沪深两市中的一颗明星，上市两年走势异常强势，远远跑赢了大盘。在2013年9月，笔者关注了一下这只股票，甚至还差一点买进，但最终还是选择了放弃，下面一起来分析一下原因。

2013年9月6日，股价缩量涨停而且突破了上方均线压力，这使笔者对这只股票产生了兴趣。但是由于涨停价位以及成交量均没有与前期盘整平台高位形成突破，所以便一再观望。

2013年9月11日，股价再次涨停。这一交易日的涨停使笔者选择了放弃，因为该股在涨停当日成交量过大，而且盘中还出现了下跌走势，这一点不得不让人怀疑股价上涨的真实性。此外，股价是在收盘前30分钟内封住涨停的，这更是危险的信号。最重要的是股价收盘后所放出的巨大成交量，这一点不得不让笔者为后期的成交量能否突破表示担忧。基于种种原因，最终笔者决定放弃。

后期的股价走势正如笔者所担心的那样，当股价涨停放出巨大成交量后，随后的一段交易日始终没有突破9月11日这一天的最大量能，股价也呈现出震荡下行的走势。直到笔者将这只股票的图形走势呈现给大家的时候，该股的量价均没有出现突破走势，所以投资者此时便知道了，股价涨停并非是量越大越好。

3、涨停板打开是下跌信号？

个股在涨停的过程中，经常会出现打开涨停板的现象。有时打开涨停板是间歇性的，随后很快重新封死涨停，而有些时候打开涨停板后，就再也无法回到涨停的位置，甚至成为一段时间的高点。

盘中打开涨停板，有些时候是主力在洗盘，有些时候则是涨停无力，属于高位诱多行为。至于到底是哪一种情况，可以通过盘中打开涨停的一些特征来进行判断。

如图7-5，松德股份（300173）。该图是2013年10月29日的价格走势，属于非常典型的主力借涨停出货走势。从当日走势可以看到，该股股价开盘10分钟内便冲击了涨停板，走势极强。此时也吸引了大量投资者的目光，散户纷纷在涨停板价格挂单买入。

临近早盘休市时，涨停板被巨大的成交量打开。由于开盘时强势涨停，此时打开涨停板，也有不少投资者奋力买进，却不知此时主力在高位不断地将筹码派发给个人投资者。如若没有机构在高位大量派发，打开涨停板时也不会产生如此大的成交量。

涨停板打开后，股价持续波动震荡，直到收盘也没有再度封住涨停板。那么主力这种早盘快速涨停后又打开的目的是什么呢？为何会选择这种方式进行出货？

无需多做解释，这种股价的操控行为无疑是控盘主力在高位出货派发的结果，但是为什么要采取如此激进强势的出货方式，就需要好好研究一下了。

通常主力出货前戏演得越好，就越受到个人投资者的关注。如松德股份这一天的走势，早盘10分钟内冲上涨停，排在了当日个股涨幅榜前列，这必然会吸引众多个人投资者的关注，此时控盘主力便给该股营造出了良好的“形象”。

当投资者发现股价不到10分钟就涨停时，会认为股价走势很强，后期可能还会有很大的上涨空间。但是由于股价封住了涨停，只好挂买单排队等待成交。即使不挂单，也有人在等待开板后买进的机会。

当个人投资者的买盘累积到一定数量时，主力开始高位大量出货，此时一部分买盘来自于个人投资者的涨停挂单，一部分来自个人投资者开盘后的市价买单。个人投资者的买入数量与主力大量的派发相加，此时成交量会出现剧增的情况。此外，由于主力派发量大于个人投资者的买入量，所以涨停打开后始终无法再度涨停。

此时可以得出结论，股价涨停后，因巨大的抛单打开涨停时，可以初步判断是主力高位出货行为。若直到收盘还没有再度封死涨停，那么该主力出货行为更加可以得到确认。

对于如何分辨这种“诱空开板”，笔者总结了几个标志性的特点，只要大家记牢，当股价涨停后出现开板情况时，符合以下条件中的两种，便可判定为“诱空开板”。

①股价以很小的量能冲击涨停且封死。

②涨停板打开时成交量不大，便能很快再度封住涨停。

③再度封住涨停时仅用很小的成交量。

④开板后股价始终在分时均线上方或涨停价附近运行。

⑤以涨停板的形式收盘，且最终涨停时间是在收盘半小时以前。

拉升阶段的量价关系分析

1、盘升式拉升时的量价关系

盘升式拉升方式的表现形式为不温不火，以缓慢上行的方式将股价逐步抬高，脱离底部区域。在日K线图上，常常以两阳一阴、多阳少阴或长阳短阴交替上升，或连续小阳和十字星式上行，盘中有时也会出现跳空缺口，但很快都将被回补，涨多跌少，循环攀升。成交量呈温和状态，偶尔有脉冲式放量出现。显示主力控盘程度较高、资金实力强大、操作风格稳健，后市将有较大的上升空间。这种操作手法，一般是中、长线实力主力所为。

主力以夯实并抬高底部为主要目的，在大势向好时，采用这种方式消磨投资者的持股耐心。持股者往往在一段时间内就会换股，而持币者见盘面走势软弱无力，短期无利可图，也不愿意进场操作。一些中长线投资者此时会战略性地分批介入，这部分投资者的眼光看得比较远，对主力坐庄不构成太大的威胁，这样就可以将股价健康地向上推升。

这种走势体现在盘面上，根本体会不到有实力强大的主力埋伏在里面，散户完全以理性或悟性决定买卖行为。由于股价涨速比较缓慢，持续时间比较长，操作此类股票时，要有一定的耐心。短线可以在股价出现明显回落时，择机适量介入，在持续放量冲高时逢高退出；中长线投资者可以不理会股价一时的涨跌，但如果获利丰厚还是落袋为安好。

如图8-20

如图8-20所示的新大陆，在底部缓慢盘升一段时间之后，又有一波不错的上涨行情。

2、暴涨拉升时的量价关系

暴涨式拉升使股价上涨更为凶猛，大有一去不回头之势。在日K线图上，多以大阳线出现，或以“一”或“T”形态连续涨停，然而，成交量此时往往不一定要放大，有的甚至会缩至地量，因为这种现象的出现，一方面，持股者出手的意愿不强；另一方面，也说明了主力控股程度很高。当然也有成交量连续放大的，这很有可能是由于有利好消息要公布，主力紧急建仓所致。一般而言，出现这种暴涨拉升的个股背后，都隐藏着突发性或潜在性的重大利好，并被主力首先获悉，而市场中的众多投资者并不知晓，所以主力提前将股价拉高一截。

这种走势与盘升式上涨的坐庄意图相似，所不同的是其操作手法更加凶狠蛮横而已。投资者在操作策略上，可以参考盘升式方法进行买卖。但不同的是，暴涨式的股票5日均线上升角度比较陡峭，一般不会跌破5日均线，即使偶尔跌破5日均线，也会迅速被拉起。但必须对短线的冲高回落提高警惕，因为这往往意味着短线调整。

如图8-21

如图8-21所示的江苏宏宝，就是因为资产重组实现了暴涨式的拉升，连续多个一字涨停板，期间成交量非常小，在一字板拉升结束后，成交量突然放大，换手也非常活跃，从图中可以看到，放量整理之后，股价又继续向上拉升。但此时参与，投资者一定要格外小心，一旦后市跌破形态，应该立即止损出局。

如图8-22所示的维维股份，同样是由于利好消息导致了暴涨式拉升，在连续的涨停之后，股价出现了较为深幅的回调，成交量也一直维持在较大水平，后市仍有较长时间的震荡向上的行情。

3、阶梯式拉升时的量价关系

主力将股价拉高一截后，就横盘整理一段时间，待洗出一部分筹码后，再把股价拉高一截，然后又横盘整理一段时间。如此反复进行，不断把股价拉高，在K线组合上形成一个一个向上的台阶形状。体现在成交量方面，拉升时放量，横盘时缩量。而且随着股价的不断拉升，整体成交量明显减少。用此方式拉升的主要有三类主力：第一类是操盘性情较为温和，喜欢不温不火地做波段；第二类是资金实力强控盘能力高，采取稳扎稳打、循环渐进的方式拉高；第三类可能因为保密工作做得不太好，跟风盘太多，所以采用这种方式赶走跟风者。

这种拉升方式能够起到边拉升边清理短线获利筹码的效果，短线散户看到股价滞涨不前，担心股价下跌调整，就获利了结，卖出手中的股票。与此同时，一些先前没有买入且又长期看好该股的散户，在主力展开调整时借机买入。这样对主力后市拉升，起到推波助澜的作用。

操作上，投资者如果不擅长做短线，不妨一路持股到底，在第三个整理平台区域，当股价放量冲高回落或收出放量阴线时，可以考虑卖出。如果是短线技术高手，可以进行短线操作，这样可以提高资金使用率。具体方法是，当股价有一段升幅后，在股价放量冲高回落、或收出放量阴线、或高位十字星时卖出；当股价经过一段时间横盘整理后，在放量向上突破时重新买入。据观察经验，前面3级平台的规律性较强，准确率较高，4级以后的平台准确率较低，可能会出现变盘，应谨慎操作。

如图8-23所示的古井贡酒，就是典型的阶梯式拉升走势，每经过一次拉升都会有一个整理平台，然后再继续拉升。

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