当你对股市绝望的时候，看看MACD，你将发现另一个世界

发表自话题：怎么分析一只股票值不值得买

为将之道 当先治心

有人说，良好的心态，有助于交易。确实，对投资者来说，心态非常重要。无数大师、高手，或者还在苦苦追索交易真谛的交易员，都在讨论心态—这个虚无缥缈却真实存在的重大干扰点。

何为良好的交易心态？是看破红尘，心无所牵？是克服了人性弱点，维持理性思维？还是心如止水，淡定平静？

有人说，股票在他们眼里就是一个数字游戏。那么，真有人可以完全无视自己的心态变化吗？一位朋友做交易多年，他发现无论多么努力，都无法消除自己的负面心态。他很沮丧，难道此生自己注定与成功无缘？其实不然，交易者为利而来，必然心有所牵。因利而生的人性弱点，人人都无法彻底消除。更别说心如止水，无视一切利益波动—这是传说中的大境界。

那么，如何面对自己的不同心态呢？

一个连续盈利多年的朋友告诉我，在交易过程中，他也会受到不同心态的困扰，比如，亢奋、悲观、失望、紧张、激动等，但他知道这一切必然会发生，并且对此他已经适应。我看到了他的资金曲线，那是一条很漂亮的曲线，但我看不到他曾经经历了怎样的心路历程，才有了这条曲线。这其中必然包含着很多故事，对回撤的怀疑，对连亏的沮丧，以及对未知的恐惧。可以确定的是，他知晓交易过程中的各种心态，并且坦然地接受人性的洗礼，最终走向胜利的终点。而这其中的酸甜苦辣，只有他自己知道。

所以，一个成功的交易员并不是不受心态干扰，只是他能够更好地控制心态对情绪的影响，客观、冷静地进行交易。

只要你在交易，心态就永远伴随着你。你需要了解自己的交易系统，了解它的每个环节会给你带来什么样的心理状态，比如，如果你是程序化交易，当你的资金曲线大幅度拉升的时候，你要知道，接下来有很大的可能将面临回撤，而这种回撤，将会伴随着失落，挣扎，懊悔甚至痛苦，因为你为了遵循交易系统而将失去很多的利润。而你能做的，只是眼睁睁地看着它发生。这需要极大的毅力和自信。你需要做好接受它的准备，并且确定它发生的时候，你不会被你的人性控制，去想办法挽救。

主观交易也是一样，你经过详细的分析，搞出了一个交易策略，可是当行情开始对你不利的时候，你要明白你即将面对的是什么心态—怀疑、焦虑，以及对继续持仓的恐惧。你要接受这种反应，并且把它跟你的决策分开。你要在这种心态的存在下，按照你交易之前已经设置好的进出场方法，去客观地看待行情。久而久之，你的适应性会帮助你习惯这些负面心态，认同它们的存在，以后你的交易就会自然而然地变得客观，变得顺利。

所以，如果你不相信自己的交易系统，并且深刻地了解在系统运行过程中你会出现的心理状态，你是无法做到知行合一，实现稳定盈利的。如果你想成为一个成功的交易员，你需要明白，交易过程中，你会经历怎样的心态变化，并且要平静接纳它，适应它，习惯它。总有一天，你的心态波动带给你的影响会微乎其微，你将淡然地面对涨跌盈亏。到最后，交易或许真的就变成了一个数字游戏。

为将之道，当先治心。泰山崩于前而色不变，麋鹿兴于左而目不瞬。通过交易，剖析自己的人性缺点，修身养性，这不是正是交易的魅力吗？

读懂这6点是成功的关键

一、趋势

趋势是股价运行的方向，它在股市中起决定性作用，是第一要素。趋势决定思维方式和操作策略，它主要分为：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

分析趋势时要注意以下4点。

1、要综合主要趋势、次要趋势、短暂趋势之间的关系。操作要以主要趋势为主，主要趋势决定操作的策略，次要趋势决定操作的战术，短暂趋势决定下单的时机。

2、在一个运行方向中的趋势线不是一条，要随股价的变动及时修正趋势线。

3、上升趋势的形成和保持要有合理的量价做保证，上升趋势破坏时，总有量价不合理的表现，下降趋势的扭转不仅要有技术面的要求，还要有基本面的配合。

4、上涨或下跌趋势一旦形成，趋势本身有自我加强的力量，若自身的力量不充分释放，外力很难转变该趋势。

如果你看错了趋势，必须使用最古老而又可靠的保护伞——止损。这就是趋势和利润的关系。

二、成交量

成交量是某一运行方向的能量状况，也是趋势形成和延续的动力。成交量表现为：缩量和放量、区域缩量和区域放量、单日缩量和单日放量、温和放量和突然放量、温和缩量和突然缩量等。

分析成交量要注意以下两点。

1、不同趋势下成交量的意义不同。

上升趋势中放量上涨是上升趋势加强，是进入新一轮上涨的信号；上升趋势中缩量是进入短期调整或调整即将结束的信号；上升趋势中放量下跌是进入短期调整的信号；下降趋势中放量上涨只是短期反弹的信号；下降趋势中放量下跌是下降趋势加强和进入新一轮下跌的信号；下降趋势中缩量是下降中继，是即将进入新一轮下跌或短期反弹的信号。

2、分析成交量时要掌握以下原则。

不要进行过程与过程的比较，要在一个过程中进行阶段与阶段的比较。

要研判该阶段上涨或下跌幅度能否大于前一阶段，要与前一阶段上涨或下跌的成交量比较。

要研判是否结束调整而进入反弹或上涨，成交量放量要与最近一波调整时的量能相比较。

三、形态

形态是股价运行方向中的轨迹，可预测行情进行到哪个过程、哪个阶段以及突破方向。

形态分为：突破性形态（包括底部和顶部突破性形态）、中继性形态（包括上升和下降中继形态）。

分析形态时要注意以下原则。

1、先有形态，再有趋势。若形态不突破，则趋势不形成，即使形成可靠性较小。

2、上升趋势中整理形态大都向上突破，下降趋势中整理形态大都向下突破，有反向突破时，假突破较多。

3、向上突破形态要有量能配合，向下突破形态不需量能配合。

4、形态突破时有“欲上破先下破、欲下破先上破”的规律，但突破时量能较小。

5、整理过程中有单一形态或复合形态，复合形态就是两个以上形态的组成。

6、形态的过程分为初、中、末期，初期为向下，中期为反弹，末期为小幅震荡，形态初期量能大，中期量能温和，末期量能较小。

7、底部形态和顶部形态的量能和时间，一般大于和长于中继形态。

8、压力位和相对高位处形成的顶部形态可靠，支撑位和相对低位处形成的底部形态可靠。

四、指标

指标是根据股价和量等原始数据，利用数学公式从定量的角度对股市进行预测的方法，指标说明趋势所处阶段的状况。指标分为：趋势类指标、量价类指标、强弱类指标、超买/超卖指标、停损指标、支撑压力类指标、大势类指标。

分析技术指标时要注意以下几点。

1、不同类技术指标在分析时的意义是不同的，要用不同类的指标进行综合分析，同类指标进行综合分析没有意义。

2、趋势类指标反映趋势的方向，分析时要以趋势类指标为主。

3、超买/超卖类指标反映该趋势中某个阶段的状态。

4、量价类指标反映该趋势的能量状况，并反映出该趋势的延续和变化的可能。

5、支撑压力类指标反映股价运行过程中的可能压力和支撑位。

6、强弱类指标主要反映股价相对于某个时期的强弱程度。

7、停损指标主要反映转势的信号。

8、大势类指标主要反映大盘的状况。

9、不同趋势下、不同运行过程中、不同市场背景下、不同运行规律的个股、不同性质的行情指标发出的信号意义是不同的。

应用技术指标时不仅要综合各类技术指标进行分析，还要辩证大盘热点以及其他技术要素才能过滤掉技术指标的虚假信号。

五、支撑压力

支撑压力是抵抗和阻力位，支撑和压力可能是进入整理和趋势变化的位置。支撑压力可分为实质性支撑压力和心理性支撑压力。其中，实质性支撑或压力是指成交密集区形成的支撑或压力，心理性支撑或压力是指技术指标支撑或压力。

分析支撑压力时要注意以下几点。

1、支撑压力的力度主要由股票持有成本、心理因素决定。

2、支撑被跌破将变成压力，压力被突破将变成支撑。

3、压力位突破要有量能配合，支撑被跌破不一定有量能配合。

4、实质性压力或支撑的力度要比心理性支撑或压力的力度大，两者的重合力度最大。

5、支撑和压力的力度与大盘和热点有密切关系，大盘强势或个股符合热点时，个股压力的力度会减轻，支撑的力度会加大，否则相反。

6、支撑和压力的力度与个股当时所处的趋势有密切关系，个股处于上升趋势时，个股压力的力度会减轻，支撑的力度会加大，否则相反。

六、波浪

波浪要素的作用是揭示股价的基本运行结构。

波浪可预测行情进行到哪个过程（如上升过程、整理过程、下降过程、反弹过程、做底过程）、区域（如安全区域、风险区域）和行情性质的哪个阶段（如初期、中期、末期）。

分析波浪时要注意以下几点。

1、波浪只能用于预测，不能用于操作下单。

2、波浪只解决区域问题，而不能解决点位问题。

3、数浪时要注意主浪与子浪的关系。起点不同，结果也不同，但都符合波浪的基本理论，下一浪出现时才能正确数清上一浪的浪形。

4、不是所有的股票都符合波浪理论，股票要基本符合以下标准才是按波浪理论运行的：二浪不能破一浪的低点；三浪不是最小的一浪；四浪不能破一浪的顶。

5、上涨浪和下跌浪末端的突破大多是假突破。

以上介绍的是建立交易系统和应用交易系统时应考虑的内部技术要素，这些要素不能单独应用，要综合考虑才能建立和应用好交易系统。

MACD指标简单有效，实际操作中很多股民都喜欢运用此指标，可以通过它捕抓到强势个股，成功逃顶抄底。MACD指标是所有技术指标里最经典的一个技术指标,正确运用这个指标,通过结合K线(日K线、周K线)、个股走势、量、大盘走势、利空利好消息等,基本上就可以达到较好地买卖效果。

MACD指标全称叫指数平滑异同移动平均线，是由查拉尔·阿佩尔（Gerald Apple）所创造的，是一种研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋势的技术分析工具。它主要由五部分组成，分别是长期均线(DEA)、短期均线(DIF)、红色量能柱、绿色量能柱和0轴线，由这五部分组成了MACD这个整体。

MACD多空指标判断转折点

转折点也是我们常说的零界点，一个市场永远是多空双方的矛盾统一体，两种力量互相打压，总会出现某个零界点，也就是我们所说的多空转折点。在MACD指标中，0轴是多空双方的零界点，MACD的DIF线和柱状线分别是中长期和中短期的参考指标，可以通过分析这三方面来判断市场的转折点。

不同趋势下的多空转换

一、中长期价格趋势转换

当MACD的DIF线在0轴下方，自下而上突破0轴，则说明价格趋势由空方占优变为多方占优。如下图：

图中可以看出：当MACD的DIF线在0轴之上时，股价处于中长期的上涨或者反弹过程，而在0轴下方时，则处于中长期的下跌过程。

二、中短期价格趋势转换

当MACD的柱状线在0轴之下，由下而上突破0轴，即绿柱翻红柱，则意味着股价中短期空翻多。

图中可以看出：当MACD出现红柱之时，股价迎来短线反弹行情，而在0轴之下时短线都处于空头趋势。

接下来着重讲解如何利用MACD的红绿柱把握多空交战的临界点。在实际操作中，一般当红柱发散时，表明市场处于多头趋势中，而当绿柱发散时，表明市场处于空头趋势。

理论上，一波上涨行情都是从绿柱缩短开始，到红柱缩短结束，也就意味着在绿柱缩短时买，在红柱缩短时卖，但是实际操作要更为复杂。

MACD的“缩头”与“抽脚”

红绿柱的缩短与伸长表明市场短线趋势力量的转换，这些也是通常我们所说的买卖信号。其中主要包括两种情况：

一、柱状线抽脚

MACD柱状线在0轴下方，在股价下跌过程中，柱状线往往是发散向下，当下跌动能的绿柱达到最大，开始出现第二天柱子短于前一天之时，就是“抽脚”现象，说明市场下跌动力减弱。如下图：

抽脚操作一般分为两种情况，一种是股价在多头市场中的抽脚，一种是空头市场。多头市场由于其确定性强，抽脚更值得关注，同样成功率也较高，如上图。在多头市场中抽脚可以作为买点，也可作为补仓机会，是风险小回报高的买入机会！而在空头市场中，抽脚只能说明止跌，大家都知道，止跌和上涨完全是两个概念，止跌如果量能配合不好，不排除二次下探需求。

二、柱状线缩头

MACD柱状线在0轴之上，红柱在上涨趋势中将会在0轴上方不断发散向上，当红柱达到最长时，之后的柱状线会依次缩短，这样就发生了红柱的“缩头”，说明市场短期上涨动力减弱，是一个短线波段的减仓信号。

以红柱缩头作为买卖点也分为两种情况：

一是在多头市场中，多头市场如果缩头发生在放量上涨的过程中，市场无明显下调迹象，则要持股，后市出现破位再考虑减仓，而如果发生在缩量上涨的过程中，要注意减仓控制风险。

同样要注意的是：市场由红柱转为绿柱发散时，要注意清仓观望，出现绿柱时不一定需要量能配合。

对比上图2个卖点，我们可以看出，在红柱缩短时的卖点对于收益保证是远大于红绿柱转换时的收益的，所以我们在对比买卖点的安全性之时，也要考虑收益空间，在实际操作中，要注意红柱缩短时量能以及均线配合的变化。

MACD五日变值买入法

五日变值买点的技术特征：

1、MACD指标慢速线趋势向上，慢速线的值可正可负;

2、MACD指标发生死叉，指标柱体由正(红色)变负(绿色);

3、此区间要求成交量萎缩;

4、MACD指标在五天内又由死叉变为金叉，指标柱体由负(绿色)变正(红色);

5、应及时发现五日变值现象的发生，如盘中发现，可于收盘前进行建仓，如盘后发现可于第二日择机而进，MACD指标的五日变值短线上涨概率相当大。

五日变值买点的技术策略：

当MACD指标出现死叉时，可以选择一些虽然是死叉但走势明显强于大盘的个股进行观注跟踪，一旦股价在五日内重新金叉就及时出击，如果超过了五天MACD仍不能重新金叉那么就应放弃这只股票，原因就是走势太弱。跟踪指标时我比较喜欢看指标柱体的变化，因为它有正负二种颜色，因此当指标发生细小金叉时也容易及时发现。

当盘中发现指标柱体有变值(由负变正)现象时，激进些的投资者可于收盘前买入，当然这要求投资者的短线水平要高，并对分时线有相当的把握能力才行；稳健些的可于第二天股价的盘中下探的低点入场。指标想要五日内变值的同时也要求股价下跌幅度浅，下跌时间相对较短，否则任凭股价怎么上涨也不会拉动指标变值。

五日变值买点的技术总结：

通过实战总结与盘后研究分析，在五日变值第一时间点介入的操作是很安全的，而且收益很有保障，因为往往这时的死叉是主力的震仓骗线，一旦欺骗成功股价转眼便会展开上涨。五日变值并不是一个很常见现象，而且无法对大面积的个股进行跟踪，因为跟踪至少要花三天的时间，所以选股、跟踪直至最后确定操作目标的过程是比较辛苦的，但为了赚钱，辛苦一些也是值得的。

【案例：东方市场(000301)】

东方市场在2003年7月份至8月份的走势图。分析该股走势的特征为：股价突然收出大阳后带动MACD指标线转势向上并发生金叉，随后股价开始了短线的回落，MACD发生了死叉，但是该股在五日之内，有出现了金叉。意味着新一轮的行情的启动。它是典型的一种MACD五日变值买入法的特征的

我们在对该股的成交量进行分析，可以发现，成交量连续数天保持低靡的状态，成交量柱还四种运行在两条均量下(如下图所示)。所以想要运用MACD这种金叉死叉，是需要股价具备这样的走势特征：上涨要快；上涨要有力度。

当股价跌至箱体下沿，受到支撑，股价再次展开了上涨，成交量温和放大，当MACD指标出现死叉的时候，如果股价在五日内重新金叉，就应当及时的出击，当然如果超过了五天MACD指标仍不能重新金叉，那么就应当放弃这是股票。

同时我们观察MACD指标的红绿柱，当盘中发现指标柱体有变值也就是由正数变为负数的现象时，在收盘前进行买入的就是激进型的投资者。想要收益有保障，就要在如日变值的第一个时间点去进行介入，这样的操作才会安全。主力往往是用这样的死叉来进行骗线的，一点主力的目的达到，那么，股价变会展开新的行情。

MACD波段操作实战分析，利用MACD怎么波段操作?

如图9-9所示，从2010年5月到2011年5月，轻纺城(600790)的走势较为复杂，下跌趋势和上涨趋势交错出现。投资者可以利用MACD波段交易系统来寻找其买卖点。

2010年7月12日，MACD指标出现“DIFF线与股价底背离+金叉”的看涨形态，为入场信号。投资者可以50%甚至更高的的仓位买入，止损点放在前期最低点6.32元。

9月15日，MACD出现“柱线与股价顶背离+死叉”的出场信号。投资者要注意及时卖出清仓。第一笔交易结束。

之后股价的回调十分有限，DIFF线得到零轴支撑再次向上，10月18日，MACD在零轴上方金叉，为入场信号。投资者可以50%的仓位及时入场。

11月2日，股价大涨，MACD再次出现零轴上方金叉，发出加仓信号。投资者可以及时满仓。

11月底，股价在高位滞涨。11月29日，MACD出现“柱线与股价顶背离+死叉”的卖出信号。投资者要注意及时清仓。至此，第二笔交易顺利结束。

2011年4月14日，MACD指标在零轴上方出现金叉，发出入场信号。投资者可以50%的仓位买入。

入场之后，股价上涨动能不足，4月28日，MACD出现“柱线与股价顶背离+死叉” 出场信号。投资者要注意果断清仓。第三笔交易结束。

最终，利用MACD波段交易系统，在这一年时间里，尽管走势整体上处于大幅震荡中(如图9-9所示)，投资者将有三笔交易。除第三笔交易持平或略有亏损之外，前两笔股票交易的获利都较为充分。

在实战中，投资者在利用MACD波段交易系统时，要注意以下几个关键点。

(1 ) MACD波段交易系统与股票震荡市

如图9-10所示，在周线图中，从2010年4月到2011年4月这一年时间里，轻纺城的走势表现为下跌趋势和.上涨趋势交错出现，每- -种趋势都要持续数月。这实际上是一种大幅震荡走势，在周线图中表现得非常明显。

在大幅震荡走势中，MACD波段交易系统往往能够获取最大的收益，而MACD中长线交易系统在这种走势中，交易信号较少，最终的获利水平较为逊色。

(2)大盘的配合

当波段交易系统发出入场信号的同时，如果大盘也出现看涨信号，则表明市场上涨动能较强。此时，投资者在入场时可以适当加大仓位。

如图9-11所示，2010年7月9日，上证指数MACD指标出现“DIFF线与股价底背离+金叉”的看涨信号，表明上涨动能较强且已发动。

7月12日，轻纺城的MACD指标也出现该信号。因为有大盘的配合，所以投资者在入场时可以加大仓位至70%。

(3)波段交易系统还可以用柱线与股价底背离

在短线交易中，MACD柱线与MACD底背离也是一个重要的看涨信号。投资者在进行波段操作时，完全可以用它来另外构造一个波段交易系统使用。

如图9-12所示，从2010年4月到2011年1月，通策医疗(600763)先是不断下跌，之后反转出现一波上涨趋势。

7月12日，MACD指标形成“柱线与股价底背离+金叉”发出看涨信号。虽然该信号不属于MACD波段交易系统所发出的入场点，但其上涨动能是客观存在的。

在轻纺城的例子中，2011年2月1日，MACD也出现“柱线与股价底背离+金叉”的看涨信号，之后股价也出现一波上涨走势。

投资行为模式包括三个层次的内容，首先是经验和习惯的层次，这是投资者根据历史 经验和直觉形成的交易办法；第二个层次是一整套的投资方法，从第一层次的经验和习惯上升到程序化的投资步骤，从收集信息，到研究、决策，每个步骤都贯穿着 同样的投资原则；第三个层次是投资者对市场本质的理解和把握，属于形而上的层次，是其投资方法的思想和内核，是投资方法具有系统性和一致性的根本保证。三 个层次从低到高，共同形成了投资行为模式的整体，代表了投资者适应市场、减少偶然性的主动努力。

不同的路，耐心走下去，也许条条通罗马。大多数人都没有确定自己的路，为了寻找最完美的路，在各条道路之间徘徊。今天走这条路，明天走那条路，既想做长线，又要炒短线，最后迷失在路途中，而忘记了自己的目的，不能达到最终的目标。

在投资市场，面对不确定的市场变化，大多数投机者的行为是混乱无序的。他们往往长期徘徊在本能、经验和习惯的层次而无法超越。

从一个旁观者的立场，你很难看出他的下一步行动将是什么，他会做什么交易。同一个品种，一会看多买进，一会看空卖出，不可琢磨。

一句话，很多市场参与者的交易行为是漫无章法的。

而 一个高明的投机者，根据历史经验和他对市场本质的认识，往往有自己明确的交易思路、交易风格，这样，他的行为一定程度上是可以预测的。在市场出现重大变化 时，他可能采取什么行动，我们应该可以提前猜出来。例如，我的一个朋友，他的交易模式根据的是美国一个有名的投机大师丹尼斯的海龟交易法则。基本上，每当 市场价格出现重大的波动时，我可以事先预测出他可能会做什么交易，中间差别不是很大。

从市场价格波动看，未来是不确定的，我们不是神仙，所以，我们不可以说——未来是一本打开的书。

而对于一个具有明确的交易思路、交易风格的人来说，例如，对于严格按照海龟交易法则操作的人，我们可以提前知道他在投机市场的大概结果——能够赢利，未来几乎是一本打开的书，一点也不惊奇。因为这种交易策略是建立在亏小钱，赚大钱基础之上的。

当然，没有完美的交易方法，具体某一次的交易结果是会受到偶然因素的影响，局部的亏损也完全在意料之内，这是必然的。但是，从长期来看，连续很多次总的交易结果是有统计上的成功优势的。

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