请问各位大佬，标普500指数基金长期看值得投资吗？

先说结论：长期来看值得投资，但标普500目前的估值还是比较高的，建议暂时观望。

今天突然看到这则新闻，想了下确实有好久没有测评国外的指数了。

标普500作为美国市场最具代表性的宽基指数之一，长期表现优异，标普500是各类追踪指数的基金规模中最大的产品种类

巴菲特在前不久的伯克希尔2021年股东大会上，再度推荐标准普尔500指数基金

“对于不懂选股的普通投资者，标准普尔500指数基金就是最佳的选择”

今天我们就来好好聊一聊这个标普500指数

1、标普500简介

标普500由美股市场市值最大、流动性最好的500只股票，综合反映美股市场的整体表现

指数的选股方法：

01首要上市地必须为美国的合法交易所

02公司流通市值至少为50%，并且市值规模达到一定标准

03上市公司至少交易12个月以上，年度交易额与流通市值的比至少为1

04指数行业分布与全市场一致，选取综合排名前500的股票

指数每一年调整一次

在行业分布上，由于指数的编制要求，涵盖了美股市场上所有的行业

世纪初金融股占比高达近20%，当前逐步下降到10%左右

相对应的，信息技术的股票权重占比从10%上升到30%左右

除了比较特殊的时间段，标普500整体净利润是在不断上涨的

但净利润的增长幅度小于指数的增长幅度

也就是说整个指数增长的推动力并不完全来自利润

02估值

标普500随着时代的变迁，成分股都不知道换了多少

指数的第一大成分股所属的行业可以把指数大致划分成三个阶段

制造业→金融→信息技术

我们可以看到指数的市盈率也可以相应分为三段

整个指数的估值中枢是在上升的，特别是近30年信息技术的发展，显著提高了整个指数的估值水平

在净利润和估值的共同作用下，标普500过去30年，翻了10倍

3、未来成长性

（1）美股的风险

01货币政策的转向？

去年疫情的爆发，美股发生多次熔断

美联储及时通过降息，向市场提供各种流动性支持才给予美股支撑

也正是在这种天量流动性的支持下，美股逐渐收复失地，不断创出新高

市场表现基于流动性，美联储的货币政策只要有一丁点转向的意图，就会引起市场的动荡

所以美国股市并没有想象中那么结实，相反十分脆弱

市场上这种充裕的流动性，随着疫情的控制，经济的复苏，会导致强烈的通胀预期

当然就目前美联储的表态，在短期内还没有货币政策转向意图

美联储副主席沃勒承认，4 月 CPI 同比上升 4.2%的幅度超出预期，但是长期来看他仍然认为通胀压力是暂时性的

流动性需要回收，但何时会到来谁也不知道

回顾历史上几轮的加息，在首次加息后，短期内对股市偏向负面，长期则需要根据加息的节奏对企业利润的影响，来判断对股市的影响

如果加息节奏过快，会使得企业的利润下降明显，市场表现自然不佳

02资产泡沫？

疫情带来的大量流动性，推动美股的资产估值不断上升

有越来越多的声音讨论美股的资产泡沫

但不可否认的是，近几年巴菲特手握的现金越来越多，宁愿回购股票，把资金还给股东，也不愿意在市场上大笔投入

或许大佬也认为当前的优质资产太贵了

（2）持续的成长能力

当前市盈率PE(TTM)为32.45，百分位93.08%的时间，意味着比历史上93%以上的时间都贵；当前市净率PB为4.44，百分位98.94%，意味着比历史上99%以上的时间贵

综合来看，当前指数的估值水平很高

（2）买哪个

一般我们选择指数基金主要有三个条件

01选择成立时间长，规模较大的指数基金，不选规模低于一亿的。

02挑选费用较低的基金。

03选择追踪误差较小的基金。

通过对市场上基金的筛选

对于有证券账户的朋友，还是推荐买博时这只ETF基金，比较灵活

场外的话博时和易方达这两只基金都能够满足我们的需要

从长期表现看，博时标普500ETF的表现最好

5、一些建议

（1）尽量等待低点在买入

我们可以很明显的看到，在最高点买入和在最低点买入，收益简直是千差万别。

在低估时买入，能够让我们获得更高的利润安全垫

（2）通过定投降低持有成本

按理来说，我们只要在低估位置买入，一直拿着就完事了。

但想要精准抄底难度极大

所以，我们只能尽量买在低估的位置，然后配合定投来降低成本。

定投还有一个重要的作用是，能够让我们抵御人性的弱点。

定投有了规律之后，可以避开追涨杀跌。

不在低点时畏惧，也不在高点时贪婪，养成定时定投的习惯后，赚钱是大概率的。

（3）长期持有

优质的资产需要长期持有

做时间的朋友和价值的主人

才能带来丰厚的回报

写在最后

我们把大概率会发生但不知道何时出现的风险叫做“灰犀牛事件”

美联储大概率要调整货币政策，但这种灰犀牛事件并不是我们不去投资的根本因素

反垄断监管是中概互联的灰犀牛，但它不影响我们投资

归根结底还是标普500估值太高，和净利润无法匹配

即便后面能继续上涨

还是更愿意押注大概率，哪怕赚小收益，也比押注小概率赚大收益强。

股市对于还无法稳定盈利的朋友，强烈建议更多精力用在学习基金和股市攻略，建立基本的投资框架，稳定赚取10%以上的年化收益。

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基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂

我现在基金持仓200多万，盈利90多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。

以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。

基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。

这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。