金融女博士终于发声：关于庄家操盘固定铁律，我读了10遍终于明白

发表自话题：股票怎么设置止损委托

心态

之所以把“心态”排在第一篇，是希望突出它的重要性。心法永远要摆在第一位，因为心法对付的是比市场的涨跌更可怕的东西——人性的弱点：痴嗔贪疑慢。

痴：愚痴。是否有过对一只股票恋恋不舍，绞尽脑汁也要想出一个理由安慰自己拿住套牢的它？

嗔：冲动、嫉妒。是否有过手中的股票一买入就跌、一卖出就涨，是否又暗骂它亲戚了？

贪：贪婪、恐惧。是否明明顶部出现了了却幻想着再涨一点结果丰硕的收入慢慢变成了套牢？整天幻想着抄底的也并入此类。

疑：多疑、恐惧。是否有过明明买（卖）点就在眼前，却还疑神疑鬼底（顶）部还没有到？

慢：傲慢。是否曾经抓到一两个涨停板或者做顺了几个单子就傲视天下自以为是？

以上是简单的解释，中国汉字博大精深，大家各自体会体会每个字的深刻的内涵。

让我们一起细数我们都容易犯的错误心态，记录下来以此共勉吧。

赌徒心态：最典型的心态。缠中说禅说：“市场中，最大的敌人之一，就赌徒心理、赌徒思维。”赌可以体现在很多地方，比如追涨杀跌大多是赌它还要涨或跌。跟风操作，根本不知道自己究竟为了什么而买卖。有人要说股市玩的不就是概率吗？但概率应该是建立在了解和分析上的，而不应该建立在赌性上完成自己的交易，这是不稳固的基础。

涨跌都害怕：涨的时候很紧张，稍微一波动就觉得见顶了就跑了，结果后面才是肥肉，然后到处说“早知道……”；跌的时候也紧张，加速下跌的过程中给自己找各种理由说服自己拿住筹码，结果完成最后一跌开始上涨的时候心灰意冷，认为大势已去，在底部割肉了。

人人都有过的心态：抄底逃顶的心态。这里指的是是基于总想着买到最低点卖到最高点。这种心态是很积极的值得鼓励，但如此的积极以至于走火入魔，敢问一句，最低价都让你抄了最高价都让你跑了，那些庄家大鳄操盘手干什么吃去？

人人都有发横财的梦：暴富心理。希望一夜暴富，希望自己买入的股票明天涨停。希望是美好的，我也希望天天都抓到明天涨停的股票，但是现实我只能说呵呵。所以真的决定炒股了，就拿出你的耐心，否则请继续学习。

其实这些心态都和耐心有着莫大的联系。应该很多人都听过一个论断：女性炒股普遍比男性炒股容易盈利，最大的原因就是女性普遍都比较细心、谨慎、有耐心。跌势才开始就猴急的抄底是不是木有耐心的表现？今天买明天不暴涨就很烦躁是不是木有耐心的表现？等等……

淡定的看待涨跌，涨就等卖点，跌就等买点，把市场走势认真仔细的在当下进行分解和判断。心态和节奏不对的时候，请停止操作，休息一阵子，不操作不会损失什么，乱操作损失的是你的本金，理清了思路再战！

“庄家”为何物

“庄家”这个概念是从赌博中引进的，在赌博中就是指那些控制游戏规则的人，是指那些具备通吃通赔的资金量并与众人赌博的人，赌场中的庄家因为资金实力强、掌握着游戏规则，因此可以做到常胜，“常胜”是庄家的一大特点。同样，在金融市场中，庄家就是控制金融商品的集团，因为只有控制了金融商品才可以“常胜”；股票是一种金融商品，因而我们可以把股市中的庄家理解为“控制股票筹码的集团”。

我们知道，每只个股都有巨量的流通筹码，收集多少筹码才能算控制呢？一般来说，对于一只个股，会有10％至20％的流通筹码掌握在中长线投资者的手里，这些投资者很少参与短线买卖，其持股时间较长，因而他们对个股二级市场上的走势不会产生什么影响；另外，还有一定量的流通筹码掌握在上市公司的大股东手里，这部分筹码几乎可以被认为具有“非流通”的性质；在庄家 未介入个股以前，大部分的筹码则掌握在短线投机客的手里，他们更在意股价短期的波动，多是追涨杀跌的跟风者，对股价的短期走势影响很大。

通过以上分析，我们不难看出，如果一股实力强大的资金团体想完全控盘，即达到做庄的目的，其所收集的流通筹码数量巨大，而且这些筹码主要来自短线投资者的手中。一般来说，只有收集了50％以上的流通筹码才可以做庄，但有时庄家控盘筹码数量并不一定能达到50%，这要结合具体情况而定。

在股票市场中，当一股资金的实力不够强时，往往就会出现多股资金联合起来炒作一只股票并成为庄家。比如几家合作，每家拿出几千万元来购买一只股票，其资金规模就可以达到上亿元，对中小盘个股来说，这种实力基本上就可以完全控盘了。

庄家并没有人们想象的那么神秘，他们的真实身份可以是政府官员、国企干部、证管办人员、银行人士、券商老总或者资产管理人员、期货大户、上市公司高管、集中的大户群等。庄家的资金有融来的资金、有操盘手的私募资金等，只要他们有足够的资金并且以控盘一只股票进行获利，都可以称之为股市中的庄家。

通过以上分析，我们可以看出，赌场中的庄家与股市中的庄家具有的一大共同点是：具备对局势的控制能力，赌场中的庄家因掌握游戏规则、资金强大而具备了这种能力，股市中的庄家因控制了二级市场上的大部分流通筹码而具备了这种能力。那么，他们这么做的目的是什么呢？简单地说，“获利出局”是他们共同的目的，这也是“庄家”这一概念所具备的第二种含义。

由于我国上市公司的赢利情况较为糟糕，可以通过价值投资、收取上市公司红利来获利的个股为数极少，因此我们有理由认为，庄家的获利只能来自散 户的亏损，就种情况与赌博中的此输彼赢的局面基本相同。庄家为了获利出局，就要“耍手段”，在股价低位时吓散户出局，而在股价高位时则骗散户入套，为达到这种效果，各式操盘手法、做庄过程应运而生，而散户也在研究庄家，企图从跟庄中获取暴利，于是股市形成了庄家与散户相互博弈的局面。

通过前面的分析，下面概括一下庄家的主要特点：

1．庄家由于要吸筹，因而也是股东。

2．庄家的控盘量一般都要达到流通筹码的50％左右。

3．庄家因控盘量巨大，对股价走势起着决定性的作用，具备完全控盘能力。

4．庄家和散户是一个相对概念。

关于庄家的新认识

在20多年的股市实践中，操盘手法不断出现一些新的变化，特别是关于庄家的一些问题也被赋予了新的内涵，因此有必要进行重新认识和定义。

（1）关于建仓问题。在股市实盘操作中，经常听到有人这样问：这只股票庄家是在什么时候开始建仓的？庄家建仓结束没有？庄家建仓为什么还要抛出筹码？如果在证券市场发展的初期你这样问，说明你是一个新事物的挑战者，如果现在还这样问的话，只能说明你是一个新股民，对庄家根本不了解。为什么这样说呢？

从更广的意义上讲，所有买入筹码的行为，都可以被称为建仓。但严格意义上的建仓，是指庄家为了将来炒作而大量吸纳低价筹码的行为，因而建仓是一种庄家行为。由于庄家坐庄需要大量的筹码，因此庄家建仓是一个过程、一个时段，没有确切的起止时间，只有一个筹码集中时期。而且在这个过程中，庄家并不是一概地吃进筹码，也不是吃进的筹码一律不抛出，而是不断地在增仓与减仓、集中与分散之间交替循环着，跟着市场的冷热变化而进行高抛低吸。所以，不难发现市场“底下有底”，股价低点之后还有更低的低点。这也意味着庄家有时候建仓要经历一个非常漫长的过程，就是通常所说的筑底。

那么，有人不禁又问：这样庄家是不是加大坐庄成本？坐庄的确需要成本，但只要操盘手法不出现重大失误，即使出现长时间的筑底盘整，也不会增加太高的成本，一个高抛低吸的轮回，足以弥补其利息成本。所以，庄家考虑的不是成本高低，而是盈利大小。可见，建仓过程就是一个筹码滚动过程，当筹码达到一定数量后，条件又许可时，筹码就会往上滚动，股价就会往上喷薄欲出。

从这一点上来看，散户在证券市场上的行为属于买卖股票。在低点买入后，等待机会在高点获利卖出，获取差价利润，所以从本质上讲不是在“炒股”，因为一般散户没有炒作股价的实力。而庄家则不一样，吸纳到大量的低价筹码后，可以通过自己的一系列行为使股价上涨或下跌，从中获取顺差或逆差，因此只有庄家才有炒作股价的实力，所以“炒股”是对庄家来说的。

同时，庄家也借此进行高抛低吸操作，既可以获得差价利润，又可以降低持仓成本。因此，有时候股价涨不涨跟庄家一点关系都没有，只要有机会庄家就做差价，照样可以获得盈利，而散户不可能长期做差价，也不可能长期顺手。

（2）关于洗盘问题。大家普遍认为，洗盘的目的就是庄家运用种种手段，驱逐场内散户离场，同时吸引场外散户进场，使浮动筹码得到交换，以提高市场平均持仓成本，达到日后顺利拉升和派发的目的。其实，这是一种很不全面的认识，忽视了一个重要的问题，那就是庄家以高抛低吸做差价为目的。在解释这个问题之前，先对引起洗盘的原因进行简要分析。

引起洗盘的根本原因，就是股价上涨遭到散户的抛压，多空意见出现分歧。因为市场刚刚脱离底部不久，熊市思维依然困扰着广大散户的持股信心，也就是说牛市气氛没有形成，不可能有强烈的持股愿望，这样势必会出现抛盘，这时庄家不可能用钱去阻止股价下跌，只能顺势而为，加入到高抛低吸行列之中。比如，股价从7元涨到10元，此时市场跟风盘减少而压力加大，那么，庄家会在10元附近减仓一部分筹码，当股价回落到8元附近时重新买回一部分筹码，然后股价再次回升，这样庄家仓位基本没有变化，但已经成功地赚了2元的差价。

由此可见，什么时候洗盘，什么价位洗盘，取决于盘面变化，取决于抛压大小，而不是简单地取决于庄家的意志。庄家只是见风使舵而已，除非庄家获得某些利好内幕消息，顽强地逆势运作。所以，有的股票拉得很高才出现洗盘走势，而有的股票没上涨多少就出现洗盘现象，就是反映了这个道理。

一般而言，散户抛压很大时，庄家不得不洗盘。同样，散户接盘非常积极时，庄家就不会急着洗盘，会顺势将股价拉得很高才进行洗盘，这样庄家的差价空间更大。从这方面上讲，庄家也是一个市场追随者，逆大势而行的庄家，肯定是一个不成功的庄家。当然，庄家有制造和夸大（或缩小）市势的能力，并利用这个市势误导散户，从而达到坐庄目的，这就是庄家的阴谋。

当然，在极少数情况下，庄家也会不参与式地洗盘，即不进行差价操作。比如，当股价上涨到某一个价位后，庄家放任不管，任凭市场自由波动，在这种情况下让散户之间自由交换筹码。但在现阶段市场里，这类庄家不多见。

可见，市场因素引发股价震荡，庄家见机行事，高抛低吸，股价呈波浪式上涨，这是市场运行规律，也是经济发展规律。洗盘，既是市场客观因素的反映，也是庄家主观意志的体现；洗盘，不仅是清洗浮筹、筹码换手，更重要的是庄家也在进进出出做差价。因此在分析洗盘时，要结合市场因素、股价位置、循环周期以及庄家意图、技术层面等因素进行综合研判。

（3）关于拉升问题。有不少人认为，股价拉升就是庄家吸足筹码后，依靠自身强大的实力，持续地将股价大幅拉高，从而获取巨大的差额利润。从表面上看，说得没有错，其实不然，股价是大众投资者拉上去的，庄家只是担当领头雁、冲锋者的重任而已，或者说是发动行情的点火者、号召者。在拉升过程中，庄家只是在关键位置点拨一下，重要关卡疏通一下，其他地方全然依靠集体力量推高上行，众人拾柴火焰高，在广大投资者的簇拥下股价出现一轮又一轮的波澜壮阔的上涨行情。

很显然，如果没有庄家的引领，市场就群龙无首、一盘散沙。同样，如果没有散户的追随，市场就黯然失色、一片沉寂。当广大投资者的追涨热情消退时，庄家也就停止上攻步伐，行情就此偃旗息鼓。可见，散户需要庄家，而庄家更需要散户。从这方面讲，庄家既是市场的跟随者，也是散户的跟随者。散户缺乏激情，这个庄就没法坐，散户士气高昂，庄家可以把股价拉得飞上天。

说到这，还有一些人不理解，股价不是庄家拉起来的吗？怎么会说是广大投资者拉上去的呢？道理很简单，可以举个例子，某一只股票市价为10元，庄家想拉升股价，便在10.50元挂出一笔卖单，然后自己吃掉这笔卖单，这样股价就涨到了10.50元，散户看到股价拉升了，也追了进去。然后庄家继续在上面挂单，再次吃掉，这样股价就上涨了。此时就有一些散户吸引进来，哪怕是非常小的量，也为拉升出了力。此时庄家的持仓量没有变，坐庄成本也没有增加多少（只交印花税），而股价却已经上涨了，这就是广大投资者的贡献。可见，股价拉升非常简单，坐庄其实并不难。给你一个支点，可以撬起地球；给你一个机会，也可以拉升股价。

（4）关于出货问题。经常听到有人这样问：该股庄家是不是已经开始出货了？股价拉到什么位置庄家开始出货？在股市里，一些散户包括不少老股民都这样认为，庄家只有将股价拉升到目标价位后，才在高位开始慢慢出货。

其实不然，庄家在整个坐庄过程中，筹码始终处于滚动状态。没有只进不出，也没有只出不进的阶段，只不过仓位有时重一些、有时轻一些。庄家出货是一个大概的减仓时段，没有明确的开始时间，更没有结束时间（后市不可预料），因此只是一个风险释放过程。比如一只股票从5元炒到15元左右时，庄家不可能在15元附近才想到出货，其实从12元、13元、14元就一路高位减仓，后面的上涨就是庄家欺骗散户的阴谋了，然后当股价回落很低时，庄家又开始补仓，股价再次上涨，庄家再次出货，最后全面清仓退出。

庄家出货过程通常可以分为高位减仓、集中出仓、低点补仓、拉高再出和全面清仓这几个阶段。但短线庄家可能没有那么复杂，这方面的内容将在出货手段章节里详细讲解。因此，散户必须改变对“出货时间”的看法，应认识到出货是一个减仓过程，且庄家有提前释放风险的前瞻性，这样对于散户防范风险意识大有裨益。

（5）关于反弹问题。有很多人认为反弹是庄家出货的一种方式，是老庄家最后的派发行为，老庄家派发结束后股价再次下跌或创新低。如果股价处于高位这种可能性较大，但如果在中低位时，有很多时候反弹是一波独立行情，跟原来的行情或庄家没有任何联系。比如，庄家在高位顺利撤退后，股价出现大幅下跌，这时新的短线庄家逢低介入，成功地做一波短线反弹行情，然后庄家快速撤退，那么这就是一波独立的行情。这样的短线行情在低迷的C浪里以及牛市初期经常出现。因此在分析时应当与前面的行情独立开来，以免受先前的技术形态困扰，这样有利于正确判行情。

可见，庄家在坐庄过程中，高抛低吸贯穿于始终，以赚取差价为重点。无论是建仓、洗盘、拉升还是出货、反弹，所持筹码始终处于滚动状态之中。从低点滚到高点，然后再从高点滚到低点，通过筹码的集中与分散获取差价，赚取盈利，因此投资者必须改变过去的一些老观点，及时掌握庄家的新手法、新内涵。中国证券市场是一个新兴的市场，在发展过程中不断地出现新问题、新现象，在实践中应不断地去发现、接受和适应这个市场，这样才能始终傲立于市场的最前沿。

散户制胜法宝

　　股市是一个陷阱与宝藏共存的地方，许多股民当初就是怀着发财致富的梦想入市寻宝的，可结果屡屡落入陷阱，更别说发财。他们的不幸遭遇着实令人心酸。但是，股市无情，它不垂怜任何一个弱者。散户要想在股市中立于不败之地是非常困难的，但如果有了致胜的法宝，则会轻而易举。

如何看盘

　　看盘是决策的基础，任何一个股民都必须从看盘中洞察获利机会和投资风险。看盘的技巧与经验如何，直接影响着股民对局势的理解和决策的正确与否，所以初入市的股民一定要练就一套过硬的看盘本领。

首先在开盘时要看集合竞价的股价和成交额，看是高开还是低开，它反应出市场的趋势。成交量的大小则表示参与买卖的人的多少，它对一天之内成交的活跃程度有很大的影响。然后在半小时内看股价变动的方向。

　　一般地，如果股价开得太高，在半小时内则可能会回落，如果股价开得过低，在半小时内则可能会回升。这时要看成交量的大小，如果高开又不回落，且成交量放大，那么，这个股票很可能要上涨。看股价时，不仅要看现在的价格，而且还要看昨天的收盘价、当日开盘价、当前最低价和最高价、涨跌的幅度等，这样才能看出现在的股价是处在一个什么位置，是否有买入的价值，看它是在上升还是在下降之中。

　　一般来说，不要急于买下降之中的股票，而要等它止跌以后再买。上升之中的股票可以买，但要小心不要被套。

　　一天之内股票会有几次升降的波动，散户可以看自己所要买的股票是否和大盘的走向一致，如果是，最好的办法就是盯住大盘，在股价下降到底时买入，在股价上升到顶点时卖出。这样虽然不能保证散户买卖完全正确，但至少可以买到一个相对的低价和卖到一个相对的高价。通过买卖手数多少的对比可以看出买卖方力量的大小。如果卖方的力量远大于买方则最好不要买。

　　如果在短时间内出现很大的成交量，说明有多人在买卖该股，成交活跃，值得关注。反之，如果很长时间没人买，则说明该股成为好股的几率很小。成交量是比股价更为重要的指标，成交量与流通股数的比称为换手率，换手率高，说明该股买卖的人多，容易上涨。但是如果不是刚上市的新股，却出现特大换手率（超过 50% ），则常会在第二天就下跌，所以不要买入。

　　一位业内资深人士在其著作中就有这样一句话：“给我一张Ｋ线图，我告诉你庄家想干什么。”这应该是在盘后分析时最理想的境界。

　　其实，做盘后分析有种种优点，可以不受行情瞬息万变的影响，但作为短线炒家，在盘中的买卖决策会直接关系到其成败，这个看似简单的买卖决策虽经过盘后分析的千锤百炼，却往往在实时行情中被庄家真真假假的动作所干扰。实时行情是融入了市场、散户主力以及许多因素而合成的一种结果，下面来看看开盘后涨跌停板的情况会对大盘产生什么样的影响。

　　在实行涨跌停板制度后，可以发现涨跌停板的股票会对其他股票起向下或向上拉动的影响作用，比如大盘开盘后有 5 个以上的股票进入涨停板，在其做多示范效应影响下，大盘将会有走强的趋势。用一个直方图来表示委买委卖盘图，红色条图表示卖盘，黄色色条图表示买盘，投资者从条图的长短上即可判断出“盘口”的变化。比如红色值大的条图表示卖盘强，反之，黄色值大的条图表示买盘强。差值大表示买入委托比卖出委托多。

　　内盘是实时盘中已经成交的主动性卖单之和。内盘越大，实时盘中下跌的动力就越大。当内盘比外盘大得多，并且股价下跌时，表明很多投资者在抛售股票。

外盘是实时盘中已经成交的主动性买单之和。外盘越大，实时盘中上升的动力就越大。当外盘比内盘大得多，并且股价上涨时，表明很多投资者在抢盘买入股票。

　　当主力要拉抬时一般会拿三个委卖价和委买价做文章。采用倒宝塔方式卖出大额数股票，在第三委卖价上放一笔大卖单，在第二委卖价上放一笔次大卖单，在第一委卖价上放一笔更小的卖单，而在三个委买价上都放很小的买单，不断的向上成交拉升价位，边拉边出，此时跟进可能还有大幅的上升空间。一般投资者就会误认为有主力出货迹象，而在主力直伯派发时往往会采用正宝塔方式。在第三个委买价上放大买单；在第二个委买价位上放次大买单；在第一个委买价上放更小买单，给人以在进货拉抬的假象，实际上边抬边出。此时，散户跟进就有风险。

　　其实，除了上述所说的开盘后涨跌停板对交易有影响外，还有另一个重要因素——交易时间。

　　目前沪深交易所规定每周一至周五上午 9 ： 30 － 11 ： 30 ，下午 13： 00 － 15 ： 00 为交易时间。集合竞价是每个交易日第一个买卖股票的时机，这也是机构大户借集合竞价高开拉升或减仓，跳空低开打压或进货的黄金时间段，开盘价一般受昨日收盘价的影响。若昨日股指、股价处于当日最高价位，次日开盘往往跳空高开，反之则低开。

　　需要注意的是如果预见较大的利多或利空因素参与集合竞价，时间最好在 9： 20 以前。上午 10 ： 00 左右是产生当天集中交易热点的时间，此时，昨日尾市走强的品种与部分板块强弱代表股票的强弱度已经显露，而一些职业机构在看清当天的消息面情况后开始演出。

　　由于在中午有电视股评、电台的因素存在， 13 ： 00 开盘时容易造成当天的次（最）高点或次（最）低点，此时最容易操作错误，应多看技术指标和冷静思考， 14 ： 30 左右是一天主力做多做空的黄金发力时间段，并且决定着一天的最终交易涨跌情况，是短线操作的最佳时机，当然，在 14 ： 30 前主力也会经常制造骗线引人上当，投资者可以根据成交量慎重判断。

动态看盘技巧

　　 1 、大盘分时走势图

　　大盘分时走势图通常有两种显示方法，一种是图象显示，一种是数量显示。

　　○1 、图象显示

　　黄色曲线。是不含加权的大盘指数，也就是不考虑上市股票盘子的大小，而将所有的股票对上证指数的影响看做是相同的，采取的计算方法是简单平均法。

　　白色曲线。表示证券交易所对外公布的通常意义上的大盘指数，也就是加权指数。

　　参考黄、白色曲线的位置关系，散户可以的得大到如下信息：

　　当上证指数下跌时，黄色曲线仍在白色曲线之上，则表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅；反之，盘小的股票跌幅大于盘大的股票的跌幅。

　　当上证指数上涨时，黄色曲线在白色曲线之上，表示盘小的股票涨幅较大；反之，盘小股票的涨幅小于大盘股的涨幅。

　　红绿柱线。在黄白两条曲线附近，有红绿柱线，这是用来反映指数上涨和下跌强弱程度的。红柱线渐渐增长的时候，表示指数上涨的力量渐渐增加；缩短时，上涨力量减弱。绿柱线增长，表示下跌力量增强，表示下跌力量增强；缩短时，表示下跌力量减弱。

　　黄色柱线。在曲线图的下方，它是用来表示每分钟成交量的。红绿矩影框。红色框越长，表示买气越强；绿色框越长，表示卖压越大。

　　○ 2 、数量显示

　　可以根据需要分别显示综合指数、Ａ股指数、Ｂ股指数涨跌数量和涨跌百分比，开盘，最高、最低指数，时间等，并在盘面的右侧提供了一些数字资料，包括：委托买手、委托卖手、委托比数值等。

　　委买手数。代表即时所有个股委托买入下三档的手数相加的总和。

　　委卖手数。是即时所有个股委托卖出上三档手数相加的总和。

　　委托比数值。是委买、委卖手之差与之和的比值。当委托比数值正值很大时，表示买方比卖方力量强，股指上涨几率大；当委托比数值为负值时，表示卖方比买方力量强，股指下跌几率大。

　　现手。现手通常是在股票技术分析系统的屏幕上，仔细观察可以看出，在显示每一笔现时成交手数时，上一笔成交价比现时这一笔成交价高，则上一笔成交手数显示为红色，现在中一笔则为绿色。反之，上笔成交手数显示为绿色，现时一笔则为红色。并不是红色代表买单，绿色代表卖单，但从红绿色也可以看出买卖力量。

　　如果出现绿色手数次数较多且量大，而价格下跌，这说明抛压比较大，卖方较强；反之，红色出现次数多、量大，且价格上升，则买入方力量较强。这也是判断买卖力量强弱的依据。如果红多绿少，则买势强劲；反之，则偏弱。

　　 2 、个股分时走势图

　　黄色曲线。表示这种股票的平均价格。

　　黄色柱线。在盘的下方，表示这种股票每分钟的成交量。

　　白色曲线。表示这种股票即时成交价。

　　外盘即主动买盘，就是按市价直接买进后成交的筹码。成交价是卖出价。

　　内盘即主动卖盘，就是按市价直接卖出后成交的筹码。成交价买入价。当外盘累计数量比内盘累计数量大时，且股价也在上涨时，则表示有很多人在抢盘买入股票；当内盘累计数量比外盘数量大时，且股价下跌时，则表示有很多人在抛售股票。

　　成交明细显示。在盘面的右下方，价位的红、绿反应外盘和内盘，白色为即时成交显示。

　　量比。是指成交量与一定期间平均水平增减的指标，其计算公式为：

　　现在总手 + （ 5 日平均总手／ 240 ）×当前已开市多少分钟 = 量比

　　其中 5 日平均总手数／ 240 表示 5 日来平均每分钟成交手数。如果量比较值大于 1 ，表示这个时候的成交总手已经放大了。当总手数放大的时候，如果价涨则后市看好；若量比数值小于 1 ，表示这个时候成交总手萎缩。

　　股市中有一句俗话“量在价先”，成交量的变化是价格变化的先行指标，没有量的变化就没有价格涨跌的动力，而量比变化就是成交量变化的重要指标，因此它在交易操作中的指导意义不言自明。

　　·应对庄家的技战法

　　作为一个散户，为何亏钱的总是你，那是因为庄家的一举一动都是冲着散户来的，只是你还没意识到。在股市中，散户的钱越数越少的时候，常常会诅咒庄家，很少反省自己，更不会去寻找庄家的优点和弱点。

　　在股市上，所谓的大庄股一般有如下优点：

　　（ 1 ）具备独立行情，个股走势不跟随大盘波动。

　　（ 2 ）有较强资金实力。

　　（ 3 ）在大盘跌势中个股的抗跌性明显好于大盘。

　　（ 4 ）较高操作水平。

　　（ 5 ）对于个股的消息面反应比同板块其它股敏感。

　　（ 6 ）能在一定时期内影响或控制某只或数只股票走势的机构或个人投资者。

　　（ 7 ）只要没有连续的 10 万股买单，成交量较小。

　　（ 8 ）庄家在拉高时速度极快，不给投资者以低位的追进机会。

　　（ 9 ）庄家用几亿、十几亿做一只股票。

　　巨额资金是庄家独有的主要优势。战争中最重要的制胜因素，莫过于双方的兵力与战略战术了。

　　每年的股市中都会产生许多大庄股，这些股票的走势几乎均是清一色的单边上涨，并且不需要较大的成交量。这些股票，大部分由于基本面情况有较大变化，被主力控盘炒作。如果投资者从启动之初买入，一路持有，那么收益会相当惊人，但一般情况下，当投资者发现它们时，股价已处于高位。对于这些股票，大部分投资者对其是又爱又恨。如果买，又怕一旦被套，再也无法出局；如果不买，眼睁睁看它一路直上云霄，这就是庄家的狡猾与庄股的残酷之处。

　　面对狡猾凶狠的庄家，善良的中小投资者该如何应对呢？

　　其一，慎对股价突然出现的急升。主力炒作一只个股，总是经过长期的重复运作，在上升初期，主力总会反复打压震仓，在上升中期，其走势总会显得不温不火；只有在上升末才会出现连续的暴涨。因此，对于庄家控盘个股，若突然出现脱离上升轨道的大幅拉升，就应引起投资者重视。

　　其二，防止庄股利用除权出货。庄股被主力控盘，经长期炒作后，大部分筹码已被高度锁定，成交量少，很难吸引散户跟风，要完成出货绝非易事；而股价一旦经过除权之后，就会回到一个相对低位，让人产生错觉。实际上，经过复权后，股价仍处于高位，而许多投资者以为是刚从底部启动，盲目跟风，很容易成为主力拉高出货的牺牲品。

　　其三，成交量大幅放大应引起高度警惕。庄股的特征之一是其上涨并不需要成交量的配合，仅要较少的成交量就可支撑股价上行。如大牛股亿安科技，一旦成交量出现异常放大，反而会引起关注。这种现象，若出现在高位区，就是典型的高位放量出货；若出现在填权行情中，同样与高位放量其实是一样道理。前期著名庄股南通机床在除权之后曾连续几日放量向上填权，就是老主力拉高出货的征兆。

　　还需注意的是，虽然庄家可以运用巨资在股市中兴风作浪，或打压股价，或拉高股价，但散户不应该只看到它的优点，还要看到它的劣势，而这些劣势却恰恰是散户的优势。散户手中握有的少量资金，想入市时便可随时买入，持有的少量筹码想出局，也比较容易实现，因为市场上总是有人接手，不愁卖不出去。

　　散户不知道庄家持仓量多少，不知道上市公司会出什么利好或利空信息，也不知道庄家会耍什么阴谋诡计，但散户却具有灵活机动的优势。对于散户的这一优势，庄家是既憎恨又羡慕，同时也对其无可奈何。

　　扬长避短，是一切战略战术的核心。在股市中，散户与庄家的较量也不例外。散户不用去枉费力气打听利空、利好消息，不用去费尽心机地分析庄家有多少持仓量，也不用去猜测庄家下一步会施展什么策略，只要盯住眼前的盘面，运用一些技术分析方法，确定目前盘面所处的状态，据此制定自己的方案，并严格按照这些指标操作，就可以稳稳获利。股价的发展的走势若向上，并突破了上升指标，散户则应守仓；股价发展的走势若向下并突破了下跌止损防线，散户则应立即出局。

　　庄股的出货手法各不相同，对于投资者来讲，应该把握住最直接、最关键的一条，即对于前期已大幅炒作的庄股，无论其怎样表演，都要当成一道股市风景来观赏。

　　庄家之所以屡战屡胜，散户每每落入圈套，其根本原因是由于人性的弱点，这些弱点正是庄家依仗的最有力的武器。庄家的成功建立在散户的错误之上，赢者的快乐却是因为战胜了自身的弱点。在所有的投机市场中，成功者无不经历了这个过程，自然的法则决定了只有少数人才能够战胜自己。

投资者进入股市前必须了解什么

勒伯是一位德高望重的投资大家，他主张积极止损。对我而言，这是第一大原则。你永远要记得保护自己的账户。特别是对使用保证金的投资者而言，止损绝对是最基本的。

不论你是投资新手还是有一定经验的投资者，最难的一点是明白自己不可能每次都对。如果做不到快速止损，你迟早会蒙受巨大的亏损。我认识七位高智商、高学历、年龄在40多岁的朋友，正是因为使用保证金却又不懂得止损，他们最终被淘汰出局。智商、学历、以自我为中心、固执和骄傲是遵循止损原则的最大天敌。

问题是，买入某只股票时你总是希望自己能赚到钱。卖出股票、割肉止损会让你受到心灵的煎熬，承认犯错总是如此艰难。你情愿选择等待，寄希望于股价反弹。

更令人郁闷的是，当你做到坚决止损时，有一半的概率市场随后的确会出现转折，股价转而反弹。此时你会更加绝望。你会得出结论，出售股票、割肉止损是错误的做法。

如何看待亏损非常关键。根据历史经验，大多数投资者在此处犯错或者没有弄明白这一点。

请自问以下几个问题：你去年是否为房屋购买了火险？你的房子出现了火情吗？如果没有，你是否因为自己把钱浪费在火险上而懊恼不已？你明年是不是不会再买火险了？你当时为什么会买火险，是因为你知道自己的房子肯定会发生火灾吗？

肯定不是！你购买保险的目的是防止自己蒙受某些巨大的损失，虽然出现这种情形的概率很小。股市止损就是同样的道理。

如何定义止损位

勒伯把止损位定在亏损10%，对于大多数新手而言，这是个不错的原则。但如果你通过图表分析更精准地确定自己的买入时点，我建议将止损位设在买入价下方7%或8%的位置，这样，你相当于交很少的保费让自己免于蒙受可能出现的巨大亏损。

如果到股价大跌50%之后才去止损，这意味着股价翻番后你才能收回成本。那么请问，你买到翻倍股的概率有多高？

获得投资成功需要多长时间

形成投资体系大概花了我两到三年的时间。这个过程无法一蹴而就。相信对大多数人而言都是如此。随着时间的推移，你的选股能力会逐渐加强，股价跌至止损位的概率也应该会大幅下滑。此外，这些小幅的亏损将会被某些大幅上涨的股票所抵消。

请将一定量的、控制在小幅范围内的亏损视作自己迈向金融市场的学费。大多数人认为对大学学位的投资是明智的决定。人们并不认为这是在浪费钱，因为他们相信更高的学位有助于自己在未来取得更大的成功，从而让自己得到回报。股市投资不也是一样吗？

不积跬步，无以至千里。一个人不可能在三个月内成为一名职业球员，同样也不可能在短时间内成为成功的投资者。成功人士区别于他人的唯一特点就在于决心和坚持。

有时你必须要坚决

我曾经连续对10只股票进行止损，但不久后大盘摆脱了下行趋势，我尚未出售的一只股票股价翻了两倍多。我常常在想：“如果我因为此前买入的10只股票都没有成功而失去斗志、彻底清仓，情况会是怎样呢？”

最棘手的地方在于让自己的投资决定，如止损决定，摆脱情绪的干扰。因为股价跌了8%而被迫卖出几周之前买入的股票，这种感觉并不好受。我们会想方设法捍卫自己买入股票的初衷，找出各种理由在亏损的情况下继续持有股票。

但是我们无法预见未来。如果每次都想着“可能可以”、“应该可以”、“会可以”，我们将陷入困境。

你买入股票的时候可能是上周或上个月—不是今天。今天的情况已经全然不同，你必须让自己避开巨大的亏损，这种情况可能出现在每个人身上，必须确保自己明天还有本钱继续投资。

为什么把止损线设在8%

如果在股价较成本价下跌8%的时候止损，你可以确保自己明天还能继续投资。我曾经见过有些人因为沉迷于某只股票，不能面对现实、承认错误，不能做出止损的艰难决定，最终走向破产或者失去健康。该止损时优柔寡断最终会让你赔大钱。如果希望继续从事投资，你必然不希望出现这种局面。

如果你满怀不安，请记住“减仓到你能睡得安稳的地步”。这是帮助你减轻压力的最佳方法。你不必全部卖出，只需要确保自己晚上能够睡好。

如果你在买入价下方7%或8%的价位止损，在买入价上方25%～30%的价位出售小部分股票以锁定获利，结果可能喜忧参半，但你不至于陷入困境。

你应该长期持有表现最好的几只股票，以确保获利最大化。一定要记住，先出售表现最差的股票，而非表现最好的股票。

把每只股票的风险控制在何种范围

根据上文提出的方法，不论买的是AT＆T还是网络龙头股，你因任何一只股票所蒙受的风险都应该控制在8%以内。所以，为什么不把目标锁定在那些表现格外优异，在热门行业的特定领域独占鳌头，ROE、利润率、销售和利润增长势如破竹的市场领导者上呢？

·作为投资新手，要做好承担一些小损失的准备。

·一定要在股价跌至买入价下方8%的时候止损。

·学习投资时坚持最重要，不要灰心丧气。

·你不可能在一夜之间成为投资高手，成功投资需要时间和努力。

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