发表自话题：证券板块和券商板块什么区别

券商作为专门办事“股市”的分外金融部分，素来与其余行业分歧，素来都是寄生在股市上的分外行业，因为其历久从事股市全方位办事，为此对股市冷暖感知最深，且有庞大的自营盘，从而成为股市牛熊风向标，正因为如此，券商才被称为牛市的骄子，熊市的弃儿，永久早于大盘指数见底和见顶。

券商板块与大盘的联系关系？

2019年1月4日，上证指数一个低开间接创出近四年多来的新低，然则券商股全体表示强势，证券指数不只没有同步创出新低，并且间隔2018年10月19日的低点有跨越18%的涨幅，这是一个值得看重的旌旗灯号。

对付“券商板块是股市的晴雨表”人人都有共鸣，然则反应券商板块走势的证券指数与上证指数之间毕竟存在如何的干系，并不克不及异常直观地看进去，必要经由过程历史数据来停止阐发。比较证券指数（图1）和上证指数（2）曩昔七年的日K线图，咱们能够发明，假如疏忽细节，单从趋向的角度来看，这两张K线图类似度至多能到达80%。

图1 证券指数曩昔七年日K线图

图2 上证指数曩昔七年日K线图

咱们抉择几个症结的光阴节点对证券指数和上证指数的相干数据停止比拟，即上轮熊市见底光阴、上轮牛市见顶光阴、上波股灾见底光阴、上轮反弹见顶光阴、本轮熊市见底光阴（假定曾经见底，能否真的见底或许另有若干向下空间，恰是本文想经由过程历史数据找出的谜底），如图3所示。从抉择的几个光阴节点的数据比拟中咱们能够发明，证券指数先于上证指数见底或见顶，光阴上短的有一个多月，长的有一年多；证券指数见低或见顶后，上证指数的最大跌幅或涨幅都异常无限，统计中的几个光阴点的数据是不跨越17%，假如再区分来看是跌幅不跨越8%，而涨幅不跨越17%。

图3 曩昔七年证券指数与上证指数几个症结点位的比拟：

经由过程上面的K线图和几个症结光阴节点数据的比拟，咱们能够得出三个论断，一是证券指数和上证指数趋向根本同等，二是证券指数老是先于上证指数见底或见顶，三是证券指数见底或见顶后，上证指数的最大跌幅或涨幅都异常无限。这三个论断对付指点咱们的现实操纵有异常重要的意义。咱们能够把证券指数作为后行目标来断定市场下一步的走势，提早对市场见底、见顶做出预判，以便更精确地抄底、逃顶。

反过来，假如对券商板块有深入的懂得和熟悉，在断定市场将要见底、见顶的时刻，能够间接参与券商股，来实现抄底、逃顶的操纵。在现实生意业务的过程当中，能够抉择特定时点估值正当、股性活泼的大市值券商股，如中信证券、华泰证券、海通证券、广发证券、国泰君安等停止操纵，详细抉择哪家或哪几家能够依据其时的估值、活泼度等环境来决议。

在2015年和2016年三轮股灾以后的反弹中，证券指数早在2016年11月14日就曾经见顶于1691.32点，在厥后上证指数长达一年多的回升过程当中，证券指数顶部却在渐渐下移，2017年8月30日阶段见顶于1591.37点，2018年1月24日阶段见顶于1526.63点，尔后顶部更是愈来愈低，换句话说，券商板块早在2016年11月14日就曾经开启新一轮熊途，假如咱们看重这个旌旗灯号，在券商板块的顶部获得屡次确认以后果断离场，就可以有用躲过前面市场的大幅上涨，惋惜我其时并无看重这个旌旗灯号，信任许多人也异样没有看重。

今朝，证券指数自2018年10月19日见底于850.39点今后，表示出显著的强势，停止到2019年1月4日开盘，证券指数涨幅曾经到达27.99%，假如没有分外大的利空，证券指数再次创新低的能够性微不足道。假如证券指数肯定见底，依据历史数据来断定，上证指数向下的空间异常无限，尔后一段光阴逢低参与估值正当的绩优股是不错的抉择。

对付证券指数与上证指数之间干系的论断因为选取的光阴节点比拟无限，能够跟现实环境有一定的偏差，只能作为一种帮助办法，不克不及完整据此停止投资决议计划。如今市场环境复杂多变，内外部身分叠加，主力资金影响力很大，统统的统统都增加了市场的不肯定性，请人人谨严投资。

第一，券商板块不只早于大盘指数见底或许见顶，并且是在牛市早期上涨迅猛，牛市中后期滞涨；

第二，券商板块在牛市中永久跑赢大盘指数，在熊市中也跑赢大盘指数，不外是跌幅更猛方面跑赢大盘指数，即跌幅更大，这便是券商相对付大盘的杠杆属性。

券商板块曾经在2018年10月19日比大盘指数提早2个多月见底了，随后走出了汹涌澎湃的大行情，随后在3月7日见顶1480点，比大盘指数在4月8日见顶3288点早了1个月，今朝看大盘中期调剂行将停止，“澹泊虚无无意常在”推想大盘多半在大下周见底(提早或许错后1周都是失常的)，而依照券商板块提早于大盘见底的特性，券商板块理当提早见底了。除非大盘没有行情，只要有行情，券商板块相对不会早退，而是春江水暖鸭先知。

至于选谁，那便是仁者见仁智者见智的了：

沪指主板26支券商股，分别是：600030、600061、600109、600155、600369、600621、600837、600864、600909、600958、600999、601066、601099、601108、601162、601198、601211、6001375、601377、601555、601688、601788、601878、601881、601901、601990。

深市券商股支，此中：主板7支券商股，分别是：000166、000686、000750、000712、000728、000776，000783；中小板7支券商股，分别是：002500、002670、002673、002736、002797、002926、002939；

创业板只要300059硕果仅存，稀缺非常。别的000776的两大股东000623、600739市场一样平常也按券商股看待。

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