1.4复盘| 【2021中线股】八大逻辑看涨：至少翻倍！

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发表自话题：军工2021还会大涨吗

下面开始复盘：

复盘

2021年新年第一天，A股迎来开门红，大盘平开单边走高，创业板指4%的大阳，两市成交额超万亿，个股涨多跌少，市场赚钱效应爆棚。

指数这次大涨，并不是以传统的证券，银行等金融板块带动，而是以特斯拉,光伏，酿酒等新兴产业的大盘股表现为主，类似宁德时代，亿纬锂能，比亚迪，盘中都是大涨。整体看，市场结构性行情明显，强者恒强特征愈发明显。盘面上，猪肉、白酒、军工等板块涨幅居前，银行、眼科、房地产等板块跌幅居前。

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不过，虽然今天很多板块都出现了大涨，农产品、国防军工、饮料制造等板块出现批量涨停的盛况，但银行却格外刺眼的出现了大跌，银行板块为两市跌幅第一的板块，银行指数大跌1.93%，成都银行、杭州银行等多只个股出现大跌，还带动了地产板块杀跌。

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为何在A股顺利开门红，并且成股涨停的火爆情况之下，会出现银行板块杀跌走势呢？主要有三方面的原因。

第一，在元旦节日期间，央行和银保监会联合发布了《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，根据这个通知，将银行划分为五档，对不同档次内银行的房地产贷款和个人住房贷款作出了上限规定，也就是说给银行涉房贷款设置了“红线”，而房地产贷款又是很多银行贷款业务的主要构成，必然对未来的业绩构成影响，而越小的银行，上限越低，影响越大，今天也就跌得越惨。同时这也会使得房地产企业资金链受到考验，抑制高房价，从而带动地产板块下跌。

第二，虽然我国的宏观经济在去年下半年出现了快速复苏，但在全球经济前景依然不明朗的情况下，今年的宽松货币政策并不会过早退出，意味着未来的实际利率依然有下行空间，这必然会使得银行的利差空间继续收窄，进一步对银行的业绩带来考验。

第三，根据人民银行发布的数据，银行已累计完成对6万多亿元贷款的延期还本付息，累计发放3万多亿元普惠小微信用贷款，支持3000余万户经营主体，实现1.5万亿元金融系统向实体经济让利目标、为了更好的支持宏观经济的复苏，作为金融业核心的银行，需要为实体经济提供更多支撑，银行还会继续让利，自然会缩减银行的利润。

因此，虽然今天A股整体表现强劲，但银行却出现了杀跌走势。不过这并不会影响A股整体继续上涨的趋势，因为未来会有更多原本可能会流向房地产的资金流向股市，从而带来流动性支撑，对整个股市来说反而是利好。

不过也要注意三点制约：
一是创业板指虽然走势不错，但主要是宁德时代与亿纬锂能这两大龙头在支撑，下图分时图清晰显示，创业板中小票走势并不强，几乎只是跟随大盘泛泛而涨。说白了，还是带有一定的“面子工程”。

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二是外资。

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虽然指数呈现出单边行情，但外资却显得非常纠结。盘中多次摇摆不定，频繁流入流出，这意味市场各路资金对后市还存在分歧。尤其是沪股通流出较多，不少国外机构资金对金融减仓。
三是大金融。
今天保险、银行板块延续下跌趋势，若是这些权重没能一致向上，势必将对大盘造成拖累。
综合来看，今天大盘打开上涨空间是好事，但盘面也不是没有顾虑的集体看涨，后市呈现出结构性慢牛的概率较大。也就是一部分个股上涨、一部分个股下跌，表现在指数上就是指数小幅上涨，但不同的板块、个股运行节奏不一致。若是上证指数回踩前高一线，则可看做再次关注的时机。