期货K线形态之（2）跳空缺口多组合形态 分手线 形态汇总

发表自话题：k线重叠理论

跳空缺口

1 缺口的基本特征

缺口在日本的技术分析中又称作为“窗口”，因为它就像一个窗子一样立于两个实体之间。在传统的日本技术分析里面，将跳空缺口的含义定义的较为死板，也可以说比较严格：“两个相邻K线之间（包括影线）没有任何重合部分。”连上下影线的接触也不能够称作为“窗口”。但是这种定义使得符合定义的缺口数量大大减少，进而缺口的作用也就会大大降低。因而现在普遍的定义是：“两个相邻K线实体（不包括影线）直接没有任何重合。”

如上图所示，按照严格的定义来说，只有右边的图可以称作价格跳空，因为最低价和最高价之间存在价格真空，而左边的图由于影线存在重合，不能够称为价格跳空。我们在判定是否属于价格跳空时依据如下特征：

A 第一根K线的开盘价和收盘价均小于第二根K线的开盘价和收盘价，即实体之间无重叠部分；

B 价格跳空可能出现在趋势的任何一个阶段；

2 跳空缺口的意义

缺口的出现分为两种情况，一种是开盘跳空，一般是针对日线而言，另外一种是盘中跳空，两种跳空都传达了强烈的信号，但是有所区别。

开盘跳空是由集合竞价造成的，集合竞价形成的开盘价是对昨日收盘到今天开盘前所有消息消化后呈现在市场上的最直观的表现形式。而开盘跳空则直接反映了收盘至开盘期间所有消息的方向是多还是空，而且，跳空的幅度越大，说明市场对方向的认可越为一致。

盘中跳空主要是因为大买单造成的中间的价格跳空，在某些价位上，没有出现成交价格，主要是因为没有足够的卖盘或者买盘，这也反映了大资金的方向和意图。在以下几种情况下，跳空缺口的重要性将得到加强：

A 跳空所处的技术点位为关键的技术点位；

B 跳空幅度越大，其信号强度越大；

C 跳空的成交量越大，则信号强度越大；

D 跳空出现的频率越高，其信号强度越弱。

3 跳空缺口的应用

跳空缺口的应用主要还是结合其他技术手段，如K线形态等，特别是关键技术点，在关键位置的价格跳空往往带有强烈的预警信号。不过也正因为跳空缺口具有如此强烈的预警意义，一些别有用心的人会有意制造缺口来吸引散户跟盘，以此来出货，特别是在波动幅度较大的市场中和流通盘较小的个股中，这就需要大家擦亮眼睛，准确识别跳空缺口的真伪。在针对个股的应用中还是要遵循和其他形态一样的步骤：

A 分析走势；

B 分析基本面；

C 分析技术面特点;

D 分析自己的持仓，制定策略和决策。

4 跳空缺口的实例

从图上来看，跳空缺口出现的频率还是相对较高的，既有出现在趋势开始的时候，也有出现在趋势中段，也有出现在趋势末端的。缺口所代表的看涨或看跌意义与其相对位置是有关系的。

跳空缺口13跳空幅度大+1，出现在突破趋势线的位置+1，因而其信号强度较高，随后也展开了一波下跌趋势。

跳空缺口7跳空幅度大+1，前面突破前期高点后，又通过这个缺口重新跌破前期高点的支撑，同时也跌破短期宽幅震荡的下轨+1，其信号强度较强，虽然没能引领一波下跌趋势，也震荡了一段时间。

多组合形态

1 多组合形态的基本特征

多组合形态与其他K线形态最显著的特征就是所包含的K线数量较多，因而其所包含的反转意义的级别也就更大。最常见的的有图中的三种形态：三川形态、塔型形态和圆形形态。

其基本特征如下：

A 一般构成形态的K线数量大于10个；

B 一般出现在一波明显的上涨或者下跌趋势的末端；

C 单个K线的颜色不重要，重要的是整体的走势；

D 成交量变化呈现递减的状态。

2 多组合形态的意义

三种多组合形态有所不同，但基本的逻辑相似，这里以看跌的形态为例，来阐述多组合形态代表的反转含义：在一波明确的上涨趋势中，首先是上涨趋势有所减缓（在塔型形态中，一般为加速上涨），但是随后却呈现了与之前上涨趋势完全不同的情况：在三川形态中，右边的K线顶部已经低于最高点，在塔型形态中，突然出现与之前上涨趋势相类似的强烈的下跌趋势，而在圆形形态中，缓慢的上涨趋势已经变更成缓慢的下跌趋势。这些迹象都表明当前的趋势极有可能已经发生了反转。在以下几种情况下，其形态的强度将会得到加强：

A 成交量缩量，这里的潜台词是原本的趋势方已经渐渐无力来承接；

B 持续时间，持续的时间越长，其强度将会得到加强，因为时间越长，积蓄的上升或下跌潜力也会越大。

C 出现与原本趋势相反的K线形态，将会加强这些多组合形态的反转意义；

D 出现在关键的技术位置，如大周期的阻挡位置或支撑位置。

3 多组合形态的应用

多组合形态与西方的经典技术分析有异曲同工之妙，如头肩顶、V型反转、圆形顶等，在后续的有关道氏理论的介绍中还会具体的谈到。多组合K线形态与其他的任何的K线形态在本质上没有不同，都能够从一定程度上来反映当前市场的倾向。其应用步骤还是老样子：

A 分析走势；

B 分析基本面；

C 分析技术面特点;

D 分析自己的持仓，制定策略和决策。

4 多组合形态的实例

需要注意的是在看跌三川形态的突破完成过程中，跌破颈线并不需要成交量的确认。

塔型形态中，往往上涨和下跌的速度都非常快，在这种行情中，需要果断进入和退出。

在所有的看涨多组合形态中，都需要成交量来确认形态完成的有效性。

分手线

1 分手线的基本特征

分手线的形态特征和之前介绍的反击线非常相似，只是反击线具有反转意味，但是分手线却意味着趋势即将继续。正如分手线形态的名称一样，分手线是由两根紧紧相依的K线实体构成。在一波上涨趋势中，突然出现了一根阴线，次日开盘却回到昨天的开盘价，结束后以阳线收尾。其具体特征如下：

A 两根K线的实体均不是小实体；

B 两根K线实体的颜色相反；

C 两根K线的开盘价相近或相等；

D 此形态出现在上涨趋势的中段。

2 分手形态的含义

在出现分手形态之前，很容易出现类似刺透形态或者是乌云盖顶的形态。以看涨的分手线形态为例，分手形态出现在一波上涨形态之后，此时上涨趋势已经持续了一段时间，突然出现阴线，如果此阴线之前是一根大阳线，这根阴线的到来很有可能构成乌云盖顶之形态，传达了看跌的信号。不管乌云盖顶形态是否已经形成，此阴线已经给上涨趋势蒙上了一层阴影。在空方似乎已经开始占据阵地的时候，突然第二天开盘直接拉升至第一根K线的开盘价，且最后以坚挺的阳线收尾，传达了强烈的多头信号。在此这种情况下，分手形态的强度大小还需再观察：

A 上涨趋势持续的时间相对较短，则分手形态的强度越强；

B 第一根阴线的成交量越小，第二根阳线的成交量越大，则分手形态的强度越强；

C 若出现在关键的技术突破位置，则分手形态的强度越强；

D 两个实体的长度越长，其分手形态的强度越强；

E 内部结构：

内部形态的不同，也会造成分手形态的不同，下跌的越迟缓，上涨的越迅速，其分手强度越大。

3 分手形态的应用

由于分手形态往往是洗盘的结果，这就意味着后面将会有继续上涨的可能，所以我们需要格外注意这种形态。当然，这种形态也需要准确识别，因为既然这种形态已经被写在书中，就会有人拿此做文章，但是有的东西是改变不了的。大多数时候，好股票的价格不会因为别人的卖空而下降，垃圾股票的价格不会因为别人的买入而上涨。我们在应用该形态时还是要遵循以往所说到的四大步骤：

A 分析走势；

B 分析基本面；

C 分析技术面特点;

D 分析自己的持仓，制定策略和决策。

4 分手形态的实例

标准的形态不好找如1，但是了类似的形态却很好找如图2，但是其图形并不标准，关键的是其背后的含义。如图2，虽然没有相同的开盘价，但是连续几根阳线突破了之前的开盘价，且收大阳线，难道我们就可以说这并不是持续的信号么？所以说，K线形态是否标准不重要，重要的是形态背后所代表的意义。

形态汇总

1 什么是K线形态

K线想必大家都比较清楚，就是由开盘价、收盘价、最高价和最低价构成的图像实体。K线形态就是指一个或多个K线因具体构成要素的不同以及所处的位置不同所表现出来的一种较为特殊的图形样式（这种特殊性表现在与当前趋势延续不相符或者是很相符），这种特殊的样式称为K线形态。通过K线形态，我们可以直观的感受到多空双方的实力变化，依据形态特征提供的信息为参考做出买卖决策。

2 K线形态的种类

在所介绍的K线形态中主要分为两种，一种是反转形态，一种是持续形态，反转形态中包括十字星、上吊线、乌云盖顶等等，持续形态包括缺口、分手形态等等。前面的系列文章中已经具体介绍了每一种K线形态的基本特征，依据这些特征我们将能够很容易的在行情图标中将其识别出来，并应用文中所提到的加强信号强度的一些特征来识别当前形态的信号强度，进而为买卖决策做出依据。

反转形态出现在一波上涨或下跌趋势的末端，多方或空方力量逐渐枯竭，没有足够的能力来维持当前的上涨或下跌趋势，同时，空头或多头趁此机会卷土重来，给予多方或空方当头棒喝，不仅打破了原有的趋势，还给出了趋势反转的信号。这些形态所反映的最根本的意义在与多空双方的力量对比有可能发生了颠倒，即趋势可能已经反转。

持续形态一般出现在一波上涨或下跌趋势的中段，多方或空方突然出现了加速的态势，这主要表现在突然的放量跳空或者放量阳线突破原有的价格阻力或支撑位置，传达了强烈了趋势延续的信号。

3 K线形态的意义

从技术分析的根源上来说，技术分析是通过对过去的模式的总结，来预测未来的行情走势，K线形态所表现出来的特征同样符合这样的原理------历史将会重演。但是需要注意的是历史并不会以相同的方式重演，而总是变着法的重演，同时我们也无法准确判断什么时候出现什么样的反转。如果技术分析或者K线图能够准确的预判未来走势，即使K线形态再复杂，总有人会完全掌握（除非这套方法没有一致性，方法的主观性较强），既然有人可以完全掌握，那这种方法就不会有效，这是一个悖论。比方说，有人发现一个方法可以准确的预测彩票的中奖号码，那么谁还会去买彩票？这是一样的道理。所以我们需要谨记的是：任何一种技术分析方法包括K线图在内都不是一种纯粹的、万能的方法。

既然并不能够准确预判走势，那么为什么还要学呢？同样是因为历史将会重演，虽然它会以各种各样的方式来演变，但是人性不会变，只要人性不变，历史将会重演。K线形态所表达出来的信号虽然并不会每次都正确，但是从统计学的角度来说，K线形态所表现出来的正确性要比瞎猜好得多，要不也就没有人会用这套方法和系统，这也是最基本的逻辑。虽然K线形态不是万能的，但是它能够给我们提供相当重要的预警信号，作为买卖决策的重要一环，可以提高我们的胜率。既然如此，为何不学？

4 K线图的应用

学了如此多的K线形态，最终目的还是希望能够在自己的投资决策中应用，从而提高投资成功率。但是盲目的相信K线图并不是一件好事，反而会带来灾祸，特别是在投资的各项技术和方法理论掌握的还不成熟的时候，更是如此。因为，有时候人们更加倾向于为自己的决策寻找简单的依据，而不愿意付出努力去调查研究，这是因为人的天性就是希望不劳而获。有时候，人们明明知道K线图并不是万能的，却故意闭上眼睛，对其他信号置之不理，期待着其他信号都和他所期待的一样

应用K线图的精髓在于理解K线形态所代表的意义。这种意义的理解不仅靠浏览K线，还得靠自己不断的调查研究，对宏观和微观面的详细观察，而不是一厢情愿。

虽然前面已经强调了很多次，但是在此还是再写一下应用K线图的基本步骤：

A 分析盘面走势；

B 分析基本面；

C 分析技术面特点;

D 分析自己的持仓，制定策略和决策。

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