2018年12月证券从业《基础知识》冲刺模拟题(5)第2页

发表自话题：优先股有期限和无期限的区别

　　51.信用传导机制涉及的变量不包括( )。

　　A.股价

　　B.净值

　　C.贷款

　　D.汇率

　　正确答案:D

　　解析:考点：汇率属于汇率传导机制的变量。

　　52.A公司今年的息税前利润为500万元，调整的所得税为90万元，折旧(摊销)共计20万元，本期营运资金增加50万元，长期经营性负债增加15万元，资本性支出为55万元。因此当年的企业自由现金流为( )万元。

　　A.310

　　B.340

　　C.400

　　D.440

　　正确答案:B

　　解析:考点：考查企业自由现金流的计算。FCFF=息税前利润-调整的所得税+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出=500-90+20-50+15-55=340万元。

　　54.在融资融券交易中，投资者向证券公司提交的保证金可以是( )。

　　①现金

　　②证券

　　③商业汇票

　　A.①②③

　　B.①②

　　C.②③

　　D.①③

　　正确答案:B

　　解析:考点：融资融券交易中，保证金可以是现金或者是可充抵保证金的证券。

　　55.下面有关风险的相关内容，说法正确的是()。

　　①风险事件是指特定的引发损失(或收益)的事件

　　②风险敞口在特定情况下是可以管控的

　　③风险识别包括感知风险和分析风险两个环节

　　④风险补偿是指在风险损失发生之前通过金融交易的价格补偿获得风险回报，以及在损失发生之后通过抵押、质押、保证、保险等获得补偿

　　A.①③

　　B.①②③

　　C.①③④

　　D.①②③④

　　正确答案:D

　　解析:风险事件(Risk Event)是指特定的引发损失(或收益)的事件。 与风险源很难控制和管理相比，风险敞口在特定情况下是可以管控的。

　　风险管理者首先要分析投资项目的风险暴露。风险识别包括感知风险和分析风险两个环节。

　　风险补偿是指在风险损失发生之前通过金融交易的价格补偿获得风险回报，以及在损失发生之后通过抵押、质押、保证、保险等获得补偿。

　　56.目前基金注册程序分为简易程序和普通程序。以下适用简易程序的有( )。

　　①常规股票基金

　　②分级基金

　　③ETF

　　④货币基金

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.①③④

　　D.①②③④

　　正确答案:C

　　解析:考点：考查使用简易程序注册的基金产品，分级基金应按照普通程序注册。

　　57.下列不是国际证监会组织证券监管目标的是( )。

　　A.防止人为操作、欺诈等不法行为

　　B.保护投资者利益

　　C.保证证券市场的公平、效率和透明

　　D.降低系统性风险

　　正确答案:A

　　解析:考点：国际证监会组织于1998年制定的《证券监管目标和原则》中公布了证券监管的三个目标：一是保护投资者利益;二是保证证券市场的公平、效率和透明;三是降低系统性风险。

　　58.基金的自律组织主要有( )。

　　①中国证监会

　　②基金行业自律组织

　　③原中国银监会

　　④证券交易所

　　A.①②

　　B.③④

　　C.②

　　D.②④

　　正确答案:D

　　解析:基金的自律组织主要有基金行业自律组织和证券交易所。

　　59.可以发行公募债券的主体不包括()。

　　A.政府机构

　　B.地方公共团体

　　C.符合规定条件的私营企业

　　D.金融机构

　　正确答案:D

　　解析:考点：公募债券。除政府机构、地方公共团体，一般私营企业必须符合规定的条件才能发行公募债券。

　　60.境外上市外资股包括( )。

　　①C股

　　②N股

　　③H股

　　④S股

　　⑤B股

　　A.②③④

　　B.①②③

　　C.②④⑤

　　D.②③⑤

　　正确答案:A

　　解析:境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。 境外上市外资股主要由H股、N股、S股等构成。

　　H股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股。香港的英文是HONG KONG，取其首字母，在香港上市的外资股被称为“H股”。依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S，伦敦的第一个英文字母是L，因此，在纽约、新加坡、伦敦上市的外资股分别被称为“N股”“S股”“L股”。

　　61.另类投资基金主要以未上市公司股权、不动产、黄金、大宗商品、衍生品等金融与非金融资产为投资对象。常见的另类投资基金包括( )。

　　①对冲基金

　　②股权投资基金

　　③创业投资基金

　　④不动产投资基金

　　A.①②③

　　B.②③④

　　C.①②④

　　D.①②③④

　　正确答案:D

　　解析:根据基金投资对象的不同，可以将投资基金分为证券投资基金与另类投资基金。 证券投资基金主要以股票、债券等具有较好流动性的金融证券为投资对象;另类投资基金则主要以未上市公司股权、不动产、黄金、大宗商品、衍生品等金融与非金融资产为投资对象。常见的另类投资基金包括对冲基金、股权投资基金、创业投资基金(风险投资基金)、不动产投资基金等。

　　62.场外交易市场的功能不包括( )。

　　A.拓展融资渠道，改善中小企业融资环境

　　B.为不能在证券交易所上市的证券提供流通转让的场所

　　C.逐步向场内市场功能靠拢

　　D.提供风险分层的金融资产管理渠道

　　正确答案:C

　　解析:考点：A、B、D均是场外市场的功能，场外市场不是对场内市场的替代，C说法错误。

　　63.保险公司次级债务的偿还只能在确保偿还次级债务本息后偿付能力充足率不低于()的前提下才能偿付本息。

　　A.50%

　　B.100%

　　C.150%

　　D.200%

　　正确答案:B

　　解析:按照《保险公司次级定期债务管理暂行办法》，保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债务本息后偿付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能偿付本息;并且，募集人在无法按时支付利息或偿还本金时，债权人无权向法院申请对募集人实施破产清偿。

　　64.货币市场基金是仅以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在( )年以内。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.5

　　正确答案:A

　　解析:考点：考查货币市场基金的期限，一般1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据等。

　　65.下列属于交易所市场的有( )。

　　①拆借市场

　　②期货交易所

　　③外汇市场

　　④证券交易所

　　A.①②

　　B.②④

　　C.②③

　　D.①③

　　正确答案:B

　　解析:证券交易所、期货交易所、期权交易所等金融市场是高度组织化的金融市场，被称为交易所市场。

　　66.中小板综合指数是( )证券交易所的股价指数。

　　A.上海证券交易所

　　B.深圳证券交易所

　　C.香港证券交易所

　　D.纽约证券交易所

　　正确答案:B

　　解析:中小板综合指数于2005年12月1日发布，以在深圳证券交易所中小企业板上市的全部股票为样本股，以样本股可流通股本数为权数进行加权逐日连锁计算。

　　67.证券业协会的宗旨有( )。

　　①遵守国家宪法、法律、法规和经济方针政策，遵守社会道德规范，坚持中国共产党的领导，在国家对证券业实行集中统一监督管理的前提下，进行证券业自律管理

　　②发挥政府与证券行业间的桥梁和纽带作用

　　③为会员服务，维护会员的合法权益

　　④维护证券业的正当竞争秩序，促进证券市场的公开、公平、公正，推动证券市场的健康稳定发展

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.②③

　　D.①②③④

　　正确答案:D

　　解析:中国证券业协会的宗旨是：遵守国家宪法、法律、法规和经济方针政策，遵守社会道德风尚，坚持中国共产党的领导，在国家对证券业实行集中统一监督管理的前提下，进行证券业自律管理;发挥政府与证券行业间的桥梁和纽带作用;为会员服务，维护会员的合法权益;维护证券业的正当竞争秩序，促进证券市场的公开、公平、公正，推动证券市场的健康稳定发展。

　　68.证券公司目前可以发行的债券品种包括()。

　　①证券公司普通债券

　　②证券公司短期融资券

　　③证券公司次级债券

　　④证券公司次级债务

　　A.①②③

　　B.①②③④

　　C.①③④

　　D.②③④

　　正确答案:B

　　解析:证券公司目前可以发行的债券品种包括证券公司普通债券、证券公司短期融资券、证券公司次级债券、证券公司次级债务。目前，中国证监会指定的《证券公司债务融资工具管理暂行规定》尚在征求意见阶段，根据该征求意见稿的思路，证券公司除上述几类债券外，还可发行收益凭证。中国证监会拟将证券公司债券、次级债和收益凭证归人证券公司债务融资工具这一大类统一监管。

　　69.A公司的每股市价为8元，每股收益为5元，则A公司的市盈率倍数为( )。

　　A.0.625

　　B.1

　　C.1.6

　　D.2

　　正确答案:C

　　解析:考点：考查市盈率倍数的计算公式。市盈率倍数=每股市价/每股收益。

　　70.股票溢价发行时，高于面值的部分计入( )。

　　A.资本账户

　　B.资本公积

　　C.盈余公积

　　D.负债

　　正确答案:B

　　解析:发行价格高于面值被称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分计人资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金。 股份公司的资本公积金主要来源于股票发行的溢价收入、接受的赠与、资产增值、因合并而接受其他公司资产净额等。其中，股票发行溢价是上市公司最常见、最主要的资本公积金来源。

　　71.()是银行间债券市场开展业务的交易员进行现券买卖报价时，在中国人民银行核定的债券买卖差价范围内连续报出该券种的买卖实价，并同时报出该券种的买卖数量、清算速度等交易要素。

　　A.双向报价

　　B.对话报价

　　C.单边报价

　　D.双边报价

　　正确答案:D

　　解析:双边报价是银行间债券市场开展双边报价业务的交易员进行现券买卖报价时，在中国人民银行核定的债券买卖差价范围内连续报出该券种的买卖实价，并同时报出该券种的买卖数量、清算速度等交易要素。进行双边报价的交易员为双边报价商，有义务在报价范围内与对手方达成交易，并维持市场的流动性。双边报价的报价要素与公开报价要素相同，只是须同时填报相应券种的买人和卖出两个交易方向的报价。双边报价在买人或卖出报价的券面总额为零时，可以对为零的一方的报价进行修改。双边报价发出后，未成交的部分可予撤销。

　　72.根据不同的附加条件，优先股可以分为( )。

　　①固定股息优先股和浮动股息优先股

　　②可累计优先股和非累计优先股

　　③有限制优先股和无限制优先股

　　④强制分红优先股和非强制分红优先股

　　⑤可回购优先股和不可回购优先股

　　A.①②③④

　　B.①②④⑤

　　C.②③④⑤

　　D.①②③⑤

　　正确答案:B

　　解析:优先股根据不同附加条件，主要有以下几种分类。 1.固定股息率优先股和浮动股息率优先股

　　股息率优先股存续期内不作调整的，被称为固定股息率优先股;而根据约定的计算方法进行调整的，被称为浮动股息率优先股。

　　2.强制分红优先股和非强制分红优先股

　　公司可以在章程中规定，在有可分配税后利润时必须向优先股股东分配利润的，是强制分红优先股，否则即为非强制分红优先股。

　　3.可累积优先股和非累积优先股

　　根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累积到下一会计年度，可分为累积优先股和非累积优先股。累积优先股是指公司在某一时期所获盈利不足，导致当年可分配利润不足以支付优先股股息时，则将应付股息累积到次年或以后某一年盈利时，在普通股的股息发放之前，连同本年优先股股息一并发放。非累积优先股则是指公司不足以支付优先股的全部股息时，对所欠股息部分，优先股股东不能要求公司在以后年度补发。

　　4.参与优先股和非参与优先股

　　根据优先股股东按照确定的股息率分配股息后，是否有权同普通股股东一起参加剩余税后利润分配，可分为参与优先股和非参与优先股。持有人只能获取一定股息但不能参加公司额外分红的优先股，被称为非参与优先股;持有人除可按规定的股息率优先获得股息外，还可与普通股股东分享公司剩余收益的优先股，被称为参与优先股。

　　5.可转换优先股和不可转换优先股

　　根据优先股是否可以转换成普通股，可分为可转换优先股和不可转换优先股。可转换优先股是指在规定的时间内，优先股股东或发行人可以按照一定的转换比率把优先股换成该公司普通股;否则是不可转换优先股。

　　6.可回购优先股和不可回购优先股

　　根据发行人或优先股股东是否享有要求公司回购优先股的权利，可分为可回购优先股和不可回购优先股。可回购优先股是指允许发行公司按发行价加上一定比例的补偿收益回购优先股，公司通常在认为可以用较低股息率发行新的优先股时，就可用此方法回购已发行的优先股股票;而不附有回购条款的优先股则被称为不可回购优先股。

　　73.竞价的结果不包括( )。

　　A.全部成交

　　B.继续成交

　　C.部分成交

　　D.不成交

　　正确答案:B

　　解析:考点：竞价结果有三种可能：全部成交、部分成交、不成交。

　　74.沪港通试点初期，香港证监会要求参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户资产合计不低于( )的个人投资者。

　　A.人民币20万元

　　B.人民币50万元

　　C.人民币80万元

　　D.人民币100万元

　　正确答案:B

　　解析:考点：香港证监会要求参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户资产合计不低于人民币50万元的个人投资者。

　　75.以下不属于操作目标的是( )。

　　A.短期货币市场利率

　　B.长期利率

　　C.银行准备金

　　D.基础货币

　　正确答案:B

　　解析:考点：经常被选做操作目标的主要有短期货币市场利率、银行准备金、基础货币等。长期利率是中介目标。

　　76.如果预期某种信息可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响，则该信息为重大信息，相关事件为重大事件，信息披露义务人应当在重大事件发生之日起( )日内编制并披露临时报告书。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.4

　　正确答案:B

　　解析:如果预期某种信息可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响，则该信息为重大信息，相关事件为重大事件，信息披露义务人应当在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书。 在基金合同期限内，任何公共媒体中出现或者是在市场上流传的信息可能对基金份额价格或者基金投资者的申购、赎回行为产生误导性影响的，相关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清。

　　77.基金管理人可以对选择后端收费方式的投资人根据其持有期限适用不同的后端申购费率标准。对于持有期低于( )的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用。

　　A.1年

　　B.2年

　　C.3年

　　D.5年

　　正确答案:C

　　解析:投资者在办理开放式基金申购时，一般需要缴纳申购费。和认购费一样，申购费可以采用在基金份额申购时收取的前端收费方式，也可以采用在赎回时从赎回金额中扣除的后端收费方式。基金管理人可以对选择前端收费方式的投资人根据其申购金额的数量适用不同的前端申购费率标准。基金管理人可以对选择后端收费方式的投资人根据其持有期限适用不同的后端申购费率标准。对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用。

　　78.市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的企业，因此( )估值通常采用市净率法。

　　①银行业

　　②运营历史悠久的制造业企业

　　③新兴产业

　　A.①

　　B.②

　　C.③

　　D.②③

　　正确答案:A

　　解析:市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类公司的资产账面价值更加接近市场价值。例如，银行业的估值通常会用市净率倍数法。而运营历史悠久的制造业企业和新兴产业企业往往不适合采用市净率倍数法。

　　79.债券贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也被称为必要回报率。债券必要报酬率为()之和。

　　①票面利率

　　②预期通货膨胀率

　　③风险溢价

　　④真实无风险收益率

　　A.①②③

　　B.②③④

　　C.①③④

　　D.①②③④

　　正确答案:B

　　解析:根据定义，债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也被称为必要回报率。其计算公式为： 债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价

　　1.真实无风险收益率

　　这是指真实资本的无风险回报率，理论上由社会资本平均回报率决定。

　　2.预期通货膨胀率

　　这是对未来通货膨胀率的估计值。

　　3.风险溢价

　　风险溢价根据各种债券的风险大小而定，是投资者因承担投资风险而获得的补偿。债券投资的主要风险因素包括违约风险(信用风险)、流动性风险、汇率风险等等。投资学中，通常把前两项之和称为名义无风险收益率①，一般用相同期限零息国债的到期收益率[被称为即期利率(Spot Rates)或零利率(Zero Rates)]来近似表示。

　　80.国际证监会组织公布的证券监管的三个目标是( )。

　　①保护投资者利益

　　②保证证券市场的公平、效率和透明

　　③防止市场操作行为

　　④降低系统性风险

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.①③④

　　D.②③④

　　正确答案:B

　　解析:考点：国际证监会组织于1998年制定的《证券监管目标和原则》中公布了证券监管的三个目标：一是保护投资者利益;二是保证证券市场的公平、效率和透明;三是降低系统性风险。

　　81.按照市场功能的不同，资本市场可分为( )。

　　A.股票市场和发行市场

　　B.发行市场和交易市场

　　C.基金市场和交易市场

　　D.场外市场和发行市场

　　正确答案:B

　　解析:考点：资本市场按照市场功能的不同可划分为发行市场和交易市场。

　　82.下列关于证券登记结算公司的表述错误的是( )。

　　A.证券登记结算公司的名称中应当标明“证券登记结算”字样

　　B.证券登记结算采取全国集中统一的运营方式，证券登记结算公司的章程、业务规则应当依法制定

　　C.设立证券登记结算公司必须经证券业协会批准

　　D.证券登记结算公司必须具有必备的服务设备和完善的数据安全保护措施;建立完善的业务、财务和安全防范等管理制度;建立完善的风险管理系统

　　正确答案:C

　　解析:考点：考查证券登记结算公司。设立证券登记结算公司必须经国务院证券监督管理机构批准。

　　83.根据《证券公司参与股指期货、国债期货交易指引》规定，证券公司以受托管理资金参与股指期货、国债期货交易的，应当选择适当的客户开展参与股指期货、国债期货交易的资产管理业务，审慎进行股指期货、国债期货投资。下列说法错误的是( )。

　　A.在资产管理合同中明确约定参与股指期货、国债期货交易的目的、比例限制、估值方法、信息披露、风险控制、责任承担等事项

　　B.在《证券公司参与股指期货、国债期货交易指引》实施前，证券公司已签署的资产管理合同未约定可参与股指期货、国债期货交易的，仍可继续投资股指期货、国债期货

　　C.拟变更合同投资股指期货、国债期货的，应当按照资产管理合同约定的方式及有关规定取得客户、资产托管机构同意并履行有关报批或报备手续

　　D.证券公司应当在资产管理合同中明确约定股指期货、国债期货保证金的流动性应急处理机制，包括应急触发条件、保证金补充机制、损失责任承担等

　　正确答案:B

　　解析:考点：根据《证券公司参与股指期货、国债期货交易指引》规定，证券公司以受托管理资金参与股指期货、国债期货交易的，应当选择适当的客户开展参与股指期货、国债期货交易的资产管理业务，审慎进行股指期货、国债期货投资。(1)在资产管理合同中明确约定参与股指期货、国债期货交易的目的、比例限制、估值方法、信息披露、风险控制、责任承担等事项。证券公司应当在资产管理合同中明确约定股指期货、国债期货保证金的流动性应急处理机制，包括应急触发条件、保证金补充机制、损失责任承担等。(2)在《证券公司参与股指期货、国债期货交易指引》实施前，证券公司已签署的资产管理合同未约定可参与股指期货、国债期货交易的，原则上不得投资股指期货、国债期货。拟变更合同投资股指期货、国债期货的，应当按照资产管理合同约定的方式及有关规定取得客户、资产托管机构同意并履行有关报批或报备手续。

　　84.目前中国企业发行境外债券总体可以分为三类，分别是()。

　　①非人民币债券

　　②点心债

　　③合成型债券

　　④人民币债券

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.①③④

　　D.②③④

　　正确答案:A

　　解析:考点：考查我国企业发行境外债券的分类。以人民币发行，以其他国货币结算的债券，被称为合成型债券，而非人民币债券。

　　85.所交易金融资产到期期限在1年以上或者没有到期期限的金融市场，是( )。

　　A.资本市场

　　B.货币市场

　　C.债务市场

　　D.权益市场

　　正确答案:A

　　解析:货币市场，是指所交易金融资产到期期限在一年以内的金融市场，例如银行间同业拆借市场、商业票据市场、短期国库券市场、大额可转让存单市场等。这些金融资产具有比较强的“货币性”，主要解决市场参与者短期性的资金周转和余额调剂问题，因此，这些市场被称为货币市场。 资本市场，是指所交易金融资产到期期限在一年以上或者没有到期期限的金融市场，如股票市场、中长期国债市场、中长期银行贷款市场等。

　　86.以下关于基金定期报告的说法，错误的有( )。

　　①基金季度报告中投资组合报告需要披露前10名债券明细、前5名股票明细

　　②基金半年度报告要求进行审计

　　③基金管理人应在会计年度的前6个月结束后30日内编制完成基金半年度报告

　　④基金年度报告在会计年度结束后的90日内经过审计后予以公告

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.①③④

　　D.①②③④

　　正确答案:A

　　解析:考点：考查基金定期报告的内容。基金季度报告中投资组合报告需要披露前10名股票明细、前5名债券明细。基金半年度报告不要求进行审计。基金管理人应在会计年度的前6个月结束后60日内编制完成基金半年度报告。

　　87.相较于优先股，债券不具有以下( )特点。

　　A.到期还本付息

　　B.剩余财产优先权

　　C.税后利润优先支付利息

　　D.更容易判断本质

　　正确答案:C

　　解析:考点：债券的利息来源于税前。 优先股和债券的区别如下：

　　第一，两者的根本区别在于其法律属性不同，优先股的法律属性还属于股票。当然，根据我国现行的会计准则和国际做法，发行人优先股作为权益或者负债入账需要由公司和会计师视优先股的不同条款，对是否符合负债或权益的本质进行判断。这种灵活性也为满足不同发行人的需求提供了空间，发行人可以通过不同的条款设计实现公司优先股在权益或负债认定方面的不同需求。

　　第二，优先股没有到期的概念，发行人没有偿还本金的压力;而除了永续债券这种特殊的混合证券外，绝大多数债券需要到期还本付息。

　　第三，在公司出现亏损或者利润不足支付优先股股息时，优先股股东相应的保障机制包括：如有约定，可将所欠股息累积到下一年度;恢复表决权直至公司支付所欠股息。而对于债券持有人而言，定期还本付息属于公司必须履行的强制义务，如果公司不能按时还本付息会构成违约事件，公司有破产风险。因此从风险角度来说，优先股的股息收益不确定性大于债券。

　　第四，优先股的股息一般来自可分配税后利润，而债券的利息来自税前利润。

　　88.下列关于证券公司从事资产管理业务的说法不正确的是( )。

　　A.证券公司从事资产管理业务，应当获得中国人民银行批准的业务资格

　　B.公司净资本不低2亿元，且各项风险控制指标符合有关监管规定，设立有限性集合资产管理计划的净资本限额为3亿元，设立非限定性集合资产管理计划的净资本限额5亿元

　　C.资产管理业务人员具有证券从业资格，且无不良行为记录，其中具有3年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经理的人员不少5人

　　D.公司具有良好的法人治理机构、完备的内部控制和风险管理制度

　　正确答案:A

　　解析:考点：本题考查证券公司从事资产管理业务的要求。证券公司从事资产管理业，证券公司从事资产管理业务，应当获得证券监管部门批准的业务资格;公司净资本不低2亿元，且各项风险控制指标符合有关监管规定，设立有限性集合资产管理计划的净资本限额为3亿元，设立非限定性集合资产管理计划的净资本限额5亿元;资产管理业务人员具有证券从业资格，且无不良行为记录，其中具有3年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经理的人员不少5人;公司具有良好的法人治理机构、完备的内部控制和风险管理制度。

　　89.下列关于对“资产支持证券”的说法中有误的是()。

　　A.通过资产证券化，将流动性较低的资产转化为具有较高流动性的可交易证券

　　B.可以改变发起人的资产结构

　　C.可以改善资产质量

　　D.不能加快发起人资金周转

　　正确答案:D

　　解析:考点：考查资产支持证券的概念。通过资产证券化，将流动性较低的资产转化为具有较高流动性的可交易证券，提高了基础资产的流动性，便于投资者进行投资;还可以改变发起人的资产结构，改善资产质量，加快发起人资金周转。

　　90.汇率的变化对于社会经济的影响是( )

　　A.汇率变化有利于经济发展

　　B.汇率变化不利于经济发展

　　C.汇率变化对经济发展有利有弊

　　D.汇率变化对经济发展没有影响

　　正确答案:C

　　解析:汇率的调整对整个社会经济影响很大，有利有弊。传统理论认为，汇率下降，即本币升值，不利于出口而有利于进口，同时会引起境外资本流入，国内资本市场流动性增加;汇率上升，即本币贬值，不利于进口而有利于出口，同时会导致境内资本流出，国内资本市场流动性下降。汇率变化对股价的影响要看对整个经济的影响而定。若汇率变化趋势对本国经济发展影响较为有利，股价会上升;反之，股价会下降。具体地说，汇率的变化对那些在商品进出口和资本项目两方面严重依赖国际市场的国家(或地区)和企业的股票价格影响较大。

　　91.下列股份变动中，一般情况下，有可能导致股价下降的是( )。

　　①增发和定向增发

　　②配股

　　③资本公积转增股本

　　④可转换债券转换为股票

　　⑤股份回购

　　A.②③④

　　B.①②④

　　C.①④⑤

　　D.③④⑤

　　正确答案:B

　　解析:考点：资本公积转增股本后，唯一的变化是发行在外的股份数量增加了、股份回购减少供给增加需求，向市场传达积极信息，通常会导致股价上涨;可转换债券由于具有稀释效应，有可能导致股价下跌、配股和增发根据增发价格、公司运营情况等因素的情况，既可能导致股票下降，又可能导致股票上涨。

　　92.企业公开发行企业债券，用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的()。

　　A.10%

　　B.30%

　　C.40%

　　D.60%

　　正确答案:D

　　解析:用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%;用于收购产权(股权)的，比照该比例执行;用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明;用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%。

　　93.证券金融公司根据国务院的决定设立，注册资本不少于( )亿元。

　　A.100

　　B.80

　　C.60

　　D.50

　　正确答案:C

　　解析:证券金融公司的组织形式为股份有限公司，根据国务院的决定设立，其注册资本不少于人民币60亿元。注册资本为实收资本，其股东应当用货币出资。

　　94.按照面值货币与发行债券市场的关系，国际债券可分为()和()。

　　A.外国债券日本债券

　　B.外国债券欧洲债券

　　C.欧洲债券亚洲债券

　　D.欧洲债券日本债券

　　正确答案:B

　　解析:按照面值货币与发行债券市场的关系，国际债券可分为外国债券和欧洲债券。

　　95.( )是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。

　　A.证券经纪业务

　　B.证券投资顾问业务

　　C.证券融资融券业务

　　D.证券资产管理业务

　　正确答案:B

　　解析:考点：本题考查证券投资顾问业务的概念。证券投资顾问业务是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。

　　96.理事会作为证券交易所的决策机构，可以行使的职权不包括( )。

　　A.审议和通过监事会和总经理的工作报告

　　B.审定总经理提出的工作计划

　　C.审定证券交易所业务规则

　　D.审定证券交易所重大财务管理事项

　　正确答案:A

　　解析:考点：考查证券交易所理事会的职能。审议和通过理事会、监事会和总经理的工作报告是会员大会的职能。

　　97.询价交易方式是指交易双方自行协商确定交易价格以及其他交易要素的交易方式，包括()。

　　①报价

　　②格式化询价

　　③协商

　　④确认成交

　　A.①②③

　　B.①③④

　　C.①②④

　　D.①②③④

　　正确答案:C

　　解析:询价交易方式是指交易双方自行协商确定交易价格以及其他交易要素的交易方式，包括报价、格式化询价和确认成交三个步骤。询价交易方式下，最低交易量为券面总额10万元，交易量最小变动单位为券面总额10万元。

　　98.根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括( )。

　　①股权类资产的远期合约

　　②债权类资产的远期合约

　　③远期利率协议

　　④远期汇率协议

　　A.①②

　　B.②③④

　　C.③④

　　D.①②③④

　　正确答案:D

　　解析:金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(被称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约等。

　　99.金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券的条件包括：金融租赁公司注册资本金不低于()或等值的自由兑换货币，汽车金融公司注册资本金不低于()或等值的自由兑换货币。

　　A.5亿元5亿元

　　B.3亿元5亿元

　　C.3亿元8亿元

　　D.5亿元8亿元

　　正确答案:D

　　解析:金融租赁公司和汽车金融公司。金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券，应具备以下条件： ①具有良好的公司治理结构和完善的内部控制体系。

　　②具有从事金融债券发行和管理的合格专业人员。

　　③金融租赁公司注册资本金不低于5亿元或等值的自由兑换货币，汽车金融公司注册资本金不低于8亿元或等值的自由兑换货币。

　　④资产质量良好，最近1年不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备计提充足。

　　⑤无到期不能支付债务。

　　⑥净资产不低于行业平均水平。

　　⑦经营状况良好，最近3年连续盈利，最近1年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的盈利预期。

　　⑧最近3年平均可分配利润足以支付所发行金融债券1年的利息。

　　⑨风险监管指标达到监管要求。

　　⑩最近3年没有重大违法、违规行为。

　　⑩中国人民银行和原中国银监会要求的其他条件。

　　另外，金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券后，资本充足率均应不低于8%。

　　100.A公司将自己拥有的85%的资金资产投资于股票，剩余的15%用于投资国债，则该证券投资基金为( )。

　　A.偏股基金

　　B.股票基金

　　C.混合型基金

　　D.债券基金

　　正确答案:B

　　解析:考点：考查股票基金的概念并与相似概念辨析。根据中国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。

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