《聪明的投资者》16条投资忠告分享~_投机

发表自话题：投资 投机 理财的区别

原标题：《聪明的投资者》16条投资忠告分享~

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《聪明的投资者》一书中首先明确了“投资”与“投机”的区别，指出聪明的投资者当如何确定预期收益。

以下为大家分享和总结本书关于投资的16条宝贵经验和忠告。

作者：格雷厄姆

1、如果总是做显而易见或大家都在做的事，你就赚不到钱。

对于理性投资，态度比技巧更重要。投资需要独立思考，杜绝盲目从众心理。独立思考是投资的一项必要素质，也是巴菲特确立自己接班人的三项投资者必备素质之一。2、风险不可能避免，但如果清楚地将其牢记在心，我们可以成功地减少风险。

事实上，低风险、高收益的情况是能够存在的，但需要通过认真科学地分析来把握。3、投资中恒久不变的是关于人性的规律。

在投资前，要洞悉人性和社会心理。在投资中反复出现的人性规律有：

①人有投机的惯性和冲动。

②人有快速获取财富（暴富）的贪欲（贪婪）。③人有在投资损失或者股价暴跌时的恐惧心理，损失所带来的压力是盈利带来的感受的两倍。

④人有旅鼠的本性，喜欢从众，缺乏独立思考的精神。

⑤大多数人投资缺乏严谨和风险意识。

⑥人在投资中容易过分情绪化而失去冷静和理性。4、要投资而不要投机。

投机有可能短期获益，但是由于其发生亏损的概率很大，不属于大概率事件，类似于赌博，所以其获利模式不可能持久。

5、从长期来看，金融投资的收益要大于储蓄。

所以个人或者家庭财产中一定要有部分资金投资金融市场。

6、从长远来看，时间是投资者的朋友，是投机者的敌人。7、价格是你付出的，价值是你得到的。

8、投资回报率的微小差异，通过复利效应，随着时间的延长，其落差会越来越大。这就是复利的放大效应。

9、金融市场永远存在因为人性的贪婪和恐惧，以及其他非理性因素存在的剧烈波动，存在“市场先生犯错”的时候。

深刻地把握人性和“市场先生”的特点，就能做到理性投资。

10、如果你总是做显而易见或者大家都在做的事情，你就赚不到钱。要利用市场，而不是被市场所左右。11、聪明的投资者更应该具备性格上的理性、情绪稳定和对人性和机构行为的深刻洞察力，而不是智力上的优势。

12、在投资中，心态比技巧更重要，更多的是在考验人性。

（1）人类永远无法消除的恐惧和贪婪的劣根性；

（2）大众的盲从行为（旅鼠行为），缺乏独立思考的能力，随波逐流。事实上，大众的行为常常是非理性的。13、风险和收益是孪生概念，有收益必然伴随着风险。

在进行普通股投资时，不要片面地关注收益而忽视风险，相反应该把风险放在首位，力争在风险最小的情况下收益最大化，这就是投资的目的。

14、风险管理的关键要点是不要出现巨大损失的风险（即巨亏）。15、完全的投机既不合法也不道德，而且（绝大多数人）也不能通过它致富。

但是，某些投机也是必要的和不可避免的，因为在许多普通股情形中，获利和损失的可能性都很大，风险必须有人来承担。就像有理性投资一样，也有理性投机。

但在许多情况下，投机是非理性的，尤其是以下三种情况：

（1）意识不到自己的投机行为；

（2）缺乏足够的知识和技巧；

（3）动用比你能承受的损失更多的资金。16、投机使人着迷，如果你在这个游戏中获利，你就会更加着迷。

（1）不要投机。投机既不道德也不合法，而且无法致富。

（2）有时候存在必要的理性投机，但是要满足以下条件：

①意识到自己是在投机；

②有足够的知识和技巧进行，并进过严密的分析和论证；

③不要动用比自己能承受的损失更多的资金，即不要用保证金操作或者借贷资金，杠杆交易会放大风险，有可能带来比自己所能承受资金范围更大的亏损。

④如果想投机，拿出一定比例的资金专作此用，且比例越小越好。

⑤快进快出，止盈止损。

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桑尼先生

CFP中国注册理财规划师持证人，拥有基金、证券、保险从业资格。

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