庄家是如何建仓牛股玩弄散户的？

发表自话题：底部三板牛股

市场交易过程中经常出现绩差股“乌鸡变凤凰”的状况发生。其中，一些经历资产注入或者借壳上市的重组公司，暂时上市之后再次复牌，形成股价大幅高开，出现“跳空”大涨缺口形态。如何探秘以上形成因素的公司股价是否股价依然处于上升状态，或者已经股价高开之后见顶。经过质变之后的公司业绩是否支撑股价后期表现，希望投资者对于本篇专题文章重点掌握。

受到重大利好消息停牌的上市公司，一旦正面利好兑现复牌，股价出现大幅跳空K线上涨缺口，往往是主力操作所为导致，如何证券认识“悬空缺口”之后股价变现状况，下面我们根据三种案例具体分析一下出现股价“悬空”K线的情况，希望投资者重点理解。出现股价大涨的因素当然是公司基本面发生实质性利好变化影响，业绩提升、内在价值增长直接对于股价向上刺激意义重大。

第一：具备确定性资产注入的上市公司。其中，包括星马汽车、新希望、中航精机、九龙电力、广电信息、晶源电子等基本面发生资产注入新资产或者整体上市注入资产，实现公司业绩的提升改善。股价在复牌之后，均出现连续涨停的现象。股价停牌前均处于底部形态中，随后的连续涨停打开之后股价还是继续维持上涨趋势，投资者可以针对该种因素导致股价上涨具体了解。通常停牌之前股价相对处于较低位置，不会引起市场资金太多关注。

重点解析（下图）：投资者应该看到以下两个案例个股：股价表现形式都是出现基本面资产注入之后引发的股价复牌连续“一字”涨停。经过上涨过后，股价维持相对高位震荡出现，投资者需要此时关注底部上涨以来具体涨幅，如果涨幅过大，短期应该高位派发，等待箱体格局的构筑，再行参与反弹波段操作。箱体延续需要时间修复，应该引起投资者重点学习关注。当然，有些个股经历高位相对震荡过后，股价会继续维持上涨突破箱体趋势，此时应该是短期追买的阶段，一旦形成上涨的涨幅利润还是受益较大，一般在20%—30%。

第二：借壳上市的公司。这样的公司目前市场中大多出现在券商板块，包括借壳上市的东北证券、长江证券、西南证券、国金证券、海通证券、国元证券、广发证券。其中，除了国金证券及海通证券借壳上市出现在2007年的大牛市上涨加速阶段，所以股价复牌之后，上涨延续冲高十分明显，剩下的一些券商股基本延续复牌一次性高开涨幅到位的表现，基本反映借壳之后券商的业绩。随后，大盘经历的2008年熊市，券商板块受到市场走弱影响，逐步回落成为趋势。

后市投资者应该关注券商板块随着同质化性质加剧，稀缺性能力不高，券商板块后期整体表现依然偏弱。随着融资融券推出，对于龙头券商的业绩提升意义重大，券商板块周期性特性十分明显，只有进入大牛市中期阶段，市场投资者参与热情高涨，券商股价开始逐步出现较好的走势。同时就是市场开始讨论的新三板、国际板的设立，都会对今后券商板块的业绩提升带来更多积极因素。

重点解析（下图）：股价复牌直接涨幅反应市场对于券商股的业绩预期，所以向上运行空间有限，如果投资者不了解技术趋势分析，高位逐步追买成为可能。所以，当股价形成下跌趋势，需要及时离场出局，再好的个股一旦股价透支基本面内在价值，最终下跌将成为客观事实。

第三：暂停上市之后复牌上市交易的公司。其中，包括亚星客车、三安光电、ST厦华、国中水务、顺发恒业、万方地产等上市公司。经历ST个股经历重组之后，股价再度复牌重新交易，自身公司业绩出现相应提升，对应股价表现也会出现向上提振出现，所以股价的高开走强通常是主力操作所为。

重点解析（下图）：股价重组复牌之后，投资者应该灵活判断当时市场强弱趋势，一旦遇到大盘弱势回落，可以逐步等待股价缩量回调之后再行中期介入。当然，也不是任何的重组之后的个股都具备相应的参与意义，还是希望投资者认清个股价值，具体深入了解重组股的基本面变化状况。

还有一种情况就是，证券市场经历2005年开始的股权分置改革，当时处于停牌期间的上市公司，股价复牌之后也同样出现了大幅“悬空”复牌的股价表现，其价格与股改前的收盘价会有“跳空”出现。由于当初在2005年—2007年A股市场的投资环境相对较好，于是频频类似停牌公司出现“跳空缺口”复牌交易。经历市场逐步探索股权分置改革之后，市场逐步接受股改，使得大股东持有股份得以最终上市流通，也为我们资本市场的健康发展起到了积极的推动作用。

什么是黑马股？

黑马股是指价格可能脱离过去的价位而在短期内大幅上涨的股票。黑马股是可遇而不可求得，如果被大家都看好的股票就很难成为黑马了，投资者不用刻意的搜寻黑马，只要是好股票，就可以赚得到钱。

时下，很多投资者对黑马的认识存在一定的误区，以为黑马股就是股市中的明星。其实，这个认识是错误的。因为黑马股不是人人瞩目的明星，也不是涨幅最大的个股，而是投资者本来不看好，却能够异军突起的个股。所以选黑马的技巧不是选人人都知道的强势股，而是要透过现象看本质，从大多数人都不看好的个股中选出来的强势股。

进入2011年的证券市场，投资者看到高铁、水利、水泥、机械、新能源、新材料、稀土永磁等热点板块相继受到资金持续关注，股价表现越发强劲突出。其中，晋亿实业成为市场最大黑马亮点，股价通过底部长达1年半的箱体构筑，最后在政策面以及行业基本面、资金面共同配合之下，完成了拉升趋势，自底部9元突破开始，2010年10月—2011年1月连续四个月最高股价触及31.86元。

实战案例综述一览

典型黑马股特征

第一：成为黑马的个股在启动前总是会遇到各种各样的利空。利空主要表现在：上市公司的经营恶化，有重大诉讼事项，被监管部门谴责和调查，以及在弱市中大比率扩容等很多方面。

绝大多数的黑马股在起动之前股价技术趋势都会有一段较长的吸筹期，时间为1－4个月，甚至更长。表现在K线形态上，就是较长时间的横盘。筹码分布状况中，低位的横盘并不代表庄家吸筹基本完成，若过早介入，您的资金将被锁定相当长的一段时间，这在资金的全盘调度上是极不合算的。到了横盘的后期，低位的筹码会在指标上形成极度压缩的情况。凡是压缩的越扁越长的，甚至形成了细线状的，更为佳选，因为此种品相不仅表明了横盘吸筹的基本完成，更表明了庄家超强的实力与决心所在。

笔者认为短期利空对于个股的走势通常会有杀跌趋势出现，如果提前股价弱势兑现了利空消息，利空之后就是利好，股价表现出不跌反涨格局出现。这样形态的个股通常会将是震荡攀升格局，投资者还是需要短期性分析黑马个股的特征。

第二：黑马形成前的走势也让投资大众对它不抱希望。因为走势非常难看，通常是长长的连续性阴线击穿各种技术支撑位，走势形态上也会显示出严重的破位状况，各种常用技术指标也表露出弱势格局，使投资者感到后市的下跌空间巨大，心理趋于恐慌，从而动摇投资者的持股信心。

黑马股在底部横盘时的K线形状往往具有鲜明的特色，不仅排列得十分紧密、整齐；若在起动时采用"小慢牛"的方式向上拉升，庄家不仅掌握了较多的筹码，而且有较强的控盘能力。

笔者认为此种个股形态如果出现在一种箱体波段中，可能短期杀跌过后并不能对于个股的中期走势产生影响，短期恐慌只是假象，也许是个股构筑形态的一种自然运行趋势。黑马股出现之前，股价必将在底部连续震荡表现，如何发现黑马趋势产生，投资者可以积极研究跟踪。相同牛股的形态过程，总会被聪明投资者第一时间发现。

第三：能成为黑马的个股在筑底阶段会有不自然的放量现象，量能的有效方法显示出有增量资金在积极介入。因为，散户资金不会在基本面利空和技术面走坏的双重打击下蜂拥建仓的，所以，这时的放量说明了有部分恐慌盘在不计成本地出逃，而放量时股价保持不跌常常说明有主流资金正在乘机建仓。因此，这一特征反映出该股未来很有可能成为黑马。投资者对这一特征应该重点加以关注。

绝大多数的黑马股在底部横盘时期的成交量均会大幅萎缩，在成交量指标上会形成均量线长期拉平的情形，犹如用细线穿起了一串珍珠。但应注意，直接目击测量虽然有着直截了当的效果，却不如用技术指标来得精确可靠，因为有的个股会出现成交量大幅萎缩，但量能指标仍没有调整到位的现象。

通常此种形态的个股走强会在形态构筑上产生变化，大形态震荡构筑头肩底或者大圆弧底当然需要一个时间周期，随后的股价缓慢走强，中短期均线维持多头，投资者可以第一时间发现。慢慢形成的趋势上扬，证明参与资金已经完成对于该股的控盘。

如何理解拉高建仓？

拉高建仓：这是一种利用散户惯性思维逆向操作的一种典范。由于市场人士大多会认为主力为了降低成本会采取打压股价进行建仓或主力建仓往往在低位的习惯性思维而采取的逆反手段，把股价推升至相对高位建仓的一种方法。

拉高建仓的形式：

1、 股票绝对价位不高；

2、必须确定大盘处于牛市初期或中期；

3、公司后市有重大利好或大题材做后盾；

4、有大比例分配方案；

5、有足够的资金控盘，具备中长线运作思路。

1.一步到位式

庄家在建仓时采用逼空式的方法，股价在短时期内突然大涨，甚至多个交易日内涨停板。日K线拉出大阳线，股价迅速推到目标位。然后股价在相对高位做平台或旗形、三角形形态整理，形成假出货现象。而庄家在悄悄接纳市场中抛出的筹码，以达到自己建仓的目的。一般这种股票往往是市场中的“黑马”。

2.连续持升式

股价底部已经形成，股市中的散户惜售，庄家无法在底部收集到足够廉价的筹码。为了赶时间、抢筹码，庄家使用连续拉高的建仓方式，短期均价线陡峭，日K线连续上涨，乖离率极大，引发抛筹，庄家吸货。

实战案例综述一览

投资者实战操作中，针对个股重点形态变盘过程需要集中关注。一些突破个股维持连续走强放量格局，必须引起注意，或许股价异动走强，中期形态就是展开。规律性放量+股价震荡攀升，显示出资金运作迹象突出。

　　（案例一）下图

　　(案例二)下图

拉高建仓的K线形态

当个股形态出现低位启动上涨，伴随成交量以及阳线增多，多日换手率换超过达100%以上，将是典型的庄家拉高吃货形态。一旦发现这种形态，投资者可大胆参与。如果以下四个条件都具备，就是真正的大行情，可以重仓杀入，中线持有，必有丰厚回报。

实战操作要点：

1、启动突破行情是两到三个实体阳线形态，或者突破历史成交区，显示出资金向上运行趋势的重新确立。

2、阶段量能必须放大，当日换手率超过20%，越大越好；

3、最好带较长下影线，显示在抛盘汹涌之际，买盘承接依然十分有力；

4、连续涨停板启动阳线是相对普遍出现的，涨停速度越快代表股价后期上涨动力越足

岛型反转形态含义？

岛形反转是股票形态学中的一个重要反转形态,就是说这种形态出现之后,股票走势往往会转向相反方向。投资者看到这种形态应及时做出买入（顶部）或卖出（底部）决定。岛形反转分为顶部岛形反转和底部岛形反转，这是股势强烈反转的信号。

岛型反转是一个孤立的交易密集区，股价经历顶部或者底部区域，常常会出现一个消耗性缺口，预示股价即将见顶或者见底。在一波价格走势后，价格在过度预期中跳空，形成竭尽缺口，在整理一日至数日后，价格反向跳空，使整理期间的形态宛如一个孤岛。

岛型反转形态特征

（1）岛形的左侧为上升消耗性缺口，右侧为下跌突破性缺口，是以缺口填岛形反转补缺口，这两个缺口出现在很短的时间内，说明市场情绪化特征明显；

（2）高位岛形的顶部对应两侧陡峭的图形形成鲜明对比，有时个股顶部伴随天量的交易日构成或者多空逐步高位盘中搏杀中瞬间出现，这是市场极端情绪化的产物，其顶部开始成交量呈递减状，并且左侧量为形态中天量，随后几个交易日股价逐步回落。

（3）底部岛形反转出现较大成交量是很关键的因素，如果成交量很小，这个底部岛形反转就很难成立；

笔者认为投资者在关注底部岛型反转形态，形态出现过后股价持续一段期间之后，许多个股形态通常会持续回调整固，如果股价回探封闭了底部右侧向上跳空缺口之后，不要买进应密切观望，强势底部岛型反转通常不会回补。其他形式的向上跳空缺口被封闭后，后市转弱明显。

值得应该注意，回补后股价并没有想象的重现跌势，不久又会重新依托中短期均线出现再度上涨趋势，这可能是底部岛形反转的向上跳空缺口与一般的向上跳空缺口一不同之处。因此，投资者可以针对形态趋势变化重点关注，择机而入重新走强趋势。当然这里要注意的是，对填补向上跳空缺口后，股价还继续下沉的个股就不可再看多了，此时应及时停损离场观望。

实战案例解析

实战投资中，股指以及个股出现局部岛型反转形态可以说是经常出现，笔者提醒投资者应该重点关注底部形态中出现岛型反转，通常这样的趋势对于投资者产生有效性帮助意义重大，可以提前判断股指以及个股的未来趋势。我们需要强调的是大概率事件，不可能每一次底部下跌趋势中出现岛型反转就一定成形，还是需要其它一些辅助分析方法加以配合。

（1）沪综指2008年10月底—11月初出现了典型的底部岛型反转形态。如何正确判断形态产生，需要投资者根据更多技术趋势分析原则加以综合判断。不能仅仅出现右侧跳空上涨缺口就出现追涨，否则很可能追高被套在局部高点。

顶部岛型反转VS底部岛型反转

第一：顶部岛型反转形态

形态特征：

1、出现在上涨顶部区域。

2、股价上升出现消耗性缺口、下跌出现突破性缺口，均处于同一区域。

3.、两个缺口的时间间隔应该在3-5天之内。

操作心态：实际操作中，股价持续上涨短期偏离市场趋势较大之时，投资者应该谨慎追高，注意短期股价经历反转变盘的出现，一旦遇到股价反转下跌出现，应该及时逢高离场。岛型反转时趋势发生重要转折的信号，顶部岛型反转可靠性更高，引发的下跌力量很强，一旦确立下跌趋势，应该及时轻仓观望。

第二：底部岛型反转形态

形态特征：

1、出现在股价下跌超跌底部区域

2、股价左侧出现下跌消耗性缺口以及右侧出现向上突破跳空缺口，缺口维持相同缺口位置，底部形成就像远离海岸的孤岛。

3、通常底部发生岛型反转之后，多空双方还将出现一番激励的争斗，股价回调整固之后，再度企稳走强应该引起密切关注。

形态量能：底部岛型反转必须出现右侧突破缺口的大成交量配合，较小成交量对于形态构筑很难有效。

操作心态：

1、投资者面对股价连续超跌的反转走势，应该具备提前判断能力，应该想到趋势可能逆转，不可再盲目看空。

2、激进投资可以博取短线向上跳空缺口上方处利润，稳健投资者不建议追高操作，结合其它分析原则等待股价回落之后再行介入，一旦反转形态成立，回调参与安全性很高。

刘老师唯一

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