跟我一起扫盲——读懂蜡烛图

发表自话题：解读k线图

最近在看一本书，叫做《日本蜡烛图技术》，据说是技术分析领域非常经典的一本书。这本书给我提供了一个非常新鲜的视角。今天就把自己的一点心得分享给大家。

我们知道，不论是以何种逻辑驱动的股票投资行为，其逻辑的终点有且只有一个，那就是挂单交易。也就是说，不论是价值投资者，还是其他投机者，即使他们的买入或者卖出的动机千差万别，但落实到买入和卖出的行为上，是完全等价的。

于是我们就可以把问题简化——甭管张三李四三七二十一，我们K线图上见。

了解我的朋友可能知道，我一直对技术分析不太感冒。但是在想清楚这一层关系之后，我对技术分析的价值有了改观。过去对技术分析不感冒的原因，主要是我对它给予了过高的期望，而在这个过高的期望难以实现的时候，就放弃了去了解K线图最简单也是最基本的功能——记录历史交易的功能。

了解蜡烛图

蜡烛图起源于日本，基本形态如下图所示：

每一根K线图，只记录了四件事情：

粗线条，代表收盘价与开盘价之间的差距；如果收盘价高于开盘价，称为阳线，在我国用红色表示；如果收盘价低于开盘价，称为阴线，用绿色表示；细线条代表时段内最高价与最低价之间的差距；时段可以是任意的，但常用的有分钟、小时、日、周、月等。

简单而信息量丰富，这就是蜡烛图风靡全球的原因。

如何解读蜡烛图传达的信息

在《日本蜡烛图技术》一书中，分门别类地介绍了很多种不同的“蜡烛图形态”，比如“乌云盖顶”、“吞没形态”等等等等。但看多了之后，未免觉得有些呆板。如果不理解“形态”背后的意义，死板地使用书本上的形态去套现实的交易K线图，就容易走火入魔，反而失了蜡烛图的真意。

所以我仅仅根据自己的感悟来简单地分析一下所谓“形态”究竟告诉了我们什么？

多空的博弈

简单来说，每一根K线图，都记载了那个时段内，多头与空头的力量对比。

如果我们把多头与空头想象成两支军队，把股票价格想象成城池，那么K线图上的四个数字就有了如下含义：

同时，如果再加上成交量的信息（这点没在蜡烛图中显示），我们可以把成交量想象成在该时段内，多空力量互相转化了多少。成交，就意味着空头变成了多头，同时也就是多头变成了空头——成交量也就代表了市场对于该价格的分歧大小。或者我们也可以想象成，多头和空头各自损失的兵力。

于是蜡烛图与成交量相配合，就传达出了一些重要信息，那就是在该时段内是多头占优，还是空头占优？最大的优势有多少？最终成功了多少？以及为了将股价变化到自己想要的位置，双方各花费了多少兵力？

这就是单根蜡烛图配合成交量所能传递的大部分信息了。

以“乌云盖顶”形态为例

这个形态有两个要点，第一是股价处于上升趋势当中，这个是过去的信息，可以确定。第二点是存在以下两天，其中第一天涨幅较大，而第二天开盘价处于前一天收盘价的上方，但却以阴线收盘于前一天的收盘价下方较远的位置。

说起来有些拗口，但是用我的方式去理解的话，其实没那么复杂。

首先，股价一段时间内处于上升趋势，这意味着多头一方一直占据着优势，不断攻城略地。直到某一天，虽然取得了大捷，而且第二天希望继续乘胜追击时，却由于兵力消耗的原因，被空头反攻了一波，反而丧失了前一天大部分的盈利。

这种形态，于是被看做是上涨趋势的一个转折点——多头累了。

其实书中所介绍的其他所有形态，都可以用这种方式进行解读。但是想了解更多的内容，就去读一读这本书吧。看过书之后，K线图就不再是K线图了，而变成了多头与空头的战场，也许你可以看出背后很多的故事。

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