一则故事告诉你：在股市里永远赚钱的人都是这样炒股的

发表自话题：炒股经验和技巧

投资技巧的最高境界就是——没有技巧

很多投资者可能会想，要达到投资技巧的最高境界，一定什么奇招妙计。可事实上，投资技巧的最高境界就是———没有技巧。有的投资者可能会感到奇怪：没有技巧如何能在股市中盈利呢？

其实，很多在股市中成为富豪的人不是靠一时的小技巧盈利的，而是通过正确的投资理念保持稳定收益的。比如巴菲特通过股票投资而成为世界富豪，他炒股就没有过于花哨的技巧。很多投资者对巴菲特的投资方法不认可，认为巴菲特的方法不过就是死捂股，不叫“炒”股，因为他既不会追涨也不会杀跌，更不会看着盘面变化频繁短线操作。

可問題恰恰出在这里。巴菲特死捂股票成了富豪，而股市中的很多投资者学会了“十八般武艺”，每日里全天候操作，买进卖出忙得不亦乐乎，却并没有成为一代富豪，甚至亏损累累。这已经说明，投资技巧的最高深技巧就是没有技巧，也就是能够超越一般的技巧、凭借着正确的投资理念来获取长期稳定收益方法。

简单最好

半个多世纪以前，英國著名数学家罗素就曾经给他的学生出过一道题：1十1=？题目写在黑板上，高才生们面面相觑，却没有一人作答。一个男人和一个女人可以生下一群孩子，企业界的强强联合将获取几何倍数的发展———遇到这类的情况，1加1该等于几呢？由此看来，如此简单的問題竟然可以有许多種不同答案的。

罗素给出的答案却跟许多幼儿园的小朋友一样：在等号后面义无反顾地写上了“2”。他说：“1加1等于2，这是真理。面对真理，我们有什么犹豫和顾忌的呢？”

“1+1=2”是一个简单的真理，绝对不应该等于别的什么。我们也不应该在面对这样简单的問題时无所适从。

股市投资者常常将简单的問題复杂化，其实，简单的就是最好的。

股市奇才巴菲特每年的收益率也只有22.2％，但几十年坚持下来，却成为了世界巨富。巴菲特有句名言：“最赚钱的股经最简单”。

熟能生巧

运用自己最熟悉的理论，在自己最熟悉的市场环境投资自己最熟悉的股票，这是最容易获利的方法。对那些“故弄玄虚”、“花样翻新”或者属于“雾中看花”类的所谓绝技、绝招，则最好不要去碰。

股票和人一样，每種股票都有各自的性格。投资者长期炒作某只股票时，往往能十分了解其股性。即使这只股票素质一般，表现平平，熟悉该股股性的投资者也能从它有限的波动区间中获取差价。但如果某只股票外表一时极为光鲜，投资者贸然买进后由于不熟悉该股股性，在它调整时不敢补仓，在它稍有上涨时就急忙卖出，即使这是一匹黑马，投资者也很难从中获得较高的利润。

不被同一块石头绊倒两次

在股市中，不要惧怕被石头绊倒，但一定不要被同一块石头绊倒两次。多数投资者往往要被同一块石头绊倒多次，这些投资者的才智能力是不用怀疑的，但如果失败的次数太多了，就需要反省和改改原来的习惯了。

总结经验教训可以发现自己的弱点所在，同时也为自己在股市中找准了位置，便于自己在合适的时机选择合适的方法实施合适的投资策略。

成功的投资者在失败之中善于总结教训，能够静下心来解读和认识中國股市，避免重犯错误。因此，成功的投资者是不会被一块石头绊倒两次的。

股价在顶部出现三角形的顶部形态，其实是成交量不能维持放大状态，多方拉升力量贫乏的结果。投资者如果想要获得相应的投资回报，应该避免在三角形顶部出现的时候持有股票。持续缩量后出现的三角形顶部形态必然是以快速回落结尾的。把握该形态的减仓时机与出货位置，是投资者保住利润的关键。这里就从成交量的持续萎缩状态、技术指标的持续背离两个方面来阐述三角形顶部的减仓时机，相信投资者能够从中受益。

无量维持的三角形顶

股价出现三角形顶部是有一个前提的，那就是前期多方放量拉升股价的趋势早已经完成了，并且从股价前期上涨的幅度来看，股价已经出现了放量大涨的走势。多方力量之所以穷尽，与前期股价的持续大涨是分不开的。大涨的股价，空方不断地占据市场的主动权。无量拉升的情况下，空方终究会占据主动的。股价的无量回落，就在持续缩量的三角形完成之后出现。

从成交量上来判断，无量维持的三角形顶部形态其实就是主力提前完成了出货的动作，而散户却不死心，在股价短线回落之后，不断地抄底买入股票，导致股价持续反弹走势的出现。散户持续抄底买入股票的力度不断减小的过程中，股价形成了震荡幅度不断收窄的三角形顶部形态。这样，股价见顶回落的破位下跌走势就在最后一波散户资金进入个股后短时间内出现了。

一旦三角形顶部被顺利跌破，那么股价的持续缩量回落将长时间地延续。中途没有量能的放大的话，就算是短线反弹的走势恐怕也是很难出现的。投资者减仓出货在三角形调整的高位，并且最终清仓在量能萎缩至等量线以下，显然是明智的做法。

如图6-1所示，新世界的日K线中，股价在顶部出现三角形顶的时候，成交量随即出现了持续的萎缩。在几乎达四个月的时间里，该股终究因为成交量无以为继出现了持续见顶的回落走势。

如图6-2所示，大恒科技见顶的形态，同样是缩量中形成的三角形。该三角形持续的时间也与前边所说的新世界相似。只是从成交量上看，量能萎缩的迹象更为明显一些。股价持续走弱，投资者显然不能冒险持有股票了。

成交量持续萎缩的变化，不仅出现在三角形顶部形态中，对于多数见顶回落的顶部形态都是会出现这样的持续缩量的变化趋势。很多投资者不是不能够发现这一缩量的过程，而是将更多的时间放在了考虑赚取股价反弹差价的问题上了。但是，股价真的见顶回落的时候，又不肯第一时间出货，才是造成损失进一步扩大的原因。对于上例大恒科技的走势，持续近四个月的三角形调整走势显然足够投资者完成出货的动作了。

如图6-3所示，营口港在两根大阳线之后出现了持续的等边三角形调整的顶部。虽然跌幅不大，但成交量萎缩的幅度却是前所未有的。如此萎缩的量能，不出现股价的持续回落都是不现实的。在三角形顶部完成之前减仓出货是有效的避险方法。

指标背离预示股价顶部

从技术指标上来看，股价在形成三角形顶部的过程中，指标早已经持续回落了下来。可以说，股价在前期冲高回落之后的第一阶段，技术指标也跟随股价的下跌回落至多空分界线上。例如，MACD指标在达到高位之后，股价见顶回落的走势导致MACD指标死又的形成，该指标短线与股价同步回落了下来，并且MACD指标很可能会跌至零轴线附近。即便股价短时间内反弹并且持续形成三角形的顶部形态，MACD的反弹幅度也是非常有限的。

股价因为涨幅过大出现回落走势后，技术指标不能出现同步反弹走势，这样技术指标与股价在顶部形成的背离走势就率先预示了股价今后的下跌，并且从指标与股价背离的次数来看，背离的次数越多，股价下跌的幅度也会越大，投资者减仓的措施如果不及时，必然造成更大的投资损失。在三角形调整走势持续的过程中，股价虽然没有创新低，但是也同样没有突破股价前期的高位。投资者如果不及时减少持股数量，必然在股价跌破三角形的时候损失惨重。

如图6-4所示，新世界的日K线中，股价在图中出现了震荡调整的三角形顶部形态。而对应的MACD指标也出现了持续的回落走势。从股价震荡调整的高位来看，几乎是相同的，而MACD指标却从高位持续回落至零轴附近。很显然，指标与股价出现了持久的背离。卖点显然就这样不知不觉地出现了。该股之所以没有持续创新高，也就是在等待调整完毕后开始大幅度跳水的走势。散户唯有提前减仓才能够避免损失。

如图6-5所示，大恒科技大幅度回落后出现了持续回升的走势，并且该股最终超越了前期的高位，但是对应的MACD指标却在低位持续地徘徊着。如此明显的背离走势，如果投资者提前注意到的话，绝不会错失减仓出货的机会。

技术指标提前见顶后，在底部多空分界线调整过程中，之后真正的运行方向是不明朗的。即便股价持续反弹，但没能拉升指标同步回升的个股也是不值得追涨的。本例当中，MACD指标持续在零轴线附近横盘调整，等待的不是后期大涨后继续拉升指标至高位，而是股价回落之时，指标与股价同步下跌的走势。

如图6-6所示，大恒科技跌破三角形的重要卖点就出现在MACD指标跌破零轴线的那一刻。股价与技术指标不断持续回落，表明市场的滞涨局面已经没有了，而股价轻松地转变为持续回落的熊市行情。该股卖点的出现也就是在指标与股价持续背离后。

快速破位应该减仓

调整形态持续的时间越长，股价跌破调整形态后对投资者造成的损失将会更大。当个股顶部三角形调整的顶部被顺利跌破之后，投资者应该想方设法地减少持股的数量。

在针对个股的三角形调整走势持续的时间，投资者选择恰当的出货时机要比盲目地持股效果好得多。破位下跌的三角形出现的时机是难以准确揣测的。即便是在股价跌破三角形顶部的前一天，多方很可能还在短线拉升股价至高位。成交量的短时间放大不足以改变三角形作为顶部的本质。从持仓水平上来看，投资者应该尽量逐步完成减仓操作。盲目地等待股价跌破三角形顶部或者是等待更好的出货时机都是非常不恰当的。早已经进入到三角形调整走势的个股，不大可能给投资者提供更多的盈利机会，造成投资损失的陷阱却随时都可能会出现。

如图6-7所示，中金黄金的日K线中，股价虽然大幅度冲高并且出现横盘调整的走势，但是从KDJ指标来看，却没有相应出现较大的拉升走势，相反的，KDJ（60，3，3）与股价出现了长期背离现象。如此看来，该股能够在该三角形顶部出现突破上涨的走势显然还是个未知数。减仓时机由此出现了。

KDJ指标是有震荡幅度的限制的，最高不会超过100，而最低不会跌破0。这样在实际运用的过程中，投资者如果发现KDJ指标已经冲高至80附近的话，之后股价再次大涨的过程中很可能出现指标与股价的背离走势。80附近已经算是超买了，股价的持续冲高或者顶部不断调整的时候，只是在为KDJ的见顶创造条件。一旦股价与KDJ同步回落，长期跌势将会不可避免地出现。

如图6-8所示，中金黄金三角形调整形态中，一根跳空回落的大阴线显示了该股上方的抛售压力还是相当大的。据此判断，第二个减仓机会就在此时了。随着成交量的进一步萎缩，该股显然是不具备冲高的条件的。减仓避险才是正确选择。

如图6-9所示，中金黄金出现大阴线跌破三角形顶部的现象是投资者最终的清仓机会。前期没有减仓的投资者到目前可能还没有太大的投资损失，而此时股价跌破了三角形顶部，对投资者造成的冲击是相当大了。

三角形调整形态出现的时机经常是在股价拉升的过程中。个股顶部出现这种持续缩量见顶的形态是非常值得投资者关注的。该形态简单，个股容易出现这种走势。缩量当中的三角形调整形态通常也是以大幅度回落收尾的。认识到这一点，投资者就不会在三角形调整形态出现的时候盲目持股或者追涨了。

克服传统偏见

1、久盘不一定跌。很多人认为久盘必跌，股价在低位或中位，经过长时间横盘后，很多人会产生恐慌，纷纷抛出股票，而庄家正是利用这一点故意吸筹或洗盘，有时会假破位引发恐慌，然后股价又快速向上。很多散户吃过这方面的亏。股价只有在高位横盘时间长会跌，或下跌途中横盘会再一次下跌，一定要区分阶段。

2、低位放量不一定涨。很多人认为低位持续放量，是主力资金进场的特征，往往会跟风买进。庄家有时会在下跌途中对倒放量，吸引散户资金入场而出掉最后筹码，然后股价继续大跌，所以我们一定要等绝对底部出现后才能判断是否是主力资金入场。

3、高位放量不一定会跌。很多人认为高位放量是庄家出货的表现，于是纷纷离场，庄家正是利用散户心理，在相对高位对敲放量来吓唬散户，从而达到洗盘的目的，洗盘完毕后继续拉升，要股价股价。

4、庄家假位置信号骗线。如随机指标KDJ、相对强弱指标RSI、趋向指标DMI、心理线PSY等这些指标的波动都在0—100中间，当指标偏小时为买入信号，当指标偏大时为卖出信号，金叉为买入信号，死叉为卖出信号，庄家经常会利用这些指标来欺骗散户进行反向操作。

5、庄家假突破信号骗线。如麦克指标MIK、布林线BOLL、指数平滑异同移动平均线MACD、累积量能线OBV、威廉变异离散量WVAD、支撑线、压力线、平台、高点、低点等等，当向上突破时为买入信号，当向下跌破时为卖出信号，庄家也会利用这些信号来制造虚假太小来欺骗散户，一定要根据庄家的运作阶段来判断信号的真假。

6、假K线骗线。如大阳线、大阴线、红三兵、三只乌鸦、早晨之星、黄昏之星、乌云盖顶、曙光初现、身怀六甲、跳空缺口等等。这些指标都可以作假，甚至形态也可以作假，一定要结合涨幅、未来空间和大盘情况来综合判断。

破解庄家资金流量

庄家手中有两种武器：资金和筹码，像两把利刃，把散户砍得七零八落，庄家在不同时期，运用筹码和资金的方式是不一样的，也就是资金流向是不一样的。

1、在吸筹阶段，庄家先用资金获得一定的筹码，然后在底部区域，先用筹码假装卖出（只是挂单，没有真正想卖）吓唬散户交出筹码，实践是资金在买进，再在反弹时继续用资金买进，整个吸筹过程整体上是用资金换取散户廉价的筹码，资金是净流入。

2、在洗盘阶段，当股价启动之后，庄家运用手中的筹码和资金，一方面是用筹码吓唬场内获利散户卖出筹码，一方面运用资金吸引场外散户买进筹码，整个过程庄家资金是不进不出，筹码也是基本锁定不变，而散户却发生了重大改变，散户通过充分换手后提供了散户成本。

3、在拉升阶段，庄家利用一部分资金和筹码的对倒拉抬股价，吸引场外散户不断买进，一方面提高股价，一方面提高散户成本，这个过程，庄家仍然保持筹码和资金的相对不变，一部分庄家也会增加资金和筹码（封涨停、强行拉升、托盘诱多），散户在相互买卖中帮助庄家抬高股价。

4、在出货阶段，庄家卖出筹码活得资金，卖出筹码是真实的，然后用资金诱惑散户买进，资金买进是虚假的（偶尔也会买进一部分），整体上是卖出筹码获得资金，所有资金是净流出，从而达到低位买进高位卖出获利的目的，庄家坐庄的整个流程都是靠散户的参与来完成的，没有散户就没有庄家。

不管一个人在市场中有多久的经历，总有新的方法或者对现有方法的改进。交易的魅力在于没有一个尺度适合所有人。坏的交易随时都在发生，一个人对它们的反应方式决定着未来的成功。

交易是打击情绪的一个行业。你总是可以完美地解释昨天。记住，市场永远是正确的，错误的是分析或者定式。一连串的失败一定会发生，认识到它们会发生和经受它们的考验是两件不同的事情。

如果一个人交易过大，那他可能在一系列亏损后不能再开始下一笔的交易。河水不会疯狂着去要任何人的命。它做着自己应该做事情：飞快地流动，穿过峡谷，到达海洋。一笔坏的交易可能毁掉几个月甚至几年的利润。很多交易者却从未完成过跨越，在他们全部的交易生命里始终保持着类似牺牲者的状态。

金融市场是自然地设计成利用人性并折磨人性的样子。交易者可能比世界上其他任何人都更了解市场，但是如果他们把错误的方法体系应用到交易定式中，他们就要亏损。

交易者可能比世界上其他任何人都更了解一项指标或一组指标，但是如果他们把错误的方法体系应用到交易指标中，他们就要亏损。

交易者可能确切地知道自己在做什么，但是如果他们交易不符合自己个性的市场，他们就要亏损。

交易者可能确切地知道自己在做什么，但是如果他们使用与自己用来在人生其他领域取得成功的策略相同的策略来交易，他们就要亏损。

不了解这些知识，交易者就像一只受伤的羚羊，暴露在狮群的中央。金融市场真正是世界上最民主的地方。交易者是男或女、白人或黑人、这些都不重要。一切全靠技巧。成为职业交易者的唯一途径就是抓住武器厚钝的一边，把你同其他迁徙的绵羊区别开来。

实际上，市场不是因为它想运动才运动的，而是不得不运动。催缴保证金、执行止损单以及从心理上屈服，这一切在非常短的一小段时间里形成一连串火急火燎的市价指令单。

我不要奶酪；我只要逃出陷阱。市场进退并非随心所欲，而是身不由己。

普通交易者轮廓：在错误的时间、错误的场合应用错误的技巧个人交易者生活在持续的变动状态中，坚守在交易必然会提供的包含最好和最坏的两个世界之间。

穿着睡袍交易，或者根本什么也不穿，都好极了。自由这么多，代价也不低。尽管二手汽车推销员承受着热心过度与不诚实的坏名声，但是和普通交易者比起来，他们还是望尘莫及。交易者一旦持有头寸，就会欺骗自己，相信任何能够强化证明自己正确的事情。

一个交易者的灾难就是另一个交易者的奶油面包。刚刚在赛马场投注后，人们对他们所看好的马匹获胜充满信心，比刚才下注前自信得多。很明显，那匹马没有任何改变，但是一旦那些赌客下了注、拿到马票，在他们的脑海里，它的希望就显著地提高了。

在交易做出之前，交易者是最客观的。然而，一旦交易开始，客观的程度马上降低。交易者处在一个用极端的情绪翻搅大脑的头寸之中，却试图依靠自己的判断，这就像企图用一枚纽扣划船逆流而上一样——根本不起作用。

毕竟亏掉的钱没有简单地消失，它只是流进了另一个账户——使用定式、利用人性弱点获利的账户。这就相当于汽车跑完了汽油一样。没有成交量，就不会有持续的价格运动。

当一个交易者赔钱时，钱并没有消失，它只是流进了另一个交易者的账户。当华尔街决定把它包装起来，对它大加赞誉，然后出售给公众，运势就到头了。这些交易的牺牲者面红耳赤、责备自己。他们悄悄走开，去沉思世界的疯狂。

一旦交易者学会忽视自己的个人观点，在交易中做多或做空就非常容易了。

只有傻瓜才用两只脚试探水深浅。交易是世界上包含欺诈最多的职业。

他们几乎不知道，从开市钟声响起时，他们的情绪和大脑的自然功能就在和他们作对。

就像一个饶舌的按摩技师是放松的温泉康复的大敌一样，情绪是成功交易的敌人。不要忘了，市场是设计来自然地利用和折磨人类本性的，只有在足够多的人们被关在交易的错误一方时，市场才会猛烈运动。

一些交易者更加视觉化，其他一些更加听觉化，还有一些人更依赖肌肉运动知觉——他们根据事件让他们内心感受怎样来和世界建立联系。这三种特性可能对一个人的交易产生重大影响。

缺点会在交易者甚至毫无察觉的情况下阻碍他们。交易者不能简单地把同一套交易准则应用到所有定式上。这是我看到的交易新手所犯的最大错误之一。

理解交易背后的心理学，交易者个人也就理解了对每个定式应该使用的正确参数和正确场合。每种定式确实都是独特的，也必须特别对待。

交易者必须把交易心理学明确下来，否则他们的交易经历会是短命的和痛苦的。

只要系统含糊一两次，人的头脑就开始工作，对系统进行微调，想让它表现完美。这最终搞砸了整个过程。

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