浅析我国证券投资顾问业务问题及发展方向

发表自话题：证券的投资性特征

毛雅青

【摘 要】随着经济制度的不断发展和金融行业的蓬勃发展及证券市场的日趋完善，投资者的数量及需求量也与日俱增，因此对于证券公司人员专业化要求也越来越高。因此投资顾问业务，将成为近些年证券公司的主要发展对象，在遵守国家证券公司规章制度的前提下，大力支持经纪业务和资产管理人员的发展，分配资源来开展投资顾问业务，提升券商自身的核心竞争力。尤其是在“互联网+”的概念提出后，投资顾问业务可以大量减低业务成本，提高服务的效率和质量水平。

【关键词】证券公司；投资顾问业务

一、投资顾问业务

1.投资顾问业务的含义：

证券公司投资顾问是证券投资咨询业务的一种最基本的形式，它是指证券公司、证券咨询机构在接受客户理财委托，按照公司规章制度及与客户的约定，向客户提供涉及证券及证券相关衍生品的投资建议服务，以帮助客户来作出相对最合理的投资决策，最终实现获取一定经济利益的经营活动。

2.投资顾问业务发展阶段：

目前，中国的投资顾问业务还处在起步阶段，众多券商的证券投资顾问业务的开展仅仅停留在大盘分析、荐股推股和金融产品销售上，投顾业务的收费也大部分停留在提高交易佣金的间接收费方式上。尽管进入2012年，部分券商将收取投资顾问咨询费用等直接收费作为收费的方式之一，并且开始尝试收取投资咨询费用，但是在目前投资顾问运作模式尚待完善、投资顾问人才匮乏的背景下，实现投顾业务直接收费，为经纪业务创收还为时尚早，对投资顾问业务盈利模式的探讨与实践尚处初步阶段。

二、证券投资顾问业务的现状

1.证券投资人员素质有待提高

随着投资顾问的业务逐渐成熟，证券公司都普遍认为这是一个扩大公司经营规模、增加经营收入的良好契机，并把此项业务作为企业长期发展的战略性目标，加大资金投入量，不断的招募扩充创新性投资顾问人员。但是很可能在组建队伍的过程中，证券公司为了追求短期利益目标只注重了人员的数量而忽略了对投资顾问的质量控制及人才选拔策略。且投资顾问是营销、咨询、理财的融合，这种融合既是融合在一个人身上，也是融合在一个团队之中。融合在一个人身上是指作为投资顾问，应当具备营销、咨询、理财多项技能，对股票市场、期货市场、黄金市场、外汇市场等都有一定研究。融合在一个团队之中是指投顾团队中的成员不仅应当具备全方位知识，还应当是某一方面的专才，对这一方面有着深入的研究和见解，这样的投顾团队将成为融合多方面专才的专业团队。目前，证券公司投资顾问人员主要有内部招聘和外部招聘两种方式，其中内部招聘的范围主要是在其他部门的现有在职人员中选拔出来的，有咨询岗的工作人员、研究所中具有中短线操作好、注重技术分析的分析师也是备选对象，少部分从外部招聘。

尽管公司会定期或不定期有一些培养计划，为投资顾问的知识库不断更新，但是随着互联网的迅猛发展及投资顾问的固定性，其面向的债券市场很可能跟不上时代的步伐，采用老一套的服务方式，且由于一些惯性或传统观念的限制，可能会导致缺少扎实的金融专业知识和较为全面的投资视野，不具备客户分析能力和产品配置能力，专业素养较低，缺乏操作经验，无法对新出的债券政策进行快速吸收和掌握就容易做出信口开河、误导投资者的错误信息，尤其是在中国货币市场和资本市场参与者如此众多的环境下，投资顾问更应提高自身的学习能力和素质，努力作出认真负责任的言论，利用现代技术（如用电脑建模、商业分析）等手段来提高债券的收益率等。

2.证券考核以利润为标准，缺乏长期经营思想

证券公司对投资顾问人员都有十分具体的考核要求，主要从客户资产变动、新增客户数量、公司主推证券基金产品销售量等多方面进行来衡量工作情况，以公司利润为导向，并结合一定的比率提成来确定投资顾问的月收入。因此，在利益因素的驱使下，投资顾问难免为了增加收入，盲目鼓动客户频繁操作自己账户，从而损害公司的长远利益和客户的投资收益水平。虽然在证券公司的管理层，在对投资顾问业务时会着重注重企业的风险防范和控制已经作为重中之重，但是当面对公司自身利益与顾客自身利益冲突时，企业都会选择维护自身利益而欺骗投资者，包括投资顾问为了追求佣金收入而鼓动投资者频繁的交易来获得大量的交易数量和交易佣金，存在极大的安全风险。甚至有些投资顾问，为了完成公司安排的销售任务，会推荐不适合客户投资与承受风险能力水平一致的金融产品，增加了客户投资风险。还有一些风险是由于投资顾问私自推荐股票从而产生风险。因在这个过程中，投资顾问可能会对大盘股等判断错误，当客户面临亏损，很可能怀疑我们企业的业务水平，类似这样的情况还存在很多，都是由于过于追求短期的经济效益和业务目标，而忽略了对企业长期发展的重视。

三、投资顾问业务的困境解决

在“互联网+”的背景下，证券公司投资顾问业务处于业务探索期，可作为转型起步期突破口，其发展前途十分光明。随着客户对资产增值和优质服务的需求逐步旺盛，券商应该发挥自主创新能力，提高核心竞争力，增强企业实力。面对这样的证券行业发展趋势，我认为对券商投资顾问业务模式存在的问题可以有如下的解决方法：

（一）准确识别公司产品特性

投资顾问的真正价值在于其服务性。投资顾问提供的服务应当具有针对性，了解客户实际需求与风险承受能力，推送与其实际情况相匹配的产品。投资顾问业务中的营销应当是以客户为导向的，突出产品与服务特色，在了解客户的基础上向客户推荐合适的产品供其选择。

（二）提供全面的投资顾问考核标准

券商投资顾问业务的发展离不开专业化的投资顾问团队。培养具备专业素养的投资顾问团队，完善从业人员的业务能力考核制度是券商业务发展的当务之急。通过培训人员，组建团队，合理分配券商内部资源，建立标准化的考核制度与服务体系，实现券商投资顾问业务的发展目标。

（三）丰富证券产品种类，满足多元化需求

基金经理应重点关注客户需求，运用互联网技术进行数据分析和需求预测，择优选取出最适合本公司目标客户投资需要的证券。同时，还要主要证券的不同行业都要有所涉及，这样才能为客户提供一个更为全面系统的证券选择范围，来满足他们的多元化需求，从而提高公司的口碑，优化企业投资顾问服务并保证服务质量。

【参考文献】

[1]杨雅云.互联网金融时代证券投资顾问业务的困境与出路[J]. 现代经济信息，2019，（10）.

[2]蒋舒.券商投资顾问业务模式存在的问题及对策研究[J]. 财经界（学术版），2016，（9）.

[3]李玲.证券投资顾问业务发展方向探析[J]. 新余学院学报，2014，（3）.

[4]張幼芳.我国券商投资顾问业务发展存在的问题与对策[J]. 广东外语外贸大学学报，2013，（5）.

智富时代2019年7期

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