发表自话题：股票的涨跌是如何造成的

在股市中，每当投机者有一段时间连续一帆风顺后，市场总会施放一种诱惑作用，使得他变得麻痹大意，或者自以为是。

在这种情况下，要靠健全的常识和清醒的头脑才能保持已有的胜利果实。不过如果您能毫不动摇地遵循可靠的交易准则行事，那么您将会一贯的在这个市场中操持盈利。

交易是复杂的学问，你看到的和实际的很可能是两回事，总结的教训可能就是错误的，因为赚了的单子，你的操作手法未必是正确的，而亏了的单子，你的操作手法又未必是错误的。这就是总结的难度。

股市的本质是不确定的，是随机性占主导的，但是在某种特殊情况下又存在确定性。

随机性占主导，要求我们始终把识别和防范风险放在第一位，保持对股市的敬畏；存在确定性，说明股市在某些情况下有规律可循、可以认知、可以利用。

市场不是直的，任何一波行情的展开都会有酝酿期，爆发期和回落期，在酝酿期内你要给予价格足够的耐心让它充分积蓄力量；

在爆发期内你要给予价格足够的信任，让盈利尽可能的奔跑；回落期内你要及时出场，并耐心等待下一个价格周期和时间周期的轮回。

主力资金大量流出，股票却上涨，是什么原因导致?

大概是由三种情况所致。第一，主力大量出货，都挡不住散户介入的热情。尽管主力在大多数时候，对个股走势有主导权，但是并不能因此小看散户的力量，散户一旦团结起来，就是最大的主力。

主力假拉升真出货。主力用少量资金拉升价格，吸引散户进场，然后慢慢地用小单出货，价格当日并未下跌，而是收一根真阳线。分时图上，价格迅速拉升，然后伴随着连续的抛单，但是每次下跌幅度比较大的，主力就出手托住价格，让散户感觉下方有支撑，让散户继续介入。当日主力出货多于介入，因此，主力资金流出，但价格却上涨。

主力试盘。主力把价格抬高至重要压力位附近时，需要测试上方的抛压情况。怎么样试盘呢?主力用少量资金快速拉升突破压力位，观察散户跟进力度，接着再把部分筹码抛出去，再通过抛压观察浮筹情况。往往当天会收一根带长上影的阳线，有人把这种形态称之为“仙人指路”。

当天的主力资金流出比介入多，所以，主力资金净流出，而价格上涨。

以上三种情况，前两种是我们需要避免的，而第三种则是机会，“佯攻”是为了日后的“进攻”，如果试盘后上方抛压不大，就意味着主力很快发动明显地拉升行情，反之，则需要进一步洗筹。

大资金出逃几种分时走势图解：

揭开庄家背后的神秘面纱

一、尾盘抽拉卖的什么药

随着大盘走势的转强，很多股票在临近收市时突然向上急拉，有的第二天继续向好，有的却大幅下挫。同样是尾市急速抽拉的股票，为何会出现截然不同的两种走势呢？这葫芦里到底卖的是什么药呢？投资者又该如何辨别和参与后市操作呢？

首先，投资者应看清该股的整体趋势，是属于刚脱离底部正步入上升阶段，还是属于已有过充分炒作开始走下坡路了？

若是第一种情况，主力在当日尾市拉高后，次日早盘多半还会有个短暂的震荡洗盘动作，然后再继续拉升。如图10-10所示，该股于2008年12月2日临近尾市时放量急拉，第二天早盘经过短暂整理后，继续放量走高。此类个股由于涨幅不大，主力多采用拉升→洗盘→再拉升的手法，故投资者可逢低积极关注。

若是第二种情况，主力当日尾市拉高后，次日多半还会继续下跌，因为主力尾市拉高，其目的一是为了便于第二天在相对高位继续派发，二是为了吸引市场关注，给人一种主力卷土重来的印象，吸引跟风盘涌入以便继续派发。如图10-11所示，该股于2010年5月7日尾市临收盘时突然放量拉高，第二天便继续下跌，对此类个股，投资者一定要持谨慎态度，决不可轻易介入抢反弹。

总之，出现尾市拉升现象的个股，基本上都是市场上一些比较活跃的个股，投资者在具体操作上除了要认真观察盘口外，还应结合该股的总体走势、股价所处的相对位置来判断主力的真实意图。同样一种现象，往往因股价所处的阶段不同而产生截然不同的意义。

二、无量突破的去伪存真

一般在做技术分析时，都认为股价突破前期高点时，如果伴随有较大的承接力，特别是大于前期头部的成交量，那么股价突破的可能性就比较大，但有些个股突破前期高点时成交量不增反缩，股价在悄无声息之中已站上新的台阶。其实，这是主力控盘的一个标志，这种形态称为“无量突破”，犹如一叶扁舟轻松翻越万重山，后市将一马平川。

【实例剖析】如图10-7所示，潞安环能（601699）从2009年年初以来一路上扬，股价呈波段式上行。4月14日创下第一个高点后略为回落整理，创下高点时的成交量为20万股，4月23日创下第二个高点，突破上次高点后很快回落，该轮行情的峰值为5月19日创下的17万股，而后股价继续上涨，7月16日突破上次高点阻力，再创新高，但成交量并未明显放大，当天成交12万股，明显低于上次高点时的成交量。走势图上股价一波比一波高，成交量却逐渐萎缩，显示筹码集中度在逐步提高，上升的压力在减轻。介于这样的情况，投资者应仔细观察盘面的变化，暂时不要轻易抛出手中的筹码，如果股价屡创新高，就要坚定持股信心，而如果跌破前期高点，则需要立刻卖出股票。

三、单边上升中的巨量大阴线

获利快、获利丰厚是每个投资者的梦想，也是其追逐的目标。但是，在实战中，投资者往往会由于各种各样的原因，要么担心、观望，从而白白错失良机；要么陷入抄底误区，苦等不来升势。事实上，散户在跟主力时，一旦发现主力发动行情，此时介入就是最为稳妥的时机，下面就来介绍一种利用巨量大阴线跟主力的方法。

（1）巨量大阴线一般出现在单边上升的大牛股中，其中在出现第一根巨量大阴线时介入安全系数最高。

（2）出现巨量大阴线的次日股价走势十分关键，若次日收出阳线，且成交量没有萎缩，那么投资者就可大胆介入。

（3）在出现巨量大阴线的当日，市场上关于该个股的传闻较少。

若投资者发现股票中有符号以上三条原则的，就可大胆介入并可实现迅速且丰厚的利润。

【实例剖析】金发科技（600143）自2006年年底以来，股价缓慢向上攀升，主力也于此时大举介入建仓，采取了横盘建仓的手法，建仓完毕后，主力开始拉升股价，在拉升了一段时间后，于2007年1月4日突然收出一根大阴线，股价也向下走，紧接着1月5日同样收出一根大阴线，这是主力的洗盘动作，故意将股价向下砸，同时当日成交量较之前可算得上是巨量。根据常理，此根巨量大阴线应是见顶信号，但事实上此根大阴线是观望已久的股民介入该股的最佳时机，如图10-1所示。

四、莫被浮云遮住了双眼

主力在坐庄过程中，为了顺利进行每个步骤，会采取不同的手法。这些手法总是真真假假、虚虚实实，让散户摸不透。投资者千万不要被主力的这些虚假走势所蒙蔽，一定要擦亮双眼，辨别出主力的真实意图。

普通投资者应如何辨别主力的真实意图呢？不妨站在主力的立场设想一下其下一步棋应该如何走。主力的手法虽然千变万化，但普通投资者只要抓住下面几点主力的操作思路，便不会惧怕各种洗盘和震仓了。

（1）在低位时主力总是想方设法地骗取散户筹码。

（2）在高位时主力总是千方百计地骗取散户的金钱。

（3）在洗盘时总是刻意制造恐慌气氛，或是长阴贯下，或是巨量下跌，或是破位下行。

【实例剖析】国电南端（600406）在底部建仓完毕后，一路上扬，构筑了一条标准的上升通道，走势图上一片风平浪静。但2010年9月13日冲高至64.10元附近后突然“变脸”，股价冲高后大幅回落，在K线图上连续拉出阴线，将前面的阳线所覆盖，到后来10月13日、10年14日连日放量下跌，主力到底意欲何为？出货？洗盘？还是换主力？据分析，主力洗盘的可能性极大，为什么这么说呢？主要有三点原因。其一，假如是主力出货，必然会将图形修饰得美轮美奂，或是跳空上行，或是连拉长阳，吸引场外的投资者慷慨解囊，而该股却刻意制造恶劣的形态，必然另有目的；其二，从该股的相对位置来看，股价从35.11元起步，至64.10元，升幅约45%，主力获利空间不大，无出货的必要性；其三，从主力洗盘的手法来看，不少主力都喜欢以放量长阴的形式快速清洗获利筹码，如10月13日就拉出一根带量的长阴线，跌破长期上升通道，随后数天放量下跌。根据以上三点，可以断定此处为主力的洗盘动作，如图10-4所示。

不同市场阶段背景下主力吸筹手段的区别

(一)打压吸筹建仓

市场经过长期下跌，场内空头气氛弥漫，人气涣散，同时在长期的下跌中，个股投资价值凸现，市场背景同时也在慢慢发生着变化，一些先知的主力敏锐地判断到市场即将到来的反转，在一些个股板块中开始建仓。在市场下跌的末期阶段，他们往往有效地利用场内的恐慌性气氛，采取打压的手法造成股价加速下跌，从而以更低的价格吸纳本以很廉价的筹码。我们不能把打压吸筹就理解成简单的压低股价进行吸纳，其实打压吸筹只是吸筹的一个过程或手段而已。在多数情况下，主力不可能单一的靠打压只吸纳一下恐慌杀跌盘，因为不断的打压同时也会带来场内短线资金的抄底，所以在一个完整的吸纳过程中，很多手法会同时运用。在不同市场阶段主力会采取灵活的吸筹方法。如下图：

图10-3

(二)连续推高吸筹建仓

证券市场中，上层政策导向是决定股市方向的最重要因素。在遇到实质而突发性的有利于股市的政策性消息后，大量场外资金短时间集中入市，形成了供求的严重失衡。主力资金往往采取不断推高的逼空走势消化前期成交密集区的大量被套筹码，不断收集低位介入的获利出局的筹码，从而达到快速建仓的目的。

图10-4

对于一些基本面很好的股票，股民持股惜售，在基金运作的手法中多使用推高建仓的手法。

(三)在大盘阶段性底部，一些主力在小盘股中采取快速推高建仓的短炒行为

在股市中一直活跃着以私募为形式的资金，他们拥有比较大的资金规模，投资市场的手段极其灵活，常以短周期的快速的操作手法运作资金。其对资金的策划多是长期经历市场磨砺的高手，注重对盘面的理解，注重操作手法的运用，善于捕捉市场机会，往往在极短的时间内完成建仓、拉抬、出货，手法之凌厉，让人叹为观止！如下图：

图10-5

主力吸筹的常见形态

(一)相对低位的放量震荡

图10-6

图10-7

图10-8

(二)剧烈震荡的上升通道

图10-9

图10-10

(三)放量推升的圆弧头或M头

图10-11

图10-12

(四)持续放量上涨后的打压和横盘

图10-13

图10-14

三、主力吸筹方式与后期拉升的关系

从市场主力吸筹的形态上可以判断主力资金实力、运作的周期、拉抬的目标、操作的手法。一般来说以打压或相对低位震荡吸筹或波段式上涨建仓的主力都会采取高抛低吸，操作手法稳健。主力在高抛低吸中不断降低持仓平均成本，在遇到市场风险时很快就抛售一空，顷刻出局。此类主力多数利用市场人气拉抬股价，目标不高。而对于那些推高建仓的股票，由于主力持仓成本较高，并在建仓初期大幅推高股价解套前期成交密集区间的筹码，以达到快速急切收集的目的，此类主力在未来的目标价位上定位较高，且在拉升中表现比较凌厉

股市潮起潮落有涨有跌，投资者“常在河边走，哪能不湿鞋”。“套牢”不可避免地成为投资者经常挂在嘴边的词语。套牢并不可怕，关键是懂得怎样“解套”，从解套中吸取经验和教训减少今后操作上的失误。由于套牢程度有轻有重，有深套，有浅套，持有的被套股票结构不一以及套牢的投资者帐户剩余资金有多有少，因而解套的方法也有所不同，如何对症下药，以下几点仅供大家参考：

一、就地趴下，持股等待，以不变应万变。

股票在下跌的过程中有跌的轻重缓急之别。一般来说，市场中过分投机的个股上下波动巨烈，在涨势中涨幅大，在跌势中其下跌幅度较一般股票深。而绩优股、高速成长股及公司基本面预期有重大变化的个股和强庄控盘股的跌幅较缓和，如果投资者手上持有后一类股票不幸被套，在整体市场环境没有恶化，市场走势仍然处于牛市的情况下，则大可不必惊慌，不必介意股价的一时起落，安心持有，等待股价回升解套之日。

二、壮土断腕，割肉斩仓，长痛不如短痛。

如果投资者持有的套牢股票质地不佳，公司的经营状况及业绩均不理想，就应当机立断，割肉斩仓，以求减少损失，谨防损失的进一步扩大。股票价格是其价值在市场的内在反映，是投资者对其价值的未来预期。公司的基本面状况出现恶化，其股份下跌是早晚的事（市场疯狂炒作ST股，PT股，虽然其中不乏有部分公司通过兼并、收购等资产重组的方式而使公司基本面发生重大改变从而演绎“乌鸡变凤凰”的故事，但大多数个股的炒作只不过是主力操纵的过度投机行为，其价格已严重背离其价值，因此持有这类股票被套，长痛不如短痛，早点抛出离场，以避免更大的损失。要时刻注意主力资金和持仓变化，他们是判断主力进出的最可靠方法，如果你从盘面上看不出来，可以借助第三方网站，比如“财富-赢家论坛”，网上查一下就知道网址了，上面的实时资金流向和持仓明细已经成为散户必备的工具，我利用这个一年翻10倍。

股票市场的趋势变化，对投资者来讲，也相当重要。当大势整体变坏，市场处于空头控制之下时，任何好消息都难以使股价有所起色，再优良的股票也无法抵挡价格的跌落，因而投资者应顺势而为。如果整体市场形势不利，已经处于熊市此时投资者应有壮士断腕的决心，抓住每一次反弹的机会逢高减磅，然后退出观望，休息，作好功课，等待新的投资机会来临。

三、汰弱择强，换股操作，弥补套牢损失。

投资者如果发现手上持股明显成为弱势股，短期内难有翻身机会，则宜忍痛将该股脱手，换进市场中刚刚发力启动的强势股，以期从买进强势股中获利，弥被前述套牢的损失。

四、向下加码买进，摊低成本，提前解套。

世上没有只涨不跌的市场，也没有只跌不涨的市场。股市下跌的过程中，必然会有反弹，投资者可利用手上多余的资金，采取向下加码买进摊平成本的方法。随着股价下跌幅度的扩大，投资者在下档加码买进，逐步摊低手中的持股成本。加码买进摊低成本的方法很多，如平均加码法，倍数加码法，这里主要简单介绍“金字塔加码法”。所谓“金字塔加码法”指在高位套牢后，采取每跌破一个整数价位，递增加码买进股票的数量，直到其底部形成为止。例如：以每股20元价格买进某股票100股，跌至19元时，加码买进1000股，跌至18元时，又加码买进2000股，继续下跌至17元时，再加码买进3000股，若此时该股止跌回升，只需涨至18元时即可解套。投资者应该注意的是，采用加码摊低成本法必须制定严格的操作计划，并控制好资金的入市数量，绝对不可一次将资金用足，以防市场变化，陷于被动;另外，加码买进的股票其基本面应无实质性变化，股价属于正常的跌落，否则，将会使投资者陷入越套越多的窘境。

五、有卖有买，分批解套，保持良好的市场心态。

股价有高有低，股性有死有活，手上持股较多的投资者，不妨采取分批解套的方法，将已经解套的个股分批卖出，卖出的同时，另行补进强势股，如此既可望从买进强势股中获利弥补损失，又可避免因为股票套牢而导致心态不好，将手中盘整待涨的个股一次卖光的惨剧。

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