近期高收益的银行理财，值得你花精力抢购吗？

发表自话题：外汇理财为什么要拉人

近段时间银行理财产品的收益可谓涨幅惊人，一度超过5%，甚至达到6%~8%。而且，这些涨幅喜人的理财产品，绝大部分来自那些中小城商行及部分股份制银行。

此外，这些理财产品还有一个特征，那就是投资周期短，投资期限在60~380天不等。

那么，为什么近期银行理财产品收益如此之高了，这么高的理财产品该如何购买呢？

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先来说说这些涨幅喜人的理财产品。

我们都知道，银行理财产品一向以安全稳定著称，就算出现坏账，银行也会想办法解决，最起码要保住投资人本金。因此，银行理财产品也是很多投资者比较喜欢的产品。

但如果涉及到结构性理财产品，这种安全性可能就要打一个折扣了。因为它们往往存在着结构性风险，或者说市场风险，说白了就是有收益打折甚至损失本金的可能。

为什么这么说了？因为结构性理财产品跟非结构性理财产品的一大区别就在于，结构性理财产品在存款基础上，加入了一定的衍生产品。

这类衍生产品主要指汇率、一揽子股票、债券、基金、指数等。通过，投资这些结构性资产，可以是理财产品获得比纯存款、国债高很多的收益。

单从这些结构性资产，就不难看出存在巨大市场性风险。尤其是股票，波动性更大。不过风险跟收益成正比，所以这类理财产品的收益也不一般非结构性理财产品高许多。

但在市场性风险的作用下，其预期收益是否等于最终收益，在大玩家看来不一定。其最终收益可能比预期要高，但更多的是比预期要低。这一点是需要各位投资者注意的。

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那么，这波收益破5的理财产品，是不是属于结构性理财产品了？

答案是超7成都为结构性理财产品，其收益类型多为非保本浮动收益和保本浮动收益，投资门槛方面基本上是5万起。

因此，这轮理财产品收益破5，有的甚至超过8%，不排除加大结构性资产投资权重的可能。而对于结构性资产的投资，中小银行的操作动机明显要大于国有银行。

对于产品标注的预期收益，大玩家建议各位不要看的太乐观，因为前面说了，预期收益并不等于最终收益。

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涉及高风险投资，是这类理财产品收益上涨的原因之一，但更主要的原因可能是下面这些。

1、人民币汇率走高，拉高挂钩外汇类结构性理财产品收益；

2、央行放水，股市迎来一波利好，拉高了挂钩股票、基金、指数等结构性理财产品收益。

3、6月底，各大中小银行将迎来一年一度MPA期中考试，为了顺利通过考试，银行需要大量揽储。

这里的MPA不是指公共管理硕士，而是指宏观审慎评估。也就是给央行给银行规定一篮子考核标准，能否达标，关系这该银行在央妈心中的地位，这地位肯定是越高，福利越好。

在这项考试中，其中一道高分题就是保证资本充足，也就是银行需要大量揽储，扩充资本。要知道，银行理财产品有相当比例是用于银行存款的。

4、流动性趋紧，市场上的钱更贵了。

同货基一样，流动性越紧张，市场上的钱也就越贵，银行理财产品收益也就越高。受美元加息缩表、监管层去泡沫降杠杆等多方面因素的影响，市场上的钱开始变少了，也就是流动性越来越紧张，直接反应就是4月中股市大跌。

随着流动性趋紧，市场上的钱越来越贵，企业贷款成本增加，理财产品的收益自然越来越高。

5、部分银行为完成考核，或者进行更多投资，不惜贴钱提高银行理财收益，只为吸引储户资金，这一点也跟流动性趋紧，钱更值钱有关。

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投资建议

理论上讲，银行理财产品投资期限越长，收益越高，但在近期多种因素作用下，短期理财产品收益一度超过长期。因此配置一些短期理财产品是比较合适的。

不过需要注意这些短期理财产品中的结构性理财产品。介于这类产品存在的结构性风险，不建议投资收益过高的非保本浮动收益产品，建议选择收益5.5%~6%的保本浮动收益类理财产品。

至于如何辨别结构性理财产品，看看该产品说明书上是否存在股票、外汇、利率、基金、指数、黄金、石油、农产品等即可。

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