股市中最不会说谎的指标：成交量（耐心揣摩，用心体悟）

发表自话题：尾盘放量下跌意味着什么

股票本应该最高点卖出，但实际没有卖出去。为什么？因骨子里的贪婪性认为它还会上涨。

在亚洲，有一种捉猴子的方法。聪明的捉猴人把椰子挖空，然后用绳子把其固定在树上或固定在地上，椰子上留了一个小洞，洞里放了一些食物，洞口大小恰好只能让猴子空着“手”伸进去，而无法握着拳头缩出来。一切准备就绪，就等“可爱的”猴子落入陷阱。

不 久，猴子闻香而来，将它的“手”伸进去抓食物，理所当然地，紧握的拳头怎么也出不了洞口。此时，埋伏在附近的猎人，来到猴子面前，猴子惊慌失措，更是逃脱 不掉。于是，猴子就被捉住了。猴子的糊涂是由于捉住食物“不放”，它是被自己的贪婪所俘虏。其实，猴子只需将食物放掉就能缩回“手”来。可是它就是不愿意 放下食物，也就是作茧自缚吧！

庄家最怕你不贪婪、不恐惧，因为过度的贪婪和恐惧是庄家战胜你的武器。

正 如每个人的心念均有物理力，若在主力让你感到恐惧时，你若真的产生了恐惧感，实际它的力量已经到了你的心念里了，肯定会对你起到不利作用。反之，你心态平 和，先让他们去厮杀，主力总有累趴下的时候，到那时，你虽然是弱小的代表，但也可毫不费力地战胜它，使你成为真正的主角。

我们常常会陷入某 种摆脱不掉的窘境，你看好并买进一支股票，希望它马上飞涨，可是它却往往不会上涨，并且长期横盘，甚至下跌，然后击穿你的止损位，而当你按计划止损时，它 却又会马上飞涨。碰到这种事，我们会说，下次等它回调再买入吧。当你又发现目标的时候，你会对自己说再等等，它可能会回调。于是你等着，可它却牛气十足拒 绝回调，于是你又一次感到失落，如此反复多次，你的信心开始动摇。你开始怀疑自己的技术水平太差，于是你拼命的学习，结果是使自己原本不多的资金又少了许 多，当你学习到了新的交易技巧时，你恍然大悟原来是因为之前的操作技巧太差了。于是你又信心十足地回到市场，可是好景不长，你又一次被套牢，此时主力不仅 套牢你，而且还会充分利用市场上大众的恐惧心理在这么低的价位逼迫你交出廉价的筹码。你20元买入，下跌到15元你卖不卖，再跌倒10元你还不卖、8元、 6元……你账上的市值难道成为零吗？此时你真正地感觉到了“地狱”般的痛苦，而且，当人在恐惧的时候，又往往会变得非常愚笨，这时你一定会做出错误的决 定。股市如人生只有经历震荡才能走向平和，炒股只有经历盈亏才能步入成熟。

实际上，当市场本身出现过度恐惧的时候，正是赚钱机会到来的黄金 时候。你本来手握着一支大牛股，但由于市场上不断的折磨或恐吓使你始终生存在迷茫中，明明手中持有的股票能得到可观的收益，却又在最低位拱手相让。相反， 在股价处于高位时，主力又会充分调动市场人士的贪婪心理，打开他们的想象空间。

选股票好比驯马，当你一旦骑上它，开始的时候是不会听你话 的，它一路狂跑，忽快忽慢，时上时下，甚至折腾得你非常沮丧时方可罢休。但你只要不为之所动，它便不攻自破，当你要割肉卖出或没有赚到钱准备更换又一热点 股票时，请你再等上三天，只要你能静心，一切干扰你的因素往往又会烟消云散。

因“肉身”之人再加上超过其它动物的思维想像力，而且往往容易陷入不利的处境中，更易出现错误的思想关联，并将表象引入与事实相悖的歧途。因为大多数人们的贪婪欲始终难以满足，而且得到的越多其欲望的级别越高、范围也越广。

如果你自己炒股获利1万元，与别人炒股赚了100万元相比较，由于贪婪心，你肯定不会有什么满足感。但是若大多数人亏了100万元，你反而很高兴，也会感到 满足。事实上结果都一样，你始终是获利一万元。这又是人的自私完美心作祟，由于上述各种心性在股市中的真实反映，我们发现再没有比股市更能使人颠倒事物上 下与黑白的地方了。

那么，我们又如何不被庄家的惯用武器战胜呢？那就是建议你学会：在别人贪婪的时候恐惧，而在别人恐惧的时候贪婪。

事实上，大多时候任何一支股票，当你买入后它们绝大多数时间里不是下跌就是盘整，即使上涨也是震荡式上升，因为你永远不知道它明天的走势，即使始终是上升趋 势，你也只会每天承受着痛苦的折磨。而真正大涨的舒心感觉，实际上也只有那么一眨眼功夫。即使涨了许多，我想你还会为了没有买入另一支你曾选中的股票，却 比这一支涨幅更大而痛苦。相反，你若有两支股票，各用一半资金买入甲股票与乙股票之后，一段时间后，当你卖出了甲股票，之后却大涨了两倍，而乙股票没有卖 出却下跌了一半。这时，你感受二者痛苦度时，往往是甲股票的痛苦感远远大于乙股票下跌的痛苦感。实际上乙股票使你市值缩水，而甲股票并没有让你赔钱！

人性弱点中，往往用自己的不足与强于自己的人比较使我们自卑，与外来的比较使我们始终处在不能自拔的痛苦之上，也使得迷失了自我并隐蔽了自己原有的心灵馨香。

在利益博弈的股票交易市场中，参与者不外乎是散户、中小投资机构、主力机构等三大主体，参与者为了使自己尽可能回避股市风险，获取更大收益，都会发挥自己的优势。为了能够掌握股价波动的主动权，股票交易市场中出现了操控股价的主力机构。

在股市里，主力机构操控股价，一般都包括建仓、洗盘、拉升、出货这四个阶段。由于大资金运作计划性强，运作时间较长，有的长达数年，主力机构在操盘过程中，股票的运行轨迹均是在事先计划好的，走势一般不会随波逐流，有其固定的操盘方式和特点。面对主力机构的操作手法，有经验的投资者往往能够通过盘口语言以及各个阶段成交量的细微变化捕捉到主力机构的许多做盘痕迹。下面我们分析一下主力机构在建仓、洗盘、拉升、出货这四个阶段中的成交量特征。各个阶段呈现出来的不同的成交量特征，为投资者捕捉股市中主力机构的动向提供了重要的线索和操作依据，值得投资者充分利用，科学总结。

成交量分析庄家坐庄过程

一．庄家吸筹建仓时的成交量特征

在大多数情况下,庄家吸筹建仓的动作会比较隐蔽,成交量变化的规律性并不明显,但也不是无踪可觅。一般而言,可以从以下几个方面成交量的变化来识别庄家是否在吸筹。

(1)成交量均线的变化。如果成交量在均线附近频繁震动,股价上涨时成交量超出均线较多,而股价下跌时成交量低于均线较多,则该股就应纳入密切关注的对象。

(2)如果庄家吸筹较为坚决,则呈现出“涨时大幅放量、跌时急剧缩量”的成交量变化主旋律。

(3)注意成交量的堆积。除了刚上市的新股外,大部分股票都有一个密集成交区域,股价要突破该区域需要消耗大量的能量,而它也就成为庄家重要的建仓区域,庄家往往可以在此处以相对较低的成本收集到大量筹码。因此,关注成交量的堆积就显得尤为重要,刚刚突破历史上重要套牢区,并且在以下区域内累积成交量创出历史新高的个股,就非常值得关注,主要是基于以下几个方面的原因：它表明新介入庄家的实力远胜于以往,其建仓成本亦较高；如果后市没有较大空间的话,大资金是不会轻易为场内资金解套的。另外,如果累积成交量并不大,即所谓“轻松过顶”,则需要提高警惕,因为这往往系原有庄家所为,由于筹码已有大量积累,使得拉抬较为轻松。尽管这并不一定意味着股价不能创出新高,但无疑庄家的成本比表面看到的要低一些,因此操作时需要更加重视风险控制,股市整体走势趋弱时尤其需要谨慎。

(4)成交量结合股价来分析。绝大部分股票中都有一些大户,而这些大户的短线进出同样会导致成交量出现波动,成交量结合股价的变化进行分析,把大户的随机买卖所造成的波动与庄家有意吸纳造成的波动区分开来是关键所在。随机性波动不存在刻意打压股价的问题,成交量放出时股价容易出现跳跃式上升,而庄家吸筹必然要压低买价,因此股价和成交量的上升有一定的连续性。依据这一原理,在股价涨跌和成交量变化之间建立某种联系,通过技术手段过滤掉那些股价跳跃式的成交量放大,可了解真实的筹码集中情况。

(5)从K线组合来看。K线组合会构成一个明显的箱体,股价在这个箱体中波动的频率开始加大,通常股价上涨时成交量放大,而股价下跌时成交量明显萎缩。

(6)从K线图来看。当庄家采用震荡方式吸货时,股价在低位进行震荡,经常出现一些特殊的反映成交量变化的图形：带长上、下影的小阳小阴线,并且当日成交量主要集中在上影线区,而下影线中存在着较大的无量空体,许多上影线来自临收盘时的大幅无量打压；跳空高开后顺势打下,收出一支实体较大的阴线,同时成交量放大,但随后未继续放量,反而急速萎缩,股价重新陷入表面上的无序的运动状态；小幅跳空低开后借势上推,尾盘以光头阳线报收,甚至出现较大的涨幅,成交量明显地放大,但第二天又被很小的成交量打下来。

庄家的成败往往由其对筹码控制的程度决定,因为庄家只有充分控制了筹码,才能随心所欲地操纵价格,庄家深深明白这个道理,因此只要资金实力允许,他们总会设法多吸纳一些低价筹码,所以,细心的投资者总会从成交量上寻到庄家建仓、吸货的蛛丝马迹,当然,投资者还应从庄家吸货阶段的长短、成交量的大小和市场浮码的多少来估计庄家控筹程度,进而判断庄家的实力和野心。

二．庄家洗盘时的成交量特征

“量是因,价是果；量在先,价在后”是量价关系的基本含义,成交量是股价变动的内在动力。由此,人们推导出多种量价关系的规则,用于指导具体的投资。在实战中,人们发现根据量价关系买卖股票时常常会出现失误,尤其是在根据成交量判断庄家出货与洗盘方面失误率更高,不是错把洗盘当出货,过早地卖出,就是误将出货当洗盘,该出不出,痛失出货的良机。

实践证明,判断庄家是不是在洗盘,可以根据成交量变化的以下特征做出一个较为准确的判断。

(1)在庄家洗盘阶段,K线组合往往是大阴不断,并且收阴的次数多,且每次收阴时都伴有巨大的成交量,好像庄家正在大肆出货,其实不然,仔细观察一下就会发现,当出现以上巨量大阴时,股价很少跌破10日移动平均线,短期移动平均线对股价构成强大支撑,庄家低位回补的迹象一目了然．这就是技术人士所说的“巨量长阴价不跌,主力洗盘必有涨”。

(2)由于庄家的积极介入,原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来,出现了价升量增的态势。然后,庄家为了给以后的大幅拉升扫平障碍,不得不将短线获利盘强行洗去,这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡,同时,由于庄家的目的是要一般投资者出局。因此,股价的K线形态往往呈明显的头部形态。

(3)成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间始终保持向上,即使瞬间回落,也会迅速拉起,并能够创出近期的新高,这说明单从量能的角度看,股价已具备大幅上涨的条件。

(4)庄家洗盘时,作为研判成交量变化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显的特征,主要表现为：当出现以上大阴巨量时,股价的5日、10日均量线始终保持向上运行,说明主力一直在增仓,股票交投活跃,后市看好。

如果一只股票在经过一波上涨之后,它的成交量变化出现以上四个方面的特征,那就说明该股庄家洗盘的可能性极大,后市看好。值得投资者注意的是,庄家洗盘的任何方式最终都必定表现出成交量萎缩的第一特征,这也是庄家洗盘的目的。它表明场中抛盘枯竭,获利盘、套牢盘、止损盘、买盘均全部离场出局,不坚定的浮动筹码基本被清洗干净。

三．庄家拉升时的成交量特征

不管庄家采取何种方式拉升,在其运作过程中,总是会留下一些较为明显的特征。就成交量方面而言,成交量持续稳步放大,呈现价升量增、价跌量缩的特点,量价配合良好,在这段时期内,成交量整体上保持活跃状态,市场投资者积极参与、人气旺盛。

在实战中,关于庄家拉升的成交量的分析,投资者可以把握以下几个点。

(1)拉升股价脱离成本区,形成上升第一浪时。在日K线图上表现为股价从长期潜伏的底部突起,在周K线上形成旗杆,价升量增,周成交量一般可以达到前5周平均成交量的5倍以上,这一步是所有的庄家都要做的。

(2)洗盘震仓时。第一波拉升后,一些跟风的投资者尝到了甜头,随时有抛出的可能。为了防止跟风的投资者获得利润太大,以至于在关键价位向下抛,使庄家处于被动,庄家就必须把短线投资者洗掉。另外,庄家还会进行震仓,震仓与洗盘是两回事,洗盘是洗获利盘,震仓是把不坚定的散户震出去。所以,洗盘常在刚摆脱底部之后进行,而震仓则常在股价上涨一段时间之后进行。在成交量方面,震仓时的量常常比较大,有的图形还很难看,市场上的分析多半是庄家要出货,但如果投资者真正掌握了庄家的成本,分析其利润,就可以清楚其意图。

(3)庄家后续资金到位,舆论沸腾,人心思涨,启动第三浪时。这个阶段的庄家操作方式和拉升期有点相似,只不过根据自己的持仓情况决定拉升的斜率。仓位较重的拉升斜率陡峭,仓位较轻的平坦些,这时庄家所考虑的是要拉出以后的出货空间。从盘面来观察,通常上升行情开始时一定会有极强烈的买进信号告诉投资者可以大胆进场了,这个强烈的买进信号是放巨量拉长阳线。如果在盘整行情中突然出现开盘跌停收盘涨停,往往代表着大行情可能开始,尤其是连续几天放巨量拉长红,代表强烈的上攻趋势。

(4)最后拉高时。最后拉高的目的是为了出货,拉高最主要的特点是涨幅不大（图5-17）。如果涨幅过大,出货的人会比较多。即便此时涨幅比较大,它的成交量也是非常小的,显示筹码锁定在庄家手中,拉高成本不大。涨幅大了之后,向下的杀跌空间比较大,容易出货。判断庄家是在最后拉高还只是在中期的再次拉高,关键看涨幅,再就是看成交量,如果在高位拉高但没有成交量,投资者则可以基本放心；如果拉高的幅度很小且成交量大,这就是出货的征兆,投资者就要准备抛出股票。

总而言之,在拉升行情中,股价上涨,成交量通常就会持续放大,并沿着5日移动平均线上行；股价下跌,成交量就会过度萎缩,并且能够在10日或30日移动平均线处明显止跌回稳。当成交量创新纪录直至无法再扩大,股价收大阴放大量时,上升行情才结束。

四．庄家出货时的成交量特征

在实战中,成交量与股价之间的关系变化是投资者判断一只股票走势的重要信号。庄家出货的时候成交量与价格的关系经常具有以下的一些特点。

(1)当一只股票上涨到一定的高位,成交量却萎缩得很小,市场还传言该股有重大的利好题材时,大家一定要小心,这很有可能是庄家在放出风,自己想脱身。在K线上反映为放大量造成假突破,随后连续放量下跌。

(2)当一只股票在高位连续几天放天量,但股价却是上涨的幅度一天比一天小的时候,表明庄家正在拉高出货。在K线上的形态是连续的十字星,成交量连续放大量的情况（图5-18）。

(3) 一只股票在高位出现连续震荡,而不论上涨下跌成交量始终很大的时候,表明庄家正在利用震荡行情出货。K线形态为阴阳交错,并且很多K线带有很长的上下影线。实践证明,高位放量除了是庄家对倒之外,别的可能性很小,因为其他机构都不会在高位介入某只有庄的股。只要在高位放量不涨,其后股价又缓慢下跌,可以肯定是庄家在出货。

(4) 一只股票在高位突然调头向下,而且成交量一天比一天放大,股价也在疯狂下挫的时候,该股可能有突发性的利空出现,庄家急于出货逃命。K线形态上是价跌量增,支撑位不起任何作用。

事实上,在正常情况下,许多股票的庄家是以较温和的成交量慢慢阴跌出货的,这种出货手法较隐蔽,不易引发跟风出货的现象,对股票后市的走势也留有余地。这种出货方式与震荡调整蓄势行情表现相似,很难区别,稍有不慎就会出现失误。区分两者的关键在于,如股票的股价前期有过较大拉抬,且下跌时无明显阻力时,一般可认定为出货。反之,则可判断为震荡。

总之,投资者应该记住一点,股价在高位时如果出现价升量减、价跌量增的背离现象,应该将手中股票抛出,防止股价下跌给自己造成损失。

提防逆势放量上攻的陷阱

（一）解析逆势放量上攻陷阱的形成过程

在实战操作中，投资者通常会发现某些股票在一个平台或一个箱形内经过很长时间的盘整，在某一天突然出现放量下跌的现象，个股纷纷翻绿，整个股市表现出衰退的氛围，随后的几日内，该股却出现逆势上扬，放量上攻，造成了轰动的市场效应。此时，许多投资者会认为这只股票逆势上涨，一定是有潜在的利好有待公布，或者有大量新资金入驻其中，于是纷纷大胆买入。然而，结果却是该股的放量上攻往往只有一两天的行情就结束了，随后反而出现加速下跌的状态，那些急于跟进的投资者往往会被套牢。

出现上述情况，很显然是主力利用投资者反向操作的心理，在大势下跌时逆势而为，吸引市场广泛关注，然后在拉抬之中达到出货的目的。在这种情况下，主力往往是孤注一掷，拼死一搏，设下陷阱，而许多短线炒手正好也想孤注一掷，舍命追高，结果陷入庄家所设置的圈套。所以，即使一些有经验的投资者，也往往会被这样的陷阱所迷惑，给自己造成损失。

（二）应对逆势放量上攻陷阱的策略

主力在吸筹的时候，无论成交量变化有多大，在底部盘整多长时间，投资者都要有耐心等待。主力要出货的时候，由于手中筹码过多，会设置成交量的陷阱来迷惑投资者。所以，作为中小投资者，在研究量价关系时，应全面考察股票长时间（通常指半年或一年以上）的运行规律，全面掌握该股所处的价位和基本面的关系，摸清主力的操作意图，以避免在主力放量出货时盲目跟进，造成无法挽回的局面。

一般来说，当主力还未准备拉抬股价时，股价的表现往往是很沉闷的，成交量的变化也不是太大，此时，研究成交量没有现实意义，也不能断定主力的意图。但是，一旦主力放量拉升股价，主力的行踪往往就会暴露，此刻我们再来研究成交量的变化，就具有非常重要的意义，如果能够准确地捕捉到主力洗盘的迹象并果断介入，往往能在短期内获取收益。

股民往往在根据成交量判断主力出货与洗盘时，不是错把洗盘当出货，过早卖出从而痛失获利良机，就是误将出货当洗盘，该出手时不出手，结果失去出货良机。怎样才能避免判断失误呢？投资者可根据成交量的以下特征来判断主力的进出方向。

（一）观察价格变化识别资金流向

庄家洗盘的目的是恐吓市场中的浮动筹码，所以，其走势特征往往是股价跌势凶猛，用快速、连续性的下跌态势以及跌破重要支撑线等方法来达到洗盘的目的。而出货的目的是卖出手中的筹码兑现利润，所以其走势特征比较温和，以一种缓慢的下跌趋势来蒙骗投资者，使投资者不知不觉地陷入深套，最终导致无法自救。

（二）利用持续时间的长短判别资金流向

一般情况下，上涨途中的洗盘持续时间不会太长，通常为5～12个交易日，如果时间太长，往往会被投资者识破；而出货的时候，股价即使超出这个时间段，仍会表现出缓慢阴跌的走势或不温不火的震荡整理态势。

（三）观察尾盘反映识别资金流向

一般情况下，洗盘时，尾盘常常会出现反常，譬如：股价本来全天走势都非常有序，但是临近尾盘时，却突然遭遇巨大卖盘的打压，而出货时，尾盘出现异动的现象相对要少得多。

（四）通过成交密集区识别资金流向

通过成交密集区往往可判断主力是在洗盘还是在出货。如果股价从底部区域启动不久，到达离低位成交密集区不远的位置，这时出现洗盘的概率比较大；如果股价逼近上档套牢筹码的成交密集区时遇到阻力，则主力出货的概率比较大。

成交量是透露主力意图的窗口

在股价极易被大资金操控的情况下，成交量就成为中小投资者手中最有力的“武器”。作为中小投资者，只要能够对成交量的细微变化进行仔细的研究，就很容易发现主力的真正意图。以下为广大投资者讲解一下如何利用成交量来识别主力意图。

（一）利用成交量大小发现主力意图

成交量变化的大小通过换手率的高低反映了市场的交投活跃程度。一般来说，成交量越大，说明市场对当前股价的认可程度越小，反之则越大。

（二）利用成交量的反常现象观察主力意图

成交量出现反常现象，大多预示行情即将发生较大的变化。当股价处于相对底部区域时，如果成交量在放大的同时股价并没有出现较大幅度的上涨，说明主力正在积极地进行吸筹；相反，如果股价处于相对高位，在成交量放大的同时，股价却没有出现大幅度的下跌现象，那么此时表明主力很可能正在悄悄地出货。

（三）通过个股活跃程度观察主力意图

一般来说，当新主力出现时，从收集筹码到控盘的时间相对较长，成交量会逐渐活跃起来。但是在进入控盘阶段后，主力必然不会长时间在其成本区域附近徘徊，而是会迅速拉高股价，从而产生一波上升行情。个股的活跃程度往往能够及时反映是新主力还是老主力及其实力大小。

（四）通过换手率研判主力意图

成交量的活跃程度，预示着个股突破后的爆发力度，换手率越高，则参与者越多，一旦市场向某个方向突破，原来巨大的多空分歧就会因一方的胜利而迫使另一方不得不加入己方。虽然主力用直接快速拉高建仓的方式并不多，但是，从一段时间的换手率也能够了解主力的真正意图。

以上所讲的内容仅仅是通过成交量发现主力意图的部分应用知识，在实际操作中，对成交量的分析必须结合股价的走势一同研制，这样才能最大限度地发挥其在分析中的有效性。

标签组：[股票] [股市庄家] [股票庄家] [放量上涨] [股票指标] [股市成交量] [庄家吸筹] [庄家对倒] 

上一篇：股市里的庄家知道每个散户持仓多少吗？看懂没一个是穷人

下一篇：历史牛市规律告诉你：目前买股票就是买公司，分仓买入，一直持有