写给还坚守在中国股市"第一线"老韭菜们的一封信，值得散户读10遍

发表自话题：怎么分析一只股票值不值得买

前几天有个股友给我提了个问题：“我是一个有近十年股龄的菜鸟，一直没有自己的交易系统，总是亏钱，16年碰运气选了一只股赚了一倍，还以为自己可以赚钱了，可是去年又亏回去了。现在的行情太难做了，应用你的系统选出的两只看好的股票也没拿住赚到钱，现在大盘又要往下了，这种行情下中长线太难，正在改变交易系统，做强势股的打板。”

在这里，致广大亏损中的散户朋友：

这个问题很严重，中毒太深，如果再这样下去会走火入魔！最终彻底绝望而离开股市，抱怨股市，最终抱怨人生！

交易了十年，依然不知道自己为什么赚钱，为什么亏钱，碰运气买到了一个翻倍股，但这是好运带来的，结果又赔了回去。你对你的交易方法比较迷茫，觉得需要一条好的交易系统。

你应该是一个很能拿股票的人，这样才成功的捂到了一个翻倍股， 但对于个股应该怎样捂，什么时候止盈止损，还没有自己的规则，赚了一倍，后面又全部赔了进去，这就是不带止损，瞎捂股造成的。的确有很多老股民，他们大涨也死死拿着，心态很好，涨的时候做多信心更加坚定，后来跌了下来，还是捂着，下跌速度过快，“我高位都没有走，现在跌去一个小车了，我还能卖吗？” 所以继续捂股，希望能再次回到高点，可悲的是“过山车了” 所有的利润都灰飞烟灭。

你做了十年的股票，做的还是比较失败，现在又改变交易系统，做强势股打板去了，这说明你已经在走火入魔的路上了，过不了多久你就会彻底退出市场，对股票市场绝望而销户，甚至走极端。

强势股打板，这种方法是有人成功，但你不知道这成功的概率是多少？这是万里挑一的人才能做到。你不知道这些强势股打板，需要怎么样的反应速度，需要对市场多么敏感，需要多么强的执行能力，这些成功者有过怎么样的人生经历才能做到。做短线，做强势股打板，是交易者中要求最高的，心理素质的需求也是最高的，你要把自己归类到如此低成功率的操作方法中，说明还不了解市场，也不了解自己。说明自己对市场和人性根本就没有思考，你这种人做强势股打板会输的倾家荡产。

强势股打板，看起来很诱人，这其实是一个比较弥天大谎。相信这些的人只不过是贪婪又愚蠢之极的人。毫不客气的说，你们这些天天打板的人，套死活该！走上天台是你自己逼迫自己，谁也没有逼迫你。 动动脑子想一想，一天赚5%，10万本金，复合利润增长，一年要赚多少钱？3年赚走整个A股，5年赚走整个地球。告诉你，这种方法是机构创造出来，让大部分想不劳而获，想一夜暴富的散户去追涨杀跌，这些群体就成为主力屠杀的兑现，出货的工具。

我们国内有很多家正规机构，专门是做短线拉板的，首先信息部研究一手消息，千万不要问我这些机构怎么会有一手消息的。信息部门把一手消息研究好，出一个具体的报告，告诉分析师这个消息有可能有多大影响，分析师分析出所有概念股，具体的业绩和市值是什么情况，哪几个股适合做龙头股。分析师把报告交给决策部，决策部几个大佬研究后，操作计划交给操盘手。

操盘手得到这个操作计划，这个一手消息影响有多大，哪个是龙头股，哪几个是跟风股，在消息未发布之前提前潜伏，吃够了筹码就开始拉，等消息快来，操盘手就开始拉板，开盘就涨停板，或者高开9个点然后封死。等所有媒体都出台了这个大消息利好的时候，操盘手就要拉涨停板出货了，高开8个点附近冲高到涨停板附近震荡出货，赚的就是做打板人的钱，赚的就是追高人的钱。偶尔也让他们赚一点，但经常让他们吃面。

机构操盘手有方法，在封涨停板的时候，快速而猛烈，散户买不到，即使能买到也是操盘手故意让他们买的，冲高之后卖给追高的，打板的。诱多出货后就开始杀跌出货，把这些追高的打板的吃掉，让他们止损。第二天封死跌停板，他们散户的单子是无法成交的，如果能成交也是操盘手故意让他们成交的，因为这个时候已经连续几个跌停板了，打板的都割肉，操盘手准备回补了。

做强势股打板，你在涨停板附近买入，当天就有可能亏损20%，次日低开杀跌，两天就可能亏损30%，谁的资金能承受如此大的损失？ 而且很多题材股的基本面很差，跟风套在里面何日能解套？ 如果我们按照亏损多少点就止损，那么我们买的强势股，很容易就把我们洗掉，抗回撤的能力都没有。那就是涨停吸，跌停板止损。因为对基本面不了解，所以跌停板从来不敢于加仓，你不天天吃面，谁吃面？ 无论你多大的资金，遇到几个两天就亏30%，也没多少钱了。操作者本身心态就浮躁，对个股也没有底气，哪里来的钢铁板的心脏? 大起大落你能保持淡定？ 你能做出正确的判断并有信心的按照自己的想法交易？

作为一个普通的再普通散户，请允许我用这样的标签来形容你。 你已经交易了10年还这样，算是一个很普通的散户吧，没有什么天赋吧。那就不用用神话一般的要求来给自己定位，一个都这样的了的，还要求自己成为万里挑一的高手，万一挑一的强势股打板族。你成功的概率是多大？注定失败的概率是99.999% ，最可怕的人是没有自知之明。

一个人笨一点不可怕，人最大的智慧是有自知之明。一个普通的人，一个平凡的不能再平凡的人，一个没有天赋的散户，就要走最容易走的，选择一条大部分人都能成功的道路，这才你应该选择的方向。

像我这样平凡的人，就是熊市买股，牛市卖股。以投资的眼光选股，以投资的心态持股，熊末牛初满仓做长线，做一个完整的周期轮回，抓住两头中间睡，中间的过程不添油加醋，不折腾而已。在买入端我是价值投资者，在卖出端我是趋势投资者。只要大概的准确，不要精确的错误。

社会永远是向前发展的，优秀的上市公司的股价是持续不断新高的，只要你不是太贪，只要你不要追求完美，不要一天到晚想着一夜暴富，一切都是那么简单。巴菲特说，我们的一生抓住10个翻倍股就够了。我写过一篇文章，表达了这样的观点，我们这些普通的人，在退休之前抓住一次确定性机会，抓住一次重仓翻倍机会都是成功。因为我们这一次重仓翻倍机会，让我们赚到了同事们两辈子才能赚到的财富，这就是股民的成功。

所以请好好反省，不要追求一夜暴富，如果你执迷不悟，很快就会走火入魔，最终退出股市。股市虽然还有很多问题，但股市真的是普通老百姓赚钱的好地方。你看不到这一点，是眼力的问题。纵观国内外的顶尖高手，资金百亿以上，上千亿级别的高手，都是基本面派的，这是为什么？ 而我们普通的散户，从来都是看什么指标，波浪，打板，就是一夜暴富的思想在作祟。

作为一个老股民，一个老韭菜，这么多年亏损给你带来的不是灾难，而是财富，你没有得到金钱，但得到了无数的经验，对于散户来说，特别是对于想一夜暴富的人来说，这十年的实验已经告诉了你答案，欲速而不达。其实慢就是快，稳定的复利就是暴利，确定性的利润就是暴利！ 这十年会告诉你应该怎么做才是正确的路，对于贪婪心太重的人，不经历这十年磨炼很难回头。我们经常听说，“十年磨一剑” ，这十年正如在地下盘根的竹子，你现在应该破土而出了。

交易的心理误区

很多人，即使亏损了所有的资金，还是不知道原由；很多人，即使得到了别人的帮助，还是无法走出困境；很多人，即使交易了多年，还是不了解市场。而这一切，都跟交易心理脱离不了关系。

1、急功近利

一个人在涨工资时，只希望一年能长15%就满足了；在做生意时，只要一年能赚50%就知足了，但在进入股市时，却希望能赚到100%以上，这是多么的不切实际。

正如我们不可能在两年内成为医生或律师一样，想要在一个领域取得成功，特别是在高手云集的投资领域获得成功，就必须付出艰辛的努力，同时还需要坚忍不拔的意志，以及对事业的热爱和忠诚。

不熟不做，不懂勿动—这个基本的生意常识一再被交易者在投资或投机领域里打破，但无知和冲动总是要付出代价的。这些交易者需要想想，别人凭什么输钱给你？

赢了钱就是自己的本事，输了钱就是市场的问题。一个不懂得从自身寻找问题的人，注定永远是市场的失败者。

2、懒惰无知

懒惰是人类的通病。进入股市的普通职员在工作中碌碌无为，却奢望在股市中吉星高照；冲进股市的爹爹婆婆整日无所事事，却期望能在股市里鸿运当头；撞入股市的经营业主在下班后忙于花天酒地，却妄想他的运气要好于当年买股票的爱因斯坦和丘吉尔……

他们似乎不知道他们的钱，即将被比他们勤奋百倍的交易者夺走。他们也似乎不知道，股市本就是一个财富重新分配的地方，智者将获得愚者的财产，勤奋者将获得懒惰者的财产。

因懒惰而无知，因无知而迷信。迷信往往是知识不足所造成的，它包括：迷信书籍，尤其是片面的分析著作；迷信权威，实际上很多权威都是纸老路；迷信指标，实际上技术指标只有统计的作用；迷信消息，热衷于消息者的往往死于消息；迷信信念，比如迷信那些尚不符合中国国情的某投资大师的投资理念；迷信基金，事实上基金公司是靠迷信者供养才能活到今天的；迷信自己，满招损是投资之大忌。

3、赌博思维

很多人把股市当做赌场，因为她是个博弈的场所，因为中国的股市不健全、不完善。而有更多的人持有这样心态却不肯承认，甚至于常常自欺欺人。

股票交易本身也是博弈，和赌博有必然的相似和联系，但两者还是有本质的区别。比如，赌博可以抽老千可以换牌，但股票交易双方的股票是无法替换的；赌博只有对手可以参考，而股票交易则有第三方可以参考，使是庄家也得事先看好风向。等等。

如果你真把股市当赌场，那么就应该先去钻研职业赌徒的资金管理经验和纯熟的应对技巧，去学会如何察言观色，如何诱骗欺诈，懂得何时跟进、何时放手、何时加码，懂得随时计算输赢的概率，懂得执行自己制定的纪律。

既自以为是的把股市当赌场，又不肯学艺赌技的人，其赌性、赌行必然违背市场规律，从而招致败北。

4、自由散漫

人的行为具有很大的随意性、自我性和分散性，因此社会必须法规来约束和协调。但是在股里，缺乏领导监管和自我约束后，交易者往往独来独往，天马行空，平时的自由散漫和率性天真行为一览无余。

面对能制造行情且纪律性强悍的对手，这种情绪化交易和随意交易所带来的亏损往往是巨大的。这样的交易者和主力显然不是一个级别的对手，两者同台较量，胜负立分。

自由散漫的交易者可能在生活中很善良，很乐观，但股市不通人性，也不认可这种美德。这些自由散漫的交易者往往具有较强的主观性和随机性，他们用自然的人性去面对轨迹多变、波涛汹涌的市场，其后果可想而知。

市场首先就是要消灭自由散漫和天真幼稚的交易者，用他们的资金来养活股市链条里的相关环节。他们，由此成为股市里最基础的肥料。

5、举棋不定

有些交易者在进场交易前原本制订了交易计划，但当受到他人的意见影响时，却往往左顾右盼，无法执行交易策略。这样的交易者往往因为对市场缺乏广泛的认识和必要的交易之道，而落入指望他人的错误处境。但事实上，被指望的人也许比他自己都不如，但却仍敢发表言论。

有些交易者事前根本就不打算进场交易，但看到许多交易者纷纷入市时，又经不住这种气氛的诱惑，从而做出了不理智的交易决策。这样的交易者，往往属于没有定力的类型，容易在市场的氛围中丧失自我和资金。

而有些交易者则干脆在摇摆不定中，眼争争看着机会与自己失之交臂，陷入该赢的没得到、不该失去的却失去了的尴尬境地。这样的交易者往往属于没有魄力的类型，优柔寡断，无法当断则断。

前后不一，出尔反尔，不是市场动荡不安，而是交易者心无定向，心中无底，所以才在犹豫中错失良机，在举棋不定中丧失自我。

6、依赖别人

依赖别人的原因往往是因为自己不懂，对市场无知、对自身无知，本身就违背了投资之道或投机之道；而市场只有赢家没有专家的事实，也必然导致依赖者的愿望落空。

对于依赖者而言，在看见他人购进某种股票时，他们也会匆匆买入自己并不了解的股票；而当其看到别人抛售某种股票时，也会急急忙忙跟着抛售；他们又总是到处打听小道消息并跟随谣言，直至被市场迅速吞没而后悔莫及。

不仅是散户，即便是基金公司，迫于净值排名的压力，他们也常常采取追随策略，跟风重仓股，试图抱团取暖。在丧失自己我思考能力和自我主动权的情况下，其失败也是不言而喻。

如果分析员的意见都有用，他们何必浪费自己的时间来赚咨询费；如果理论家的分析都有用，他们何不率先成为盈利高手；如果大师们的说教都有用，也就不会有什么多公司破产了。

7、不肯认错

很多交易者一旦做错方向，便不能当机立断、壮士断腕；而是心存侥幸，期望市场按他的想像出现转机；或给自己找市场应该回头、该做法没有错的各种理由；或盲目乐观，死抗到底，不撞南墙不回头；或假装视而不见，漠不关心，并自我感觉良好。

不肯认错的不仅仅是广大交易者，也包括众多的经纪人，让他们逐一通知他们的客户改正自己曾经错误的指令，是一件不可能完成的任务。而更多技术分析者则痴迷于自己的技术结论不能自拔，即使看到趋势反转的迹象，仍在犹豫不决，心存侥幸。

但无论交易者怎么想、怎么做，错了就是错了，如果他还想在这个市场上活下来，惟一的方法就是当机立断，认错改正。

8、贪婪/恐惧

有利都要，寸步不让，这种贪心的投机者并不少见。他们常常持币待涨，不顾趋势盲目坚持，往往放弃了一次次获利了结的机会；而当价格下跌的时候，又迟迟不肯买进，总是盼望价格跌了再跌。这虽与追涨杀跌的表现形式不同，但同样是不能把握自己的表现。这种无止境的欲望，反倒会使本来已经到手的获利全部落空。要知道，树是长不到天上去的。

又有些交易者经受不住挫折，一次交易赔了钱便对交易产生了恐惧心理，再遇到很好的机会也不敢介入；或者得了恐高怔，只要看到股市暴涨或长期高涨，就开始恐惧顶部来临而早早出局，错失一次又一次在回调中的加仓机会；又或者恐惧熊市的残酷，对多次反弹或反转机会的来临视而不见，典型的“一朝被蛇咬，十年怕井绳”的写照。

他们不知道，机会是跌出来的，而风险是涨出来的。他们往往在主观的自我想像中接连遭遇挫折，直至彻底被市场吞没。

9、输赢不当

很多交易者因为对市场一无所知而毫无持股的底气，一旦股票开始下跌就开始心神不宁，继续下跌则惶惶不可终日。他们死死捂住已经甚至早已亏损的股票不放，期待市场出现反转的奇迹。他们不敢输，他们怕输钱。

他们不懂得主力撤退和人气溃散的含义，不懂得市场和股票的周期性，更不明白资金自由的重要性。不敢输的心态，只会使交易者越陷越深，失去更多、更好的交易机会。

有些交易者则与上面的交易者恰恰相反，他们敢于轻易斩仓出局，即使接连战败也在所不惜，并自深懂“止损”之道。但是，当他们在看到久违的获利时，往往会迫不及待地要获利了解，生怕这到手的利润又不翼而飞。所以常常是十次交易输了七次、平了两次，而惟一能赢利的这一次又很早就卖出去了。

敢输不敢赢的心态，将逐渐消灭交易者帐户上的所有资金。

系统是操作的灵魂，是执行时的依据和获胜的有力保证:

一、要想在股市中成功，必须有一套自己的操作系统。经过多年的血泪教训，总结一套自己的操作系统是很有必要的。而这套系统必须是适用自己的，与众不同的，切实可行的。并且这套系统是随着操作的成功和失误不断修改和完善的。系统是操作的灵魂，是执行时的依据和获胜的有力保证。

1、首先判断大势，处于什么样的位置，是牛市初期？中期？末期？还是熊市初期？中期？末期？时刻清醒地知道自己处在何处。

2、判断出大势处于何处后再做出相应的操作。熊市初期、中期应该不操作，远离股市。熊市的末期应该慎重，少操作，小仓位操作，因为熊市末期有些强势股也会惨烈的补跌。

3、在牛市的三个阶段都可以操作，初期阶段主要是超跌股的反弹。包括新股次新股和一些无量空跌的个股。中期阶段要紧紧追上龙头，追上最强的强势股，不要怕追高，不要怕它涨得多，只要它能后量超前量，在巨量之前都可以放手一搏。牛市的末期应该做一些涨幅不大的，板块轮动个股。

二、自己近几年来领悟到的一些未来大黑马的特征：

1、底部巨量过顶，底部在某天放出近8%-10%的天量，随后逐步回落到原先水平，但股价回落不多，基本在一个大的平台位置整理，时间的跨度在几个月左右，随后再起一波行情时，它的力度将会非常可观。需要的是长期不懈地跟踪，直至它突破平台时及时介入。

2、在底部或是稍高于底部的位置，出现巨量伴随大阳，或涨停的极强势的非常态的走势，可以在第二个即将涨停的位置及时介入。这时需要超人的勇气和胆略。

3、从周K线上看，做底成功并且量能开始逐步增大，量能越大，股价的冲劲也越大。

以上的三点归结到一点的精髓就是，判断一只股它的未来几天，或未来几周的量还有没放大的可能，从趋势上看，它的量还能放大，那么它的股价就还能冲高，量能就是转化为势能的条件。能量守恒定理在这里是通用的，多大的量能就有多大的势能。

三、有了一些理念和自己独特的手段以后是执行的事，执行是验证自己理念和设想的关键。理念和设想不一定是正确的，人不是神不是万能的，但重要的是做错以后要有阻止错误的手段，这就是执行纪律的问题。

1、在熊市中，高位盘整三天以上不再创新高，或者跌破5天线后继续要破10天线和20天线，那就得做好出货的准备。往往在破10天线或20天线那天是一根长阴，让你措手不及。但即使到了那天，还是要出，要坚决地出。

而在牛市中，破10、20天线可以看一把，再等二到三天，看它能否回上10、20天线。这就是同一种走势的个股在不同的市道两种不同的操作方法。熊市多往坏处想，牛市可以缓一缓。无论牛市熊市要为自己买份保险，熊市中追入起动的个股，以5天或10天线为保护，收盘1到2天收不上5天或10天线就先出为上。牛市中条件可放宽一点，以2到3天收不上10天或20天线先出来观望，具体视当时的大盘环境和个股趋势而变。

但最本质的一点是相通的，经过一个阶段的上涨之后，量的突变是行情转向的强烈信号。自己无法把握时先出，保本是生存的条件，生存是壮大的条件。所以保本是股道之本。

2、一只股在自己看上去很美的时候，也就是量价配合非常好的时候，往往媒体也会推荐，自己和别人也会心动，但往往这样的股在第二天或者是第三天就会出现一个短期的最大量，也会出现一个短期的最高价。

即使未来它还会走高，但还是会让你陷入调整之中，如果是当天就出现巨量的话，那当天买进的人就得参与调整。就会影响心态。好的心态是好的操作所带来的。

为何不在介入之前好好分析一下，它的量还能放到多大，那你就能知道它还能走得多远。这样就会多一份主动和从容。好的心态也自然是你的了。一介入即拉离自己的成本区应该是最成功的操作。

3、熊市初期的反弹如何操作?首先，大盘在一路阴跌之后在底位做了个平台整理，大众一致认为将击穿该平台，结果在某天突然拉起并且拉出一根出乎意外的大阳线。那么我们就应该重点放在前一天有所异动的个股。

其次，大盘在大阳之后很可能会在第二天来个回马枪。此时一定要控制自己的手。不要痒不要贪。特别是第二天的量是阴的并且缩小到前一天的一半以下，那么毫不犹豫地应该出来。

4、关于底部的判断补充：一个似锅底的底是由许多小阴小阳所组成，在底的右侧应该是逐步盘上的。特征是均线好似圆的切线。切线往上的角度越陡该底部就越可靠。某天的一根带量的中大阳线，一口气呑掉多根小阴小阳。而大牛股通常是以底部涨停开始的。这是底部做成并开始脱离底部的特征。当开始盘出底部后，它的量会放大，放大的情况有多种。

⑴放量始终超不过左侧的高量，70-80%的情况其右侧的股价也无法突破左侧的高点。只有少数控盘好的庄股才可以不放巨量创新高。

⑵放量超过左侧的高量，60-70%以上的情况其右侧的股价会突破左侧高点。但一般情况放量超前量只有一到两天，一定要掌握快进快出的要点。也有少数是诱惑型的，要注意区分。

⑶放量超过左侧的高量2-3倍以上，并且放量不止2天，而是好多天，那它的短期和中期的行情60-70%都会惊人。大牛股的大行情都是以这种形式开始的。一旦出现，先一部分试仓，判断正确再加大仓位。

5、大盘在长久的阴跌之后，有天会往上做但又无功而返，但有一个特征，量能创了近期半个月或几个月的地量。第二天上午大盘又开始往上攻击，而后又逐级盘下。但从30分钟或60分钟看，量能已经开始放大。

这天如果有几个所谓的龙头开始拉抬，那么其它同板块的个股就会一哄而上，然后全面开花。带动人气。大盘就轰轰烈烈了。有这种感觉时，应该先看好，做好准备。第二天如果会反弹，重点关注前期的龙头。

总之，随时都有准备。行情在人们悲观时说来就来，而且来得很快。待反应过来时，它已经上了一大截了，或者已经封上了涨停。那时，心中又犹豫不知该不该追，该追什么股好呢？使自己陷入两难的境地。

当心中有这种创近期地量后的底部灵感时，当天晚上要好好做功课。这就是专家说的超前预见性。这样的机会不多，以后一定要好好把握。还有一点，当日盘中看到龙头已经起来，胆子应该放大一点，知道了那个是龙头，就要勇敢出击。

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