炒股3个月亏了30w，两年积蓄没了，很痛苦，有什么办法可以弥补吗？

嘿，看到这个问题我就激动的搓手手。

正好学到这块，那我就给讲讲了，（其实是搬运^_^）。

文章分为两大部分，识别财产和投资心态。有点长，只能慢慢看唠。

人生最大的痛苦是啥？人活着钱没了。

有人问过巴菲特，为什么大部分人都富不了？巴菲特说：因为没有人愿意慢慢变富。

投资股票我们看中的是什么？是什么？

分红呀！

股票涨跌那都是不确定的事儿，唯有分红才是真正拿到手里的钱。

为什么是分红啊？复利 复利 复利

关于什么是复利，我就不讲了，自己可以去查资料。

----------------------------------------------------------------------------------------------------

先说第一个，识别资产

富人为什么越来越富，而穷人为什么越来越穷？这都是老生常谈的问题了，每个人都想着财务自由，那怎么才能财务自由呢？

这里有三个关键词：生钱资产、耗钱资产和其他资产。

资产产生现金流的不同决定了资产的不同。

根据资产产生现金流的不同，可以把资产分成3种：

生钱资产

耗钱资产

其他资产

生钱资产：持有期间能给你【持续】带来净现金流入的东西。

这里强调一下【持续】很重要，持续指每个月、每个季度或每年能不断的给你带来净现金流入。

如果持有期间没有【持续】的给你带来净现金流入，当你卖的时候才能获得价差收益，那就不是生钱资产。

比如：10年前自住使用，买了8000一平的房子，10年后，涨到5万一平卖了，这不叫生钱资产

有了生钱资产，你就可以躺着数钱了，这就是所谓的【睡后收入】。

为什么叫【睡后收入】？

因为你睡着之后你的生钱资产还在为你赚钱，生钱资产和人的区别是它可以每天工作24小时，全年无休的为你赚钱，并且它还感觉不到累

生钱资产不但在你持有期间能赚取确定性很高的净现金流入，还可以在未来你卖出的时候赚价差收益，由于生钱资产内在价值高，生钱资产的价格长期来看也会不断的上涨。生钱资产会为你带来净现金流和价格上涨双重收益，所以长期来看生钱资产的收益率也会更高。

生钱资产的价格短期内确实也会下跌，但不同的是，生钱资产即使价格下跌了，生钱资产依然会为你带来【持续】的净现金流入，你依然会定期收到钱。也就是说，即使价格下跌，你也会持续的【赚钱】，由于生钱资产具有很高的内在价值，生钱资产的价格即使短期下跌了，长期也会涨上来。

这个很容易理解，一个能持续产生净现金流入的东西，没有人会不想要。只要有很多人想要，价格就会涨。这是经济的最底层规律。

所以，生钱资产的特点决定了生钱资产是一种【无论价格涨跌都能赚钱】的资产。

耗钱资产：持有期间能给你【持续】带来净现金流出的东西。

有了耗钱资产，你躺着的时候还在付钱，这就是所谓的【睡后支出】。想想你贷款买的房子，你的车子，你是不是要不断的为它们付钱？

由于耗钱资产持续不断的带来净现金流出，持有耗钱资产的人只有在一种情况下能赚钱，那就是卖出价格大幅高于买入价格时（价差收益还需要覆盖持有期间的净现金流出），但是未来的价格是很难确定的。

耗钱资产的持有损失是确定的，未来价差收益是不确定的，所以风险就很大。

而有一些耗钱资产，未来价格也是确定会比买入价格低的，那亏损就更大了，比如私家车。

一定是先去持有【生钱资产】，再用生钱资产带来的净现金流入去购买【耗钱资产】，太多的人问题就在于弄反了。当你还没有足够多的生钱资产的时候，去花费大量的资金去购买耗钱资产，大错特错。️

其他资产：持有期间产生的净现金流为0的东西。

其他资产在你持有期间不能给你产生任何收益，你只能在未来卖掉它的时候赚价差。至于未来你的卖出价是否一定会比买入价高，这个只能到时才知道

你的收益有很大的不确定性，所以想通过其他资产长期稳定的赚钱也很难

无论生钱资产还是耗钱资产，【持续】两个字是最重要的，大家一定要记住这两个字【持续】，【持续】

黄金属于其他资产，除了黄金，文玩，收藏品还有比特币也是其他资产，买入其他资产，这种就是【投机行为】。不赌博，不投机。这里强调说一下比特币，比特币不是理财工具，它给你带不来持续的收益。

重点如何选择出【优质】的【生钱资产】才是关键，我们先要把概念理解透彻。

资产要看内涵，内涵，内涵

睡后收入（非工资收入）>生活支出，这就是财务自由了。

财商高低，跟有多少钱没有关系，而是跟手里的生钱资产的占比有关系

️要想富有，你只要不断买入优质的【生钱资产】就好啦。就等于是养下金蛋的鹅

这里注意，要识别【优质的】还是【劣质的】生钱资产

跑不赢通胀的都是劣质的。

这里也可以以十年期国债收益率对比较，小于十年期国债的没有投资价值。

假如你有一套房子，没有贷款，租出去获得了租金，给你带来了现金流，它就是生钱资产。

或者说有贷款，但租金能够覆盖每个月的月供和物业费，那它也是生钱资产。

再说一下，这时的贷款就是好负债，好负债也会让你的钱越花越多。

相反，如果是三成首付买的房子自住，不但没有租金收入，每个月还要支付大笔月供以及相应的物业费，那么它就是耗钱资产。当然即使没有贷款的房子，自己住的这段时间里你还需要为房子付物业费、保险费，产生持续的现金流出，所以没有贷款的自住房也是耗钱资产。

那么如果是三成首付买的房子投资，出租出去，租金刚好覆盖月供、物业费各种支出。那这时它就是其他资产啦！

同样，股票、基金等理财工具，也是可以成为你的【生钱资产】或者是【其他资产】

赚自己看的懂的钱，很重要！

正确理财的核心是让自己不断的拥有【优质的生钱资产】，占比越高越好。

要想增加自己的非工资收入，核心方法就是增加自己的【生钱资产】，这是必经之路。

投资的内涵是获得【现金流】

️富人的收入主要来自生钱资产！

️生钱资产产生的现金流入完全能够覆盖各种支出。富人不用为了生活而去工作！

成为富人的两个秘密：

生钱资产占总资产的80%以上；好支出占总支出的80%以上。

那对应穷人的两个死穴就是：

相对应的穷人的第一个死穴：毫无任何生钱资产可言！生活唯一的经济支柱就是工资！

相对应的穷人的第二个死穴：不知道支出也分好坏！坏支出占了总支出的80%以上。

那送你两条思维

穷人思维：

收入-支出=结余

富人思维：

收入-强制投资=支出

----------------------------------------------------------------------------------------------------

那我们接着聊投资的心态。

你知道为什么市场70%的人不赚钱吗？

一 、缺乏对投资规律的正确认知，没有建立完善的投资体系。

1) 什么是投资体系？就是如何分析公司、如何看待市场、买入什么、什么时候买入、买入多少、何时卖出等都有一套系统的规则，而且这一规则要经得起逻辑和实践的检验。能够获得长期成功的投资者一定有系统的、有效的投资体系。

在股市基本规则一致的前提下，投资体系应该放之四海而皆准。而大多数的投资者，根本没有投资体系，而是像无头苍蝇一样盲目操作，赚了还是亏了都不知道为什么。

还有一部分投资者有自己的一套体系，但这套体系根本就是无效的，在逻辑上行不通，在实践中也没有人长期成功，例如技术分析、炒概念等。

有效的投资体系未必是复杂的体系，也可以很简单，比如长期定投或者在股市低迷时投资优秀的指数基金，收益长期是可以跑赢其他理财产品的。

认识到优秀公司的股票是一种非常好的资产，而不是赌博的筹码，就超越了大部分人。但是大部分人在市场还是赌，把投资决策建立在对市场或股票的短期走势预测上，甚至把走势想像为散户和庄家的搏斗。

他们没有主心骨，所以会相信媒体、权威、炒股群、网络大V。把个人财富决策放在别人身上，实在是不可靠。

对于少数有完善有效的投资体系的人来说，股市就是带来物质和精神财富的地方。而对于其他人呢，股市相反就是凶险的丛林和财富的绞肉机。

很多人说亏损最严重的一笔投资就是“认识了股票，进入了A股”。这种言论着实可笑啊，酒驾难道错在酒吗？没有掌握有效的投资体系，不仅投资A股会失败，进入美股、港股也同样难逃失败的命运。

2）缺乏必要的分析能力，缺少对公司和投资标的的正确认知。

如果选择投资个股，就一定要掌握基本的知识体系，如财务报表分析、商业规律等。

有些投资者因为没有基本的企业分析能力，导致买入财务造假的公司、港股的老千股以及股价看似便宜其实有价值陷阱的公司，损失惨重。

无论在A股还是港股，好公司都是少数，质量一般的公司和烂公司占大多数。

投资路上的陷阱非常多，投资者如果没有必要的分析能力，又不甘心投资指数基金，那么在投资的丛林中生存的几率几乎为零。

3）思维僵化，不愿意接受事实和新观点。

我们接触过一些投资者，发现他们思维已经完全僵化。尽管投资时间很久了还在一直亏损，还是不愿意接受新的观点，对自己的想法执迷不悟。这点就不再赘述了，大家想必都深有体会。

二、从心态情绪层面导致的失败——无法控制自己的情绪，用非理性思维支配行动

股市是映照投资人内心的一面镜子。贪婪、恐惧、嫉妒、从众这些情绪都是投资的大敌。如果想失败，就让下面这些情绪控制自己。

1）幻想快速致富的贪婪心理，频繁交易。

希望抓住每一个看似会涨的机会，卖出认为不涨或下跌的机会，于是就会频繁交易。

我国股市投资者一年有超过20倍的换手频率，世界罕见。一些自称“价值投资者”的人也每月甚至每周都有交易。

从股价对公司基本面的反映时间来看，3-5年的时间才会有比较可靠的相关性，如果频繁交易，大概率会导致失败。

过度关注波动。和频繁交易相伴随的一个坏习惯是盯盘，如果说投资失误损失的是金钱，盯盘则浪费了宝贵的时间，甚至导致人生和金钱的双重损失。

时间是一个人最宝贵的资源，如果花大把时间用来做无意义的事情，而不是投资于自己的大脑和身体，本身就是最大的失败。

加杠杆。加杠杆的心理也是希望快速致富。杠杆会把本来无关紧要的波动转化为永久性损失。股市无数血淋淋的教训都是杠杆惹的祸。永远不要借钱投资股票！

2）追求不切实际的预期收益。

e租宝、钱宝网、唐小僧，近年来倒台的庞氏骗局、P2P，让很多投资者血本无归。根源还是追求不切实际的收益。

很多人也当年深受其害吧

在股市中，贪婪追求过高的预期收益，会导致高风险的行为，结果造成本金的损失。

3）恐惧导致在市场恐慌中卖出。

每过几年，市场都可能出现较大波动甚至股灾。我们所持仓的个股也可能遇到“黑天鹅”或毫无原因的暴跌、调整。这个时候，很多投资者因害怕进一步下跌低点抛出，导致出现永久性亏损。

这些都是投机类的，大家切勿追求高收益

如果害怕亏损而频频止损，可能带来更大的亏损。要知道，在股市中，大盘或自己的持仓下跌30%甚至50%都是正常的，下跌时未必有什么原因，也不一定代表公司的基本面有什么问题，可能仅仅是投资者情绪的变化。

如果手中的持仓是买入价格合理的优质股权，只要坚定持有，长期一定可以取得不错的回报。如果每次下跌，总是慌不择路地卖出，这样的投资是注定失败的。

4）因嫉妒心理追高买入。

很多投资者看到他人赚钱了或赚得比自己更多，产生嫉妒心理，可能追高买入，或者卖出手中涨得太慢的股票。

这在牛市中表现得更加明显，牛市中很多人听到身边的人赚了大钱，忍不住进入股市。所以，牛市往往会毁灭很多人的财富。

大家知道巴菲特60多年年化收益是多少吗？

巴菲特投资至今共计62年，实现的年化收益19.91%，单一年度最大收益59.3%，单一年度的最大浮亏9.6%。从单一年度的表现来看，稀松平常，但拉长了时间来看，让人真正理解了复利的威力。对照之下，我们作为理性的价值投资者是不是应该管理好自己的预期收益，全世界最会投资的巴菲特，年化收益“仅”19.91%！

看看巴菲特每年的收益是不是平淡无奇呀。

善弈者通盘无妙手，但最终在复利的作用之下，也是最有钱的人之一呀。

人生的意义在我认为就是一辈子做自己喜欢的事情，工作自由时间自由，家庭幸福美满。

大家可以计算一下每年20%的收益，如果你有5万本金30年以后是多少钱?

有一个前提：就是投资的是好公司，只要投资的是好公司，哪怕短期被套，长期受益也非常可观。

再比如如果你投资的是好的指数基金，长期年化收益也不低于10%。

好心态，好策略，好公司，好价格，长期持有是核心。

另外，为了保证本金的安全并获取好的收益，我们在投资中，有四大原则必须始终遵守，否则就会遭遇失败，这就是股票投资的“四大基石”。

这就是复利的威力

三、四大基石

第一大基石：“企业思维”——买股票就是买企业

巴菲特有2句名言：

1、我是好的投资者，因为我是好的企业经营者；我是好的企业经营者，因为我是好的投资者。

2、在投资的时候，我把自己看成是企业分析师，而不是市场分析师，也不是宏观经济分析师，更不是证券分析师。

事实上巴菲特每天都要阅读企业的财报，巴菲特的成功离不开对企业的分析。

把股票看作股权，把自己看作企业所有者，赚取企业经营利润，你就是投资者。把股票看作票据，赚取短期价差收益，本质是赚其他参与者手里的钱，你就是投机者。

我们来举个例子，比如一家公司的净利润5年时间里，从100万增长到1000万，假设按照25倍的合理市盈率，那么市值就会从2500万到2.5亿，翻了10倍。这种基于净利润的增长从而赚到的价差收益，赚的就是企业成长的钱。

那什么是市场的钱呢？市场的钱指的是公司的内在价值没有变化，市场交易价格短期内涨跌的价差收益。

比如一只股票今天一股10块钱，第二天股价变成了11块钱，这一天的时间，股价涨了10%，这只股票背后的公司短期内根本没有变化，但是市场价格却大幅上涨，这是市场的价差收益 。

当你是投资者，你只需要研究企业就可以了，这相对容易很多。只要花些时间按照一定的方法分析财报和企业就可以把企业研究明白。

我们投资一家未上市企业的目的就是获得其未来自由现金流的折现值。投资上市企业也是一样。投资100%的股权和投资百万分之一的股权一样，只有份额大小的差异。

第二大基石：留有足够的“安全边际”。

安全边际，就是在你评估的股票内在价值基础上打一个折扣后买入，给未考虑到的事件（因为市场太复杂，总有些因素是你没想到的）预留一些缓冲空间。简单的说就是以5毛的价格买进1元的内在价值。

如果企业的价值对应的价格是100万元，我们一般很难用100万元购买。如果50万元买下，才大有赚头。所以，安全边际越大，收益空间越大。

之所以要留出安全边际，原因至少有三点：一是人都可能犯错，本来以为值一块钱，但后来发现实际只值9毛钱，那我们五毛钱买进来还是合算的，如果当时1块钱买入就亏了；

第三大基石：“能力圈”

所谓能力圈，有两层含义，一是不管投资什么，都应该坚守自己的能力圈，在自己能够看得懂的、高出别人能力的领域投资；二是通过长期的努力，学习、研究、实践，能够不断地扩充自己的能力圈，这是一个动态的过程。

既然是能力圈，必定就要有边界，没有边界的能力圈不能称之为能力圈。所以根据能力圈，公司应该分3种：一是看的懂的好公司；二是看的懂的烂公司；三是看不懂的公司。

一个人不管能力多强，也只能对一小部分企业短时间内的价值做出模糊的评估。一些企业的经营天然就容易改变，难以捉摸。所以，我们只坚守在能力圈之内，去评估企业。如果做了自己看不懂的事情，往往后果很严重。

第四大基石：“市场先生”。

市场永远处于波动之中，波动本身不是风险，不能正确认识波动就会产生风险，很多投资者正是因此而损失惨重！那么怎么正确看待价格波动呢？

当他给你的价格高得离谱时，你才乐意卖给他；当他给你的价格低得离谱时，你才乐意从他手中购买。在其余时间，你应该根据企业整个业务经营和财务报告来思考所持股权的价值。

所以市场的存在是为我们服务的，“市场先生”有自己的运行规律，也有古怪的脾气，时而聪明、理性得惊人，时而狂热和悲观、一点都不理性。

当我们计算出股票的价值，剩下的就是和我们的交易对手“市场先生”谈判了。如果市场先生出的价格远低于价值时，我们就买入，价格远高于价值时就卖出，我们要好好利用市场先生的这种非理性，而不是被市场先生牵着鼻子走，市场从来不能告诉我们真正的价值是多少。

股市中价值和价格的关系就像遛狗时主人和狗的关系。价格有时高于价值，有时低于价值，但迟早会回归价值，就像遛狗时狗有时跑在主人前面，有时跑在主人后面，但总会回到主人身边。

我们不需要天天盯着行情软件关注股价在持有期间的涨跌，不论是大涨还是大跌，都不值得令人高兴或沮丧，只有公司变得更好或者更坏才值得分析研究。

合格的投资者并不关心持有期间的股价，只关心持有公司的价值！

这就是投资的四大基石，这四大基石你理解的越深刻，在投资的道路上，你就能够走得越稳、越远！

我们先来详细回顾一下中国过去20年的股票市场。

A股近20年有两轮大牛市，一轮是在2006底到2007年底，一轮是在2014年底到2015年的上半年，这两轮大牛市都极其疯狂。

尤其2006年到2007年这轮大牛市，上证指数从2006年年初的1100点附近，在短短不到两年的时间上涨到6100点附近，股市整体涨幅高达6倍，走出了一轮波澜壮阔的大牛市。当时股市火热程度难以想象，无论走到哪里都能听到大家讨论股票，家里、公交、公司里到处都有人在谈论股票，到处都是赚钱的喜悦声。

当真正遇到牛市的时候，前期你根本不知道这是不是牛市，所以买股票往往是小心翼翼的，仓位非常的小。随着股价不断上升，收益越来越高，并且在身边朋友的渲染下，你不会因为获得收益而喜悦，只会后悔之前为什么没有全部投入。

你将不断的加大投资，甚至加杠杆，你的大笔资金都是在牛市的末期买入，当你满心欢喜的期待着股市进一步上涨的时候，市场可能会让你绝望。

上证指数在2007年的10月份达到历史最高点6124点之后，在后来的不到1年时间内，跌到最低点1665点，跌幅高达73%，如果在牛市高点投入100万的资金，1年之后仅仅剩下26万，如果在此期间你动用了杠杆，那么极有可能损失殆尽甚至负债累累。

很多人就是这样对中国股市彻底失望的，甚至认为股市是国家获取利益的地方。

我们看一下上证指数，如果忽视市场上的两次大涨大跌，中国股市也是长期稳定上涨的。

真正让投资者亏钱的不是熊市而是牛市。

那么熊市是什么情况呢？我们再来看一下熊市，熊市的时候，市场上往往遍地黄金，但是当我们真正处于遍地黄金时候，又有多少人会捡呢？

A股从2015年的大牛市破灭之后，又一次开启一轮漫长的熊市，尤其是在2018年，当时中美贸易战闹得人心惶惶，国内经济也处于下行趋势，市场对于未来越来越悲观。

上证指数从年初的最高点3587点一路跌到了2462点，跌幅高达31%，在长期下跌的过程中，普通投资者投资股市的概率很低。

贵州茅台在2018年最低跌到了500元，双汇最低的时候不到20元，老板电器跌到了18块钱，今天回过头来看，这些好公司都跌出了白菜价，可能这个时候很多投资者都忘了还有股票这回事了。

当你真正处于大牛市的时候，你会因为贪婪而买入。当你真正处于大熊市的时候，你会因为恐惧而错失机会，这就是人性。而投资是反人性的，股市中真正赚钱的时候是在熊市，熊市买入的时候虽然会经历浮亏，但是当牛市来临的时候，你会赚的盆满钵满。

只有克服人性的弱点，当机会来临的时候我们才不会错过，要想克服人性的弱点，一定要制定投资策略！让理性的投资策略来控制人性！

具体要如何制定投资策略，其实不同的投资者投资策略不同，以下策略可以根据自己的实际情况制定自己的投资策略

根据买入方式可以分为：一次性投入、分批次投入和定投，这三种方式各有优缺点，适合不同的投资者。

一次性投入是指当好机会出现时在底部一次性买入，这种方式的优点是当机会足够好、价格足够低的时候，一次性买入能够实现收益最大化。同时，由于一次性买入，之后也不再需要频繁操作，省心省力。

缺点是即便是在好价格买入，也难以保证买在最低点，那么最后一定会遇到浮亏，尤其是浮亏较多时，投资者压力较大，对于心态有非常高的要求。

一次性投入适合有一定存款、对公司非常看好、不在乎短期浮亏，具有非常好的心态准备长期投资的投资者。

分批买入是指在股票低估时买入一部分，当市盈率（TTM）继续下跌10%到20%时继续买入，一般会分三次买入。这种方式的优点是无论后期股价涨跌，都能够参与市场。如果后期股价大涨，那么由于买入了三分之一，不至于错失机会。如果后期股价大跌，由于只买入了一部分，后期可以以更便宜的价格继续买入，从而降低整体的买入成本。

缺点是如果第一次买入之后，股价大涨，那么后期则没有再买入的机会。

分批投入适合有一定存款、对公司看好、但是又比较担心浮亏，具有较好的心态准备中长期投资的投资者。

最后来看一下定投：

定投是按照投资标准在一定的周期内（比如一周或者一个月）买入股票的行为。

定投的优点是只要符合定投标准，无论资金多少、无论市场行情好坏，都可以参与到股票市场，不至于错过股市的机会。

如果定投之后，股价一直下跌，那么定投能够不断降低整体的买入成本，同时由于每次投入的资金量不大，所以对于投资者的心理负担相对较小。

定投的缺点是由于底部停留时间较短，容易错过底部的绝佳机会。

定投适合存款不多、每月有固定收入、刚开始学习投资的学员。

再给大家补充点仓位管理（投资比例管理）的知识

假设我们可投资的金额一共10万元，那么投资一只股票的资金占比应当如何分配呢？

一只股票的投资比例取决于你对于这家公司的了解程度以及这家公司未来发展的确定性，取决于你所认为的这家公司的好坏。

当然再了解一家公司，也不要将所有的资金投入到一只股票上，全部资金投资一只股票需要非常强大的投资能力，即使是巴菲特也从来没有只投资过一只股票。

所以这里给大家强调一下，无论多么了解股票，无论这只股票多好，不要超过50%的比例！

因为投资市场往往会出现意外事件，谁也不能对未来100%的把握。曾经的手机巨头诺基亚或者说相机行业的王者柯达，看似大到不可能倒塌的公司也走向了谷底。

好了，关于投资股票的心态说的差不多了。

关于可转债，我有一些无风险的玩法，想要可以私聊我。