20181128股市分析及20181129股市预测？

[解盘]王亚伟在买什么？新能源调研纪要；行情低迷看一条主线……

今天一则王亚伟在中行渠道的路演纪要流传：明年一季度探明底部，以后开启慢牛的走势。目前，仓位集中金融地产有色，低估值高分红是选股逻辑。

老读者可以发现，王亚伟的这个思路跟我的很相近，都认为现在的大机会是在低估值金融、地产，他还加了个有色。明年二季度盈利底，那么市场底会在一季度出现。

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从盘面看，这几天大盘陷入低迷，G20峰会即将开启，具体结果也未可知，都在等待消息明确。不过，5G、芯片等高科技行业将会成为底线，以及军工领域，北斗导航领涨。最近这几个板块反复活跃，中兴通讯是个很重要的观察指标股。

5G标准冻结，产业进入加速发展阶段。随着三季报公布完毕，行业内低市盈率的个股已吸引到资金关注，后市估值回升，是四季度通信行业的一条主线。

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如何看待近期行情呢？上一轮反弹基本是得益于大金融（银行+保险+券商）的发力，在大金融板块相对高位之后，由于空间优势消失，出现技术性休整，又没有新的热点接力。

随着创投概念杀跌，恐慌情绪扩大，由于高送转新规影响，高送转板块集体杀跌，也降低了对概念板块的风险偏好。

我之前也说，二次探底迟早会来，大概率会出现最后一跌，技术上完成双底，进一步洗干净筹码。但也不需要过分悲观，毕竟市场热度已经起来，要敢于逆周期配置。

最大的利好是，A股以整体法PE计算的预期回报率，相对于十年期国债收益率的风险溢价回报，已经接近底部水平，这是最大的安全边际。

从3-5年的中长期视角看，低估值是很好的介入时点，摒弃追涨杀跌式的短期博弈思维，持有优质资产，延迟满足。

从投资主线来看，金融、地产、新能源、5G是主线。成长板块细分龙头，比如传媒、游戏、智能制造里面，超跌的，PEG匹配合理的，会是下一轮的佼佼者。

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有网友问，王亚伟为啥要买有色？

有色的争议是比较大的，因为之前是利润高位，但随着限产逐渐放松，产能扩张出来，未来盈利会下滑。而且全球经济增速预期下行，未来需求会进一步下滑。

很多人说，按现在的业绩算，估值才个位数。周期股的投资逻辑是，盈利高点卖，低点买。对应的是估值低时卖，估值高时买。所以，投资周期股，对“周期”一定要认识到位。

现在有色的3条主线是，新能源、稀土和黄金。新能源汽车的发展，带动了锂、钴。不过刚果9个月钴产量几乎翻了一番，锂相对更紧缺一些。

本月初缅甸开始禁止我国企业运输稀土矿开采辅料，当前国内稀土市场已出现供给短缺，如果长期关闭，可能影响明年各厂原料供应，造成供应紧张，从而推高稀土市场价格，特别是中重稀土的价格将受到较大影响。

黄金则是避险逻辑。全球经济下滑、原油及美股大幅下挫，后加息时代，贸易摩擦，货币抽紧等负向冲击过大。

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新能源汽车是明年一个热点，但分歧也较大。2018年乘用车销量增速预计下滑3.4%，SUV今年销售偏弱，甚至下滑幅度大于轿车。

从行业格局分析，在2020年之前，行业量价受高端电池产能制约，电池的产业链地位相对较高，二线品牌已经或逐步沦为电池厂的加工厂。因此，中期内电池厂商保持强势地位，CATL、比亚迪是比较看好的。

分享一些信息：目前主力电动车的动力电池电池密度140，宁德时代号称明年出密度220的，三年后能量密度上300，续航600km为主流。不过，目前，电动车的主战场是市内+短途城际，不适合特别远的长途，目标人群是通勤私家车，日常通勤+中短途自驾，特别是家庭第二辆车。

电动车上高速就打6折，目前动力电池就这样，搭配高速服务区快充，去300km以内的自驾是没问题的。业内预期，5年后续航起码主流是600-700。

近期研究员调研了比亚迪，反馈回来一些信息：

①新一代唐销量最好的为27.99万元高配版，目前月销量为6000辆，接近30万的价格，此前是国产SUV根本无法突破的紧箍咒，长城作为国内SUV龙头，耕耘多年，旗下H9的顶配版最高售价也不过27万元，比亚迪已经突破国产SUV价格天花板，唐EV600顶配价格更是高达36万元；

②新一代唐口碑和质量，与老一代有极大的差异，在试驾过程中对新一代唐的性能更是有着强烈的感受；

③在今年整体车市极为不景气的情况下，很多品牌的经销商日子惨淡，比亚迪的经销商还维持了较好的盈利状态。