期货亏了200万，依然不想放手怎么办？

发表自话题：期货怎么做都是亏

这是交易问答第8期

前段时间收到一封粉丝朋友的来信，今天详细回复下，大概内容如下，后面有个人的建议和看法，求助信内容如下：

白鹤前辈，关注您有段日子了，也看了不少文章，有很多疑惑向您请教。期货可以说是将我折腾的体无完肤，体制内的工作丢了，房、车都卖了，老婆跟着我走进了人生的最低谷，现在陪着我租房子住，而且我妈还不知道（她身体不太好，脾气大，知道了，结果不好说，不得已，和父亲摊了牌）。

17年4月份意外接触到恒指期货，到去年末几乎只做恒指，目前基本只做纳指，不做外盘商品和内期。外盘大多不正规，你懂得，但自己运气好，比较谨慎吧，没遇到过黑盘。之前做过不到两年股票，股票有所谓的内部消息赚了点。刚开始做期货就是纯粹的追涨杀跌，看见一根K线涨了、跌了就追，刚开始不知道是运气还是无知无畏，还赚了些。当时也知道止盈止损，但根本不知道怎么设置，说实话，现在也设置不好。

所有的电子交易就和赌博一样，进去了很难完整走出来，有瘾，现在回想，可能主要还是不安分工作，好逸恶劳，觉得自己如此执著坚忍，付出辛劳，定能有所成就。

但正所谓心比天高、命比纸薄，从刚开始的5W入期市，到现在赔了估计200W左右吧，具体也算不清楚了。想想直到现在还煎熬的日子，经常想要结束自己（这点可能说出来，可能很多人会觉得我幼稚，死都不怕，还怕活着，不经历这折磨，讲了也无法理解，经历过估计都理解。又做不到，怕死，也有太多的牵挂，父母、老婆。）

中间买过指标软件教程，总梦想着能稳定盈利，但无论怎么努力，就是做不到。后来在一个交流群里认识了一个苏州的师傅，他教我用补仓法。所谓补仓法，就是判断好趋势就进，逆势达到多少点或者某一位置就补仓。我刚开始用做恒指，都是两手开，逆势补仓4手，几乎每天都能赚5、6K吧，其实也就5、60个点，但一旦出现逆势，马上上头（当时学的时候知道一旦逆势达到破位或者一定点位要止损），不愿意接受止损，根本就下不了手，我最疯狂的时候逆势补仓31手，逆势800点，现在回想起来，真觉得自己是疯了。现在回想起来，自己亏损就出现两个时候，一个是不止损，一个是连续亏损，上头了，没有冷静可言了。

自那以后，发现所谓的指标软件教程都是扯淡，没用，自己买了不少书，天天自学，但是发现一个问题，不管你学啥，书里也好，教程也罢，讲的再具体，也都是模棱两可（可能因为我也没参加过正统的培训，而且一直追求完美的开、平仓位置，就是想赢怕输，还不能理解期货是个概率游戏，更不愿意接受止损或者亏损）。

走了很多弯路，但没走过弯路，真的不知道正路在哪里，虽然我现在也没完全找到。继续和您说一下目前自己的交易策略，对我影响最深的是道氏理论（日本蜡烛图技术和其他K线类书籍也看了不少，但到实盘应用，实在用不好）。曾几何时，每天都在感觉趋势出现，然后寻找顶、底（我的理解就是趋势中的支撑、压力），但是做来做去，才发现，顶、底确实有，但未必次次灵验，而且未必找的准，总之就是心里没底（其实还是没能靠期货实现相对稳定的盈利，但究其原因，还是自己的交易系统漏洞太多），虽然已经能理解期货是概率事件，但如果判断顶底连续多次打脸，就会产生严重的自我怀疑，出现上头情况，无法冷静。

目前的操作：

1、方向，或叫短期趋势吧。我只做右侧，所以，我一定要判断出来接下来要走多还是走空。我曾研究并实盘做过好几个周期级别，也听过关于周期的各类理论，大概都是说大周期看方向，小周期找入场，近期顶底做止损。但我做的是外盘的指数，过大的周期根本无从考虑，因为根本拿不住，如果一波趋势是简单的一条线，那么是个智力正常的人都能做期货了，但实盘经常里回撤是很正常的，甚至短期会出现走出一波明显趋势后的无序震荡，震荡后何去何从，没人能判断。

复盘能看到恒指从7月中旬到现在跌了3500多点了，即便能在最佳入场点开仓，谁能拿到现在呢？任何的、多大的空间都是从小趋势、小空间走起来的，我也曾用15分钟做大方向1、3、5分钟共振取点位，但发现一个是止损过大，另外就是持仓太久，还容易打止损，而且并不适合恒指，因为恒指每天有三段停盘时间，而且受其他品种影响比较多，个人觉得A50、纳指、IF、上证好像都影响恒指、当然了我们做哪个品种，受多少其他所谓关联品种的影响，每个品种还是得自己走自己的。

说了这么多，说一下我是如何判断方向的。我发现走势连续的品种，比如纳指（我做了这么多品种，真的觉得纳指是最连续的，没有之一），一波明显的方向开始，以多为例，都是均线（MA，参数设置就是系统默认的5、10、20、40、60就行，我也研究过很多均线的变种，比如EMA、EMA2、顾比均线等等，但都觉得没有均线最有效）慢慢发散，然后慢慢粘合，或者因短期反向波动剧烈直接出现反向MA死叉（粘合或死叉之前可能出现多次回调，偶尔也有没回调的时候回调的最佳位置是20线，60线偶尔会延续之前的方向，一般价格打到60外，基本不会延续之前的方向，要么震荡，要么反向，前者概率偏大一些），至于粘合或者死叉后，是继续处于均线纠缠状态，还是延续之前的方向，还是走之前相反的方向，不一定。所以我判断方向的依据前提是，之前有过至少一波明显的方向，然后MA粘合或死叉，等待再次发散。偶尔会出现死叉直接又反向拉高的情况，这种情况，我一般选择放弃，因为追单，止损偏大，但往往行情再次冲高会选择呈现这种方式。

2、止损及开仓位。我现在做纳指最大止损不超过20个点（400美金），所以开仓点位决定了我的止损（近期的小顶偶尔会失灵，所以最好选择MA散开之前粘合的明显顶、底，也构成了我是否开仓的条件。我开仓的位置就是等待均线发散之后的回调（因为追单止损偏大），或者均线死叉（一定是价格完全）之后，我一般是等待均线再次反向散开排列再找压力位开空。

3、其他我觉得需要注意的。每个品种的波动空间大小都有自己的时间性，比如恒指，一般是压盘波动大（9点半之前和9点半附近波动一般比较剧烈易打损，且不好太好判断方向），纳指几乎全天都有波动，但欧盘逐步增强，美盘相对最大，不再一一列举。另外几乎所有的指数，基本都在上午10点下午2点、3三点，晚上10点半有剧烈波动，且增大变盘可能性。

如果能截图可以更好地说明我现在的交易策略，不知不觉说了这么多，思维有些混乱，文笔欠佳，可能还有很多未能表达或表达清楚，希望您能理解我的状态，更希望您能为我指点迷津，请见谅。

感谢！一个资深期货韭菜
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以下是个人回复：

先看下你提到的几个核心问题：

1、买指标软件

这个就不做评价了，前面《期货交易路上的10个坑》里面详细的聊过这个话题。

2、逆势补仓法

这个重点说下，逆势补仓法俗称亏损加仓，企图拉低总成本，盛行于股票市场，但是在期货市场用此法，加到重仓的时候遇到反向单边行情，直接一波带走，招呼都不会打的，比如2020年夏天你一直做空玻璃和郑油，亏损不断加仓，你一定等不到黎明，如下图所示：

专业点来讲，逆势补仓法被称为马丁格尔或者等价鞅策略，外汇、股市、期货市场均有人使用，称呼不同，本质却一样。

这里我们以期货做多为例，看下马丁格尔和反马丁格尔的不同命运：

那么马丁格尔策略的问题就在于，你不知道你能不能熬到行情反转的那一天，如果运气好，碰上震荡，确实可以快速翻身，但是如果运气背，加仓3次、5次、10次行情都不一定掉头，弹尽粮绝，最后一定会爆仓，小亏最后变成巨亏，因为期货市场的不确定性，无法保证你加仓后一定会反转掉头，一定能一次性收复失地。

而大多数时候，市场总会玩弄我们，刚好你上头的那一次就是运气背的时候。

顶底只有一个是确定的，但是在什么时间发生，发生后行情的幅度多大，是不确定的，所以马丁格尔本质上违背了资金管理的一大原则-浮盈加仓、亏损投降。一般执着于浮亏加仓的人只有2种，一种是无止损观念，心存侥幸心理喜欢扛单的，曾经在震荡中体会过浮亏变浮盈的刺激，便形成一种错误的认知，认为亏损一定会扛回来；另一种就是喜欢抄底摸顶的，总想占市场的便宜，越是错了越是各种不服，与市场对着干。

这里肯定有很多做基本面的不服气，要叫嚣一下：“我就认准了基本面会反转，价格一定会掉头，怎么滴？”，这么想，没问题，如果家里有矿，钱不是自己的，可以这么瞎烧，看看自己能不能成为下一个林广茂、付海棠。

但是即使你有钱补仓，一直补下去，最后等到了黎明，能不能拿住盈利单实现一次性翻身？这又是对人性的致命一击。

所以如果大家以后再碰到大师，讲什么凯利公式、马丁格尔、亏损翻倍加仓的，我的建议是直接拉黑就行，这都是败光家产、负债累累的最快方式，没有之一，比抗亏损单死的还快。一切用静态思维看待期货市场的人注定是要被割韭菜的，市场一定会教你做人，所谓的胜率、赔率都是一天一个样，不是永恒不变的，如果不变，市场则即刻死亡，而恰恰市场是活的才能生生不息。

想想，如果只有1个人拿着必胜的核武器大肆赚取所有竞争对手的钱，符合生存法则么？上帝能容得下你？有人赚有人亏才是常态，否则期货市场早关门大吉了。

估计你的200万，大部分应该就是亏损加仓亏的。

3、无法理解概率以及支撑位、压力位

概率=不确定性，可以这么理解，如果还不行，想想高中数学里面的随机抽样，意思差不多，比如1个箱子里有10个球，3个红球，7个绿球，你去摸，摸到红球的概率多大？可以通过公式计算出来的。

但是期货不一样，因为期货市场的独立事件的数量并不确定，这个箱子里面有10个球等同于连续交易10次，没问题，但是10个球里面有多少个红球（盈利）、多少个绿球（亏损）是不确定的，随时在变，一九、二八、三七、四六、五五，颜色分布会一直在变，另外出现的顺序也在变，你无法保证这次摸的一定是红球（盈利单），但是在第N次会摸到，这就是期货市场的概率，也可以叫胜率，在事后可以统计出来，事前无法知晓，哪怕回测也只能知道一个大概。

所以你会发现，这个月你的整体胜率是40%，到了下个月胜率会变成35%，每个月统计一次，你会发现不一样。

同样支撑位、压力位不可能100%有效，可能10次交易，3次突破压力位走出行情，7次突破压力位失败打回。

4、追求完美、想输怕赢、心里没底

追求完美、想输怕赢是取舍的问题，无法辩证地看待各种技术的利弊，无法正确地平衡和取舍，或者说是一种心理问题，容不下别人的缺点和劣势，只想拥有它的优点和优势，但是在生活中我们很少有这种问题，不会去找一个完美的老婆、买一部完美的汽车，但是到了期货市场就暴露无疑了，人就是这么奇怪哈。

我的看法是没有鱼饵（亏损）一定无法钓到鱼（盈利），不去开仓（试错）一定没法遇到盈利（收益），这是一个不可逆的对立统一关系，俗称“盈亏同源”，无法接受，则无法走出这个泥潭，一生都不可能走出。

5、道氏理论

道氏理论是技术分析的鼻祖，搞技术分析的人是无法绕开的，研究它可以少走弯路，最后看看均线、形态足够你稳定盈利了，站在巨人的肩膀上你的起点已经远远高于那些天天搞创新的人了。

难就难在，道氏理论生涩难懂，对于趋势的定义、趋势的萌芽、发展、重启、反转并没有明确的表达，需要自己去开天辟地、自力更生；另外道氏理论的滞后性为人诟病，满屏幕的波峰波谷让人迷失，这些问题大多数人是难以搞定的，这也是运用道氏理论的门槛所在，入门容易，精通难，这就是事实。

6、判断顶底连续多次打脸

你存在抄底摸顶的嫌疑，趋势确实存在，尽管没有统一标准，但确实可以被定义，如果趋势无法量化，则概率不稳定，因为你每次开仓的方向都是随机的、止损、出场都是混乱的，整体的交易结果谈何稳定？

定义趋势，顺着趋势的方向走，你可能进场迟钝一点，但也不至于顶风尿尿尿一身，随时想着抄底摸顶占市场的便宜，是抓小概率事件的韭菜思维，顶底只有一个，而摸到的代价却太大了。

总得来说抄底摸顶是葵花宝典，每个期货人的必修课，不走火入魔是不可能罢休的，哪怕前人的惨痛教训让人深省，但是后人依然摩拳擦掌、前赴后继，这就是人性吧。

7、看股指、纳指做恒指：

又一种送人头的方式，盯着美股做A股、盯着大盘做个股、盯着股指做恒指、盯着马油做棕榈油、盯着美原油做国内原油……如果这种聪明的骚操作能稳定赚钱，那我们费那么大劲研究期货干嘛？

执着于1+1=2的确定性，主力最喜欢散户这么干了。

8、大周期看方向，小周期找入场：

看大做小可以，但是必然会在小周期缠斗，去年我在公众号分享过早年火线论坛的一篇奇文-《趋势系统-如何面对70%的震荡?》，里面讲过这个问题且有个人的注解。

但是周期越小噪音越多，胜率越低，可能在小周期经常性地保本、打止损，胜率低是必然的，对了1次则用大周期出场，图个大盈亏比，并无什么高明之处，值得注意的是其中有一个致命问题，就是频繁地在小周期保本你十有八九会被甩下车，典型的又想马儿跑，又不给马儿吃草。

另外根据我个人的回测和尝试，小周期和大周期的选择和配合比较费时间，级别相差太小、太大都不行，需要不断的调和，并没有那么简单，级别相差太小，大周期方向确认时，小周期进场，行情已经走完一大截了，开在小周期的趋势末端，进场比较滞后；级别相差太大，小周期信号过于频繁，胜率太低，容易被保本单洗掉，未必拿得住。

总体来说多周期混合操作更为复杂，只适合技术分析能力较强的交易者。

9、纳指最大止损不超过20个点

一看止损规则设计不太合理，为什么20点，10点不行么？止损是否放在关键位置？

10、等待均线发散之后的回调

这个思路没问题，不过对于多空方向的界定、回调确认的标准必须明确，否则还是瞎子过马路。

总体来看，你的问题还是非常多，还是在纠结技术，徘徊不定，对不确定性的理解不够深刻，没有形成自己的交易体系，各个环节模糊不清，进而引发各种心理问题，另外对于资金管理只字未提，隐患极大，而目前市面上倡导的各种神奇战法和完美技术层出不穷，这些恰恰都是各种皮毛和表象，术有千万种，本质只一种-实现整体的大赚小亏，怎么做到大赚小亏，则需要资金管理来驾驭。

你目前需要做的是重新梳理交易逻辑，技术问题和心理问题本质上都是认知问题，可以通过回测检验来打磨交易系统，验证你目前的逻辑假设，缓解对不确定未来的恐惧，从以上说的几个方面去完善和调整……

最后说3点建议：

1、闲钱投资，不要拿全部身家参与股票、期货市场，不要辞职，更不要借钱贷款，不要相信自己就是万中无一的绝世高手，降低收益预期，这样你的心态会端正很多，期货投机是一个前期慢，后期快的行业，你要有足够的余粮支撑你度过九九八十一难，路上有各种坑、各种误区、各种交学费等着你。

2、设立风控线和清盘线，亏到风控线停下来反思一段时间再决定是否要继续，亏到清盘线彻底停止操作。

3、如果在一定期限内没有实现自己的目标，换个江湖说不定大有作为，尽管你可能不甘心，不想认输，但这就是期货市场的残酷竞争。

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