云锋基金：由马云创办的私募基金

发表自话题：私募投资的劣势

原标题：云锋基金：由马云创办的私募基金

和一般的私募公司不同，云锋基金出身名门，从成立到现在一直受到行业的高度关注。因为他是个“富二代”，有两个有钱的“爹”，一个是阿里巴巴董事局主席马云，另一个是聚众传媒创始人虞锋，所以它的名字叫“云锋”。除了两个有钱的“爹”，他还有一帮有钱的“亲戚”，比如巨人网络董事长史玉柱、新希望集团董事长刘永好、银泰投资董事长沈国军、新奥集团董事长王玉锁、分众传媒董事局主席兼CEO江南春、深圳迈瑞医疗董事长徐航、易居中国董事局主席周忻、中国动向董事长陈义红、五星电器创始人汪建国、七匹狼创始人周少雄、九阳股份董事长王旭宁、优孚控股总裁张幼才等10多位成功企业家。

马云和虞锋

为什么创办云峰基金？

当初，他们想成立一家培训机构，给中国企业家上上课、分享下经验，但后来发现做培训时间比较长，还不如成立投资基金来得更直接，有资金介入的话会紧密。而且他们在企业战略、组织体系和企业文化建立等方面都有着丰富的经验，能给出一些建议，能把经验和商业投资很好结合起来，通过商业的方式，又能培养企业家，又能获得经济效益。而且相比国外的投资基金，他们更了解中国企业的情况，相比国内的投资基金，他们又更接近国外的基金，因为云峰基金拥有许多具有丰富海外并购项目经验的投资人员。

管理模式：不搞民主投票制

云峰基金拥有超豪华的管理阵容团队，除了马云和虞锋两位创始人，还有5位董事总经理，分别是李颖、黄鑫、朱艺恺、黄晓滨和赵峻波。其中，李颖曾为KPCB原合伙人、UT斯达康IPTV原副总经理和麦肯锡原咨询顾问。黄鑫曾是聚众传媒原财务副总裁，拥有6年国内外资本市场投资经验。朱艺恺是亿通国际原常务副总经理、上海电子商务协会副会长。黄晓滨是上海复星医药集团原副总经理。而赵峻波则是上海国际集团金融服务有限公司原董事长，具有22年的金融和投资经验。

虽然云峰基金拥有众多的人脉资源，但是有利必有弊，人多了意见也多。对于这个问题，虞锋表示如果他们拿到一个项目，首先要看这个项目属于哪个行业，谁比较精通就给谁看，比如农产品会让刘永好去看，互联网给马云去看。而且他们运作的项目很多，每一个企业家下面都有一个团队在协助运作。但最终的决定权都在虞锋身上，他表示人多了不能搞民主投票制，这样决策很难。

重点关注领域

云锋基金成立于2010年4月，总部设在上海，并在香港、北京、杭州等多个内地城市设分支机构。目前云锋基金旗下拥有多支美元基金、人民币基金和专项基金。云锋基金主要涉足互联网、医疗、大文娱、金融、物流与消费等领域。为什么云锋基金主要投资这些领域，据笔者了解，云锋基金大部分投资人都来自这些领域，对这些领域有着深入的了解，所以他们专注于熟悉的领域。对于中国来说，大的文化概念肯定是最受关注的，潜力巨大，还有中国面临着城镇化的进程，中间少不了消费，所以消费行业也有很大的潜力。还有环保，虞锋表示选择这个行业，首先是责任，其次做好的话又有很大的机会，比如节能排放等。

投了哪些公司？

据不完全统计，云锋基金从成立到现在，投资的公司超过27家，这些上市公司总市值超过5万亿元。（北京印象，香港寰亚，高朋网，华谊兄弟，大麦，搜狗，美华妇儿服务，华大基因，金螳螂，环球数码，全峰快递，阿里巴巴，支付宝，友宝，韩都衣舍，优1宝贝，寻医问药网，中信21世纪，伊利畜牧等）主要分为4大版块：医疗、文化、物流、体育。

在所有投资的公司里面，除了电子商务，医疗产业最受云锋基金的青睐。早在2011年，云锋基金开始布局医疗产业，最早投资的寻医问药网、华大控股；2014年，云锋基金联合阿里巴巴收购中信21世纪（后更名为阿里健康），正式打造健康产业；2015年更是动作不断，参与广药白云山定增、投资华润万东、参与深圳华康全景融资，从上游医药企业、下游医患服务入口、再到医疗硬件公司，云锋基金为阿里健康平台注入了其发展所需的各产业链资源。

文化产业：2011年，云锋基金投资寰亚传媒，2014年，阿里巴巴和云锋基金以12.2亿美元购入优酷土豆A股普通股721,120,860股（每18股优酷土豆A类普通股相当于一股ADS）。阿里巴巴持股比例为16.5%，云锋基金持股比例为2%。以及与华谊兄弟、腾讯一起参与控股中国9号健康产业有限公司。

物流产业：早在2008年，阿里巴巴就投资百世汇通，布局物流板块，但是一直不见起色，包括2010年10月投资星晨急便，项目也几乎接近失败。不过从2014年开始，云锋基金先是投资全峰快递，接着联合阿里巴巴投资圆通快递，再加上之前双方共同打造的菜鸟物流，可以继续深化阿里巴巴在菜鸟物流骨干网的建设，加速发展阿里巴巴的物流平台系统。

体育产业：从2015年5月份参与乐视体育融资，到当年9月份与阿里巴巴、新浪共同成立阿里集团，云锋基金在体育方面对于阿里巴巴的促进作用才刚刚显现。而随着政策向体育产业倾斜，其未来潜力巨大。

部分投资企业图片来源于云锋基金官网

总结：优势即劣势

虽然云锋基金在国内还不算顶级的私募基金，但是从他7年来所运作的项目来看，是非常成功的，从各大产业的布局来看，云锋基金已经建立着自己的生态圈。而且跟其他草根私募基金相比，云锋基金的老板都是国内成功的企业家。据了解，他们的身家合计超过7000亿元，对云锋基金来说，这就是他的核心竞争力，更何况大老板是阿里巴巴，其目前的回报主力项目大部分与阿里系相关。虽然在所有云锋基金所参与的投资项目基本都能实现良好的收益回报，但是在高朋网、金螳螂、优酷土豆等部分投资项目也出现了亏损。所以就笔者看来，云锋基金最大的优势和劣势都在他的资源上。

以上文字由基金研究第三方七禾网翁建平撰写

www.7hcn.com 2017-07-14

私募机构：上海云锋投资管理有限公司

地址：上海市淮海中路1010号嘉华中心35楼3501室

电话：+8621-31270909

传真：+8621-31271750

官网：http://www.yfc.cn/cn/index.html

核心人物：马云、虞锋

成立时间：2010年

发起人

马云，阿里巴巴集团主席兼首席执行官，阿里巴巴网络有限公司主席兼非执行董事。马云为阿里巴巴集团的主要创办人，自1999年集团成立以来一直出任主席兼首席执行官，负责集团的整体策略及方针。

虞锋，云锋基金创始人、主席。虞锋先生现任云锋基金的发起人并担任基金主席，该基金是虞锋先生与阿里巴巴董事局主席马云先生联合发起，并与一批成功企业家一起组建的基金。

史玉柱，巨人网络集团董事长兼CEO（GIANT.NASDAQ）、巨人投资董事长、民生银行董事、上海民营科技实业家协会副理事长。1962年出生于安徽怀远。1984年毕业于浙江大学数学系，分配至安徽省统计局。1989年毕业于深圳大学研究生院，获软科学硕士学位。同年下海创业，并自发研究推出了M-6401桌面印刷系统，4个月后营业收入即超过100万元。

沈国军，中国银泰投资有限公司董事长兼总裁，银泰百货（集团）有限公司董事局主席，沈国军先生1962出生于浙江省宁波市，汉族，获得中南财经大学硕士研究生学位，高级经济师。中国致公党中央经济工作委员会副主任，2013新财富中国富豪榜以150亿排名第35名。

刘永好，新希望集团董事长兼总裁、希望集团总裁，先后荣获中国十佳民营企业家、中国改革风云人物、中国十大扶贫状元以及《商业周刊》评选的“2000年亚洲之星”。2006年被评为CCTV年度经济人物、三农人物。2007年被安永评为“安永企业家奖”。

王玉锁，新奥集团股份有限公司董事局主席，毕业于天津财经学院管理系企业管理专业，博士研究生。新奥集团创始人。

江南春，分众传媒（NASDAQ:FMCN）创始人、分众传媒董事局主席兼CEO，1973年3月生于上海，毕业于华东师范大学中文系，大学三年级开始受聘担任永怡传播有限公司总经理，率领其成为国内著名的Local广告公司。

徐航，深圳迈瑞医疗电子股份有限公司董事长及联席首席执行官，1984年毕业于清华大学计算机系，获学士学位；1987年毕业于清华大学电机工程系，获生物医学工程专业硕士学位；2004年毕业于中欧国际工商管理学院，获EMBA学位。

蔡朝晖，联合金融集团董事局主席，在国际金融业务投资项目方面拥有近二十年丰富经验，专场收购合并、证券外汇及衍生工具，曾出任多家香港上市公司高层管理人员。

周忻，易居（中国）控股有限公司董事局主席、中国房地产信息集团联席董事会主席兼总裁。中国房地产业协会理事、中国房地产业协会中介专业委员会副主任，上海房地产经纪行业协会副会长，上海市青年企业家协会副会长等。

陈义红，北京动向体育发展有限公司董事长，2007年中国动向在香港联交所成功上市，2002年起，由他担任董事长的北京动向体育发展有限公司，将意大利知名运动时尚品牌Kappa引入中国。

汪建国，江苏五星投资控股集团有限公司董事长、总裁，汪建国，1960年7月生，江苏省苏州市人，澳大利亚国立大学工商管理硕士，长江商学院中国企业CEO班毕业。历任江苏省商业厅物价处科长、江苏省五交化总公司总经理、江苏五星电器有限公司总裁。

周少雄，福建七匹狼实业股份有限公司董事长、亚洲时尚联合会中国委员会主席团主席、中国服装协会副会长、福建省服装服饰行业协会会长。

王旭宁，九阳股份有限公司董事长、总裁，1991年毕业于毕业于北方交通大学电气工程系，1991年至1994年任教于济南铁路成人中专学校，1994年3月发明豆浆机，创立九阳公司，并于2008年5月九阳股份有限公司改制上市。

周成建，“美特斯邦威”创始人、上海美特斯邦威股份有限公司董事长。周成建先生在国内服装行业中率先运用“虚拟经营”策略，即把最核心的部分，包括产品设计、品牌推广和少量直营店握在手中，而将生产和销售外包，这在中国服装行业可谓独树一帜。美邦美特斯??邦威也获得了“中国服装界黄埔军校”的名头。

张幼才，鹿鸣谷建设有限公司董事长、上海佘山国际高尔夫俱乐部有限公司董事长，“鹿鸣谷”是专注于高端生态度假旅游的品牌，致力于结合不同的气候条件，不同的人文和自然景观资源，为消费者提供生态、健康、低调奢华的度假与居住生活体验。

郑俊豪，裕福集团董事长，郑俊豪先生，1969年出生，广东省汕头人，裕福控股集团董事长、云锋基金发起及投资人之一、TNC四川基金发起人之一。

朱兴良，金螳螂集团创始人、苏州金螳螂控股有限公司董事长，朱兴良先生1987年毕业于苏州城建环保学院工民建专业，历任吴县建筑装潢园林工程公司技术科长、副总经理，苏州金螳螂建筑装饰有限公司总经理、副董事长、董事长，苏州金螳螂企业（集团）有限公司董事。

王中军，华谊兄弟传媒股份有限公司董事长兼首席执行官，王中军先生，1960年出生于北京，1994年获得美国纽约州立大学大众传媒专业硕士学位；同年，回国后与其弟王中磊一起成立华谊兄弟广告公司。1998年，王中军先生凭借其强烈的“实干型”个人风格、敏锐的艺术眼光和商业洞察力，使华谊兄弟成为首个以投资方式进入电影行业的民营公司。

冯玉良，红太阳投资控股集团有限公司董事长、清华大学工商管理硕士，红太阳投资控股集团有限公司成立于1993年，公司以医药保健、能源等产业为依托，逐渐发展壮大，现已发展为跨地区、跨行业多种经营的企业集团。

姜杰，欧陆之星钻石公司总裁，1981年至1989先后在南京邮电大学、上海交通大学学习工作，1989年赴澳大利亚进修学习，长江商学院EMBA。历任大学教师、通讯公司高级工程师、钻石集团亚太区总监。

张勇，四川海底捞餐饮股份有限公司董事长兼总经理，张勇，四川海底捞餐饮股份有限公司董事长兼总经理，四川省资阳市、简阳市两级人大代表，长江商学院EMBA在读，于1994年创办海底捞火锅，创业之初，目标即不在四川本土，十几年来海底捞已发展成在全国范围内拥有50多家直营火锅店。

赵勇，香港富华国际集团有限公司董事、总裁北京长安俱乐部有限公司总裁。赵勇，1959年1月出生于北京，1989年赴香港定居，1990年协助母亲陈丽华女士组建了香港富华国际集团有限公司。富华国际集团于1988年在香港成立，从上世纪九十年代初开始，在北京开展了包括房地产投资在内的多领域的实业投资。

投资理念:

我们注重公司所在产业和行业的增长潜力

我们注重公司本身的竞争优势和独特性

我们注重公司管理团队过去经验及管理理念、是否具有清晰的公司发展方向和计划

公司简介

云锋基金成立于2010年初，是以阿里巴巴董事局主席马云和聚众传媒创始人虞锋的名字命名而成，并联合一批行业领袖、成功企业家和成功创业者共同发起创立的私募基金。其宗旨是除了投入资金外，把各自的创业经验与企业分享，在发展战略、组织管理、品牌建设等方面帮助企业更好发展，关注年轻的企业家，创造下一代的领导者，培育未来有影响力的企业。目前云锋基金旗下拥有多支美元基金、人民币基金和专项基金。云锋基金主要涉足互联网、医疗、大文娱、金融、物流与消费等领域。

云锋基金总部设在上海，并在香港、北京和杭州等城市设分支机构。

历史业绩

云锋1期美元基金中可追溯的项目成本合计37.3亿元，已回收160.8亿元，退出项目回报倍数为3.31倍；2期美元及人民币基金所投资的已上市项目成本合计33.7亿元，项目现值为125亿元，账面回报倍数为2.71倍。

公司荣誉

投中2016年度中国最佳私募股权投资机构TOP100排名22位

清科-2015中国私募股权投资年度PE机构50强

相关链接

虎嗅网:通过云锋基金投资来看看马云的布局

http://www.nbd.com.cn/articles/2015-06-17/923785.html

每日经济新闻:云锋基金“参战”收购爱康国宾后美年健康宣布退出

http://news.163.com/16/0608/18/BP2CVPN800014AEE.html

央广网:史玉柱想取代虞锋当云锋基金董事长

http://www.cnr.cn/hd/20170317/t20170317_523663575.shtml

全景网:阿里健康辟谣：阿里集团以及云锋基金未减持阿里健康股票

http://www.p5w.net/news/biz/201706/t20170608_1828819.htm

投资界：口碑网获银湖资本、鼎晖、云锋基金等11亿美元融资估值80亿美元

http://pe.pedaily.cn/201701/20170124408393.shtml

腾讯证券：中信证券270亿港元定增阵容豪华：马云创办的云锋基金入局

http://pe.pedaily.cn/201506/20150616384188.shtml

西部商报：云锋基金控股荣信达IP2.0战略布局娱乐大时代

http://funds.hexun.com/2015-10-29/180206988.html

时代周报:解密马云和虞锋的云峰基金传创始人为省长家人

http://fund.sohu.com/20120223/n335609690.shtml

腾讯:神州专车挂牌新三板获云锋基金领投近30亿

http://tech.qq.com/a/20160412/035541.htm

新浪：马云旗下云锋基金与淡马锡联手投资基因研究机构

http://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2017-05-02/doc-ifyetwtf9566354.shtml

东方早报:云峰基金虞锋：批量再造马云和史玉柱

http://it.sohu.com/20100427/n271771242.shtml

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www.7hcn.com 2017-07-14

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